Русснефть

Великобритания ввела санкции против Татнефти, РуссНефти, ННК-Ойла, Руснефтегаза — Интерфакс

Минфин Великобритании разрешил операции с «Татнефтью», «РуссНефтью», «ННК-Ойл» и «Русснефтегаз групп» до 31 января 2026 года.

www.interfax.ru/business/1063975
www.interfax.ru/business/

▫️Капитализация: 40 млрд / 102₽ за акцию

▫️Выручка TTM: 272,5 млрд ₽

▫️Опер. прибыль TTM: 51,3 млрд ₽

▫️Чист.прибыль TTM: 27,7 млрд ₽

▫️скор. ЧП TTM: 26,8 млрд ₽

▫️P/E ТТМ: 1,4

▫️P/B ТТМ: 0,2

📉 Крепкий рубль и дешевая нефть давят на прибыль, но это не отменяет того, что компания остается одной из самых дешевых на рынке, если смотреть на мультипликаторы. При этом, в акциях даже приличные отскоки являются большой редкостью. 

👆 Ключевая проблема для миноритариев — отсутствие дивидендов и непрозрачная политика.

1. Компания платит огромные дивиденды на префы. За 2024й год заплатили 7,9 млрд р (15,6% от скорректированной чистой прибыли). Это при том, что префы составляют 25% от УК. 

2. Прибыль есть, но долги растут. Сейчас чистый долг 66 млрд р, но он может снова вырасти во 2п2025 года. У компании огромные займы связанным сторонам, которые потом успешно списываются, а держатели обычки получают вместо дивидендов «кредитные убытки» в отчете 

3. До марта 2026 года компания должна выплатить 49 млрд р долга, который придется перезанимать явно под более высокую ставку. Более того, ВТБ скорее всего в 2026м году реализует пут-опцион и продаст компании треть префов за 21 млрд р. В общем, деньги из компании утекают связанным сторонам, но еще есть куча обязательств, которые нужно закрыть в 2026м.

( Читать дальше )

РуссНефть по итогам 2025г добудет 6,14 млн т нефти (+0,8% г/г) и 2,08 млрд кубов газа, сообщил старший вице-президент Александр Малышев.

По итогам текущего года в работу введено 114 новых нефтяных скважин — их ввод в эксплуатацию обеспечит свыше 880 тыс. тонн накопленной добычи.

Он добавил, что в текущем году на Восточно-Каменном построен первый пусковой комплекс установки подготовки нефти (УПН) мощностью: по нефти — 500 тыс. тонн, по ЖУВ — 700 тыс. тонн, по попутному нефтяному газу — 42 млн куб. м.

www.finmarket.ru/news/6529296

2. Содержание сообщения
Сообщение о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня.
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 12....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Сообщение об отдельных решениях, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15....

( Читать дальше )

График: www.tradingview.com/x/nlJJTy8y/

• Торгуемый уровень: 102.00 
• Направление: long/покупка
• Вход актуален после закрытия 1ч или 4ч свечи над уровнем 102.
• Стратегия: пробой уровня

Обоснование точки входа в сделку:

+ Сильный уровень с дневного тайм-фрейма

+ Накопление 15 дней

+ Нет реакции на Ложный пробой

+ Закрытие дневной свечи вблизи уровня и максимума дня

+ Бычьи Имбалансы на ТФ 1ч — 1д перекрыты

+ Активация стопов (манипуляция) перед пробоем

+ Манипуляции минимумами в накоплении

+ 3я (или более) попытка пробить уровнень

+ Вход по восходящему тренду (структуре) на 4ч таймфрейме

+ Пробой идет с повышающимися объемами и/или выше среднего

+ Остановка (проторговка) перед пробоем под уровнем

+ Выкупная свеча на д1 таймфрейме

+ Акция не перекуплена (накопление в дискаунт маркете)

+ Ликвидность стопов выше максимумов накопления либо на истории слева

+ Реакция покупателя от бычьих зон поддержки (уровней с д1/бычьих имбалансов)

Цели: 

• 105.20

( Читать дальше )

Жижа на минимуме со времен ковида

Минэк сообщил: Urals в ноябре — $44.87. Это min с ноября 2020г. Brent в ноябре была стабильной ($64). Крах Urals — это расширение дисконта к Brent до $20 (30%) после SDN на Лукойл и Роснефть

Urals в рублях – 3600 руб за баррель. Это на треть меньше, чем заложено в бюджет-26. В декабре уже 3.4-3.5К за баррель. С учетом накопленной инфляции реальная рублевая цена Urals сейчас находится на уровнях времён ковида – ниже было только в апреле 2020г

Желание властей сделать хоть что-то с курсом рубля понятно. Однако решение ЦБ снять ограничения на вывод физиками средств за рубеж может оказаться поспешным. Провал экспортных доходов от нефти валютный рынок ощутит уже в январе-феврале. С января прекратится и продажа юаней из ФНБ в рамках зеркалирование расходов ФНБ на закрытие дефицита бюджета-24 (4.8 млрд руб в день)

Быстрое падение рубля на 90-100 поставит крест на ожиданиях снижения КС. Напротив, крепкий рубль позволит снижать ставку дальше

2. Содержание сообщения
Сообщение о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня.
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 01....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Сообщение о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня.
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 14....

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в октябре 2025 г. составили 888,6₽ млрд (-26,7% г/г), месяцем ранее — 582,5₽ млрд (-24,5% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в октябре 2024 г. — 96,2₽, цена Urals — 64,72$). Средний курс $ в октябре 2025 г. составил 80,9₽ (в сентябре — 83₽), средняя же цена Urals снизилась до 53,68$ за баррель по данным МИНЭК (в сентябре — 56,82$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~4342₽ (в сентябре — 4716₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 94,3 до 86,1₽, цена Urals выросла с 56 до 58$, октябрьские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (671,3₽ млрд vs. 677,2₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв. РФ уже наращивает добычу. В сентябре 2025 г. добыла нефти — 9,382 млн б/с (+43 тыс. б/с м/м). В ноябре восьмёрка стран ОПЕК+ увеличили квоты на добычу в декабре на 137 тыс. б/с, Россия в декабре сможет добывать 9,574 млн б/с (правда на последующие четыре месяца рост объёмов будет поставлен на паузу).

( Читать дальше )