Русагро

«По итогам августа экспорт пшеницы составил почти 4,4 млн тонн. С начала сезона (с июля 2025 года — ИФ) вывоз пшеницы достиг около 6,2 млн тонн», — сообщили «Интерфаксу» в аналитическом центре «Русагротранса».

Основным покупателем в этом сезоне стал Египет, куда отгружено 1,2 млн тонн. В Турцию экспортировано 0,66 млн тонн, в Израиль — 0,38 млн тонн, в Кению — 0,35 млн тонн, в Саудовскую Аравию — 0,32 млн тонн.

Как сообщал Минсельхоз, экспорт всего зерна с начала июля составил 7 млн тонн, по итогам первого полугодия сельхозгода (июль-декабрь 2025 года) отгрузки оцениваются в 33 млн тонн. Общий экспорт за сезон ведомство прогнозирует в 53-55 млн тонн, в том числе 43-44 млн тонн пшеницы. В 2024/25 сельхозгоду РФ экспортировала 53 млн тонн зерна, в том числе 44 млн тонн пшеницы.

www.interfax.ru/business/1046124

В августе мировые цены на мясо достигли нового рекорда из-за высокого спроса на говядину в США и Китае в условиях сокращения мировых поставок крупного рогатого скота.

Индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций, отслеживающий цены на мясо, в прошлом месяце превысил рекорд, установленный в июле. Этот скачок уже усугубляет инфляционные проблемы в некоторых странах. В июле потребительские цены на говядину и телятину в Великобритании выросли почти на 25%.



( Читать дальше )

В Минсельхозе РФ не понимают причину отказа Китая в допуске российской озимой пшеницы и ячменя, передаёт ТАСС заявление главы агроведомства Оксаны Лут.
Отказы со стороны Китая непонятны ведомству

Минсельхоз рассчитывает на допуск российской озимой пшеницы и ячменя на рынок Китая, сообщает ТАСС со ссылкой на министра сельского хозяйства Оксану Лут.

«Мы очень надеемся на это, потому что не очень мы понимаем характер, природу этого отказа в поставках, в принятии озимой пшеницы. <..> Поэтому планомерно мы с коллегами общаемся, разговариваем и надеемся очень на успех», — сказала она.
В настоящее время российско-китайские переговоры на высшем уровне проходят в Пекине в рамках официального визита президента РФ Владимира Путина в Китай.

Напомним, что в августе прошлого года стороны договорились ускорить консультации по вопросам поставок в Китай озимых ячменя и пшеницы из России.

При этом Китай хорошо её закупает у Украины и Казахстана.

Министерство торговли Китая заявило на своём сайте, что азиатская страна введёт предварительные пошлины в размере от 15,6% до 62,4% на поставки мяса. Правительство обвинило европейские компании в демпинге некоторых видов свинины и побочных продуктов свиноводства и заявило, что отечественная промышленность «понесла значительный ущерб». 

Этот шаг может привести к перебоям в поставках от одного из крупнейших мировых поставщиков и ещё больше усилить торговую напряжённость между Брюсселем и Пекином.



( Читать дальше )

Русагро отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2025 года и предоставила довольно хорошие результаты. И если бы не корпоративный скандал в виде уголовного дела в отношении бывшего гендиректора, основателя и ключевого акционера Мошковича, то можно было бы рекомендовать её строго в лонг. А так… Но давайте посмотрим, как чувствует себя бизнес в кризисный год. 

А чувствует он себя очень даже неплохо.

Выручка компании в I полугодии составила 167,8 млрд рублей − рост на 21% г/г. Без учёта консолидации ГК Агро-Белогорье рост составил около 6%. Т.е. основной бизнес вырос без «допинга».

Основной вклад в выручку внесли мясной и масложировой сегменты (+21% и 3% соответственно), а вот выручка от сахарного и с/х сегментов упала на 23% и 29% соответственно. Но доля последних в общей выручке не очень велика, поэтому в целом мы видим рост.

Мясной сегмент вырос, главным образом, за счёт постепенного восстановления загрузки Приморского кластера и повышения операционной эффективности на активах в ЦФО. Свинка едет в Китай и акционеры этому очень радуются (а вот свинка, подозреваю, не очень, т.к. есть нюанс как в анекдоте про мальчика Борю и поросёнка Борю, которые идут на шашлык). 

( Читать дальше )

Что за компания?

Группа «Русагро» — это один из крупнейших сельскохозяйственных холдингов России. Компания работает в четырех основных направлениях: производит сахар, растительное масло, занимается свиноводством и выращивает зерно. По сути, это вертикально интегрированный бизнес — от поля до готового продукта на полке магазина.

Как дела с деньгами?

Результаты за 2024 год

В 2024 году Русагро заработала 340,1 млрд рублей— это на 23% больше, чем годом ранее. Звучит неплохо, но есть нюанс: прибыль упала почти вдвое — с 46,5 млрд до 26,5 млрд рублей. Получается, что компания продает больше, но зарабатывает меньше — классическая ситуация роста без эффективности.

Что происходило в первом полугодии 2025

Первые шесть месяцев 2025 года показали продолжение тренда роста выручки: 167,8 млрд рублей(+21% к аналогичному периоду прошлого года). Чистая прибыль составила 5,16 млрд рублей, что тоже неплохо.

Оценка акций — дорого или дешево?

Давайте разберемся простыми словами:

( Читать дальше )

За год (18–24 августа к тому же периоду 2024-го) основное сырье для производства колбас — свиной окорок — подорожало на 31%, до 325 рублей за 1 кг - статистика аналитической компании NTech, с которой ознакомились «Известия».

Эти данные подтвердили «Известиям» в Национальном союзе мясопереработчиков (НСМ). По их информации, средняя цена этого отруба составила 338 рублей за 1 кг.

«В этом году рынок свинины перешел в стадию «зрелого роста», когда уже нет огромных приростов, которые были в последние 10−15 лет», — сообщил генеральный директор НСС Юрий Ковалев.

По данным НСС, в январе—июне в России произвели 3,03 млн т свинины в живом весе.

На фоне увеличения стоимости сырья производители вынуждены вносить изменения в рецептуру собственной колбасы.

«Мы увеличиваем долю мяса механической обвалки. Используем больше курицы в тех изделиях, где она допустима. Взрывной рост цен на сырье вынуждает нас корректировать рецептуру, чтобы сохранить рентабельность производства и снизить издержки, — сказал «Известиям» топ-менеджер одного крупного мясоперерабатывающего предприятия.

( Читать дальше )

Объем производства основных видов растительных масел в России по итогам сельскохозяйственного сезона (длился с сентября 2024 года по август 2025 года) составил 9,47 млн тонн, сократившись на 7% год к году, подсчитали в OleoScope. Совокупный объем переработки упал на 5,7%, до 26,3 млн тонн.

Производство подсолнечного масла резко снизилось в контексте падения экспорта на 11% за 12 месяцев, до 4,72 млн тонн по итогам сезона, отмечают в OleoScope. Его производители утратили мотивацию к экспортным поставкам из-за снижения рентабельности

При этом глава «Агроэкспорта» Илья Ильюшин говорит, что в денежном выражении поставки за рубеж в январе—июле составили $2,9 млрд, прибавив 3% год к году.

Единственным растительным маслом, показавшим существенный рост производства по итогам минувшего сельскохозяйственного сезона, стало рапсовое. За сезонон  вырос на 14%, до 1,39 млн тонн. 





www.kommersant.ru/doc/8006285
www.kommersant.ru/doc/8006115
oleoscope.com/news/vnutrennie-ceny-na-podsolnechnik-snizhajutsja/

Русагро отчиталась по МСФО за первое полугодие 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 167,8 млрд руб. (+21% г/г)
• Скор. EBITDA: 17,7 млрд руб. (+22% г/г)
• Рентабельность по скор. EBITDA: 10,5% (б/и)
• Чистая прибыль: 5,2 млрд руб. (+20% г/г)
• Чистый долг/ скор. EBITDA LTM: 1,92х (1,76х в конце 2024 г.)

Выручка выросла благодаря консолидации Агро-Белогорье, а также роста в мясном и масложировом сегментах. Валовая прибыль увеличилась на 29% г/г за счет чистой прибыли от переоценки биологических активов. На скорр. EBITDA положительно сказалось сокращение коммерческих расходов, в частности транспортных, маржинальность осталась без изменений.

Наше мнение:
Результаты достойные. Разнонаправленность бизнеса позволяет компании концентрироваться на растущих рынках, что позволяет сохранять его эффективность. В плюс играет и расширение бизнеса – консолидация Агро-Белогорья, а годом ранее НМЖК. Однако у компании остается неясность в части выплаты дивидендов, а на котировки продолжает давить негативный новостной фон. Пока идеи в бумагах не видим.

( Читать дальше )

Подводим итоги периода и объясняем динамику ключевых показателей.  📈 Чистая выручка выросла на 21% г/г до 168 млрд руб. на фоне распределения продаж в пользу более маржинальных экспортных рынков в масложировом бизнесе (+11 млрд руб.). Мясной бизнес показал рост объемов производства с восстановлением загрузки Приморского кластера, что вместе с повышением спроса на свинину и позитивной динамикой цен на российском рынке способствовало увеличению выручки группы (+5 млрд руб.). Вклад «Агро-Белогорья» в выручку группы «Русагро» составил 20 млрд руб.

📉 Снижение выручки сельскохозяйственного и сахарного бизнеса связано с более низкой урожайностью ключевых культур в 2024 году.

📈Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% г/г до 18 млрд руб. вслед за выручкой. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 11% (+1 п.п. г/г).

📈 Чистая прибыль выросла на 20% г/г до 5 млрд руб. на фоне устойчивых операционных показателей и повышения маржинальности, а также за счет эффекта от переоценки биологических активов при повышении рыночных цен в сельскохозяйственном и мясном сегменте.

( Читать дальше )