Рубль

Решение обновить топ пришло исходя из событий вокруг политики ЦБ по смягчению ДКП и реалий внешнего рынка. Особое внимание, конечно, уделяется пошлинам Трампа и решению ОПЕК+ с сентября увеличить количество добываемой нефти.

💢 Все это в конечном итоге давит на национальную валюту, а вместе с ней и на рублевые активы. Сегодня доллар подскочил почти до 80₽ и, похоже, не собирается сбавлять обороты до визита посла из Вашингтона на переговоры с президентом. Что будут обсуждать — неизвестно, но в Белом Доме ситуацию нагнетают как и всегда.

Визит спецпосланника президента США Стивена Уиткоффа в Москву и его встреча с Владимиром Путиным стали очередным эпизодом в продолжающемся диалоге между Россией и США. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев выразил уверенность в том, что «диалог восторжествует», подчеркнув важность конструктивного общения для глобальной безопасности. Однако на фоне предыдущих заявлений Дональда Трампа о возможности введения санкций против Индии за покупку российской нефти, нынешние формулировки выглядят скорее как дипломатический сигнал, чем практический сдвиг.

Финансовые рынки РФ практически не отреагировали на высказывания Дмитриева, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Индексы остались на уровне значений вчерашней торговой сессии, курс доллара также почти не изменился, поскольку в заявлениях не прозвучало конкретных договоренностей или решений. Участники рынка, судя по всему, будут теперь оценивать итоги его визита после выступления Дональда Трампа, а высказывания главы РФПИ воспринимают как дипломатический жест, без немедленных последствий для экономики или санкционного давления.

По данным Минфина, нефтегазовые доходы бюджета (НГД) в июле составили 0,8 трлн руб., снизившись на 2% м/м и 17% г/г (с поправкой на сезонность уплаты налога на дополнительный доход [НДД]). За 7М25 НГД составили 5,5 трлн руб., снизившись на 19% г/г. В июле НГД оказались на 5,9 млрд руб. выше прогноза Минфина (с поправкой на НДД). Ведомство ожидает, что в августе НГД окажутся ниже базового уровня на 12,1 млрд руб.

Минтруд и Банк России запустили пилот, в котором пенсионные начисления переводятся в токены, работающие на базе платформы цифрового рубля. Участники проекта — несколько НПФ, ПФР, а также разработчики инфраструктуры ГИС ГМП и Мастерчейн.

Зачем это нужно:
— Упростить учёт пенсионных прав и исключить «бумажную прослойку»,
— Мгновенно проверять и подтверждать накопления при смене работодателя или фонда,
— В перспективе — токенизировать пенсионные баллы и сделать их перемещаемыми цифровыми активами, зафиксированными в распределённом реестре.

Как это работает:
– Цифровой рубль выступает базовым платёжным средством в цепочке транзакций,
– Токены «пенсионных прав» выпускаются по модели смарт-контрактов,
– Права участника хранятся в зашифрованной форме, доступной только ПФР и НПФ,
– Планируется подключение работодателей через корпоративные кошельки ЦБ.

Почему это не просто пилот

📌 Формат токенизации предполагает дальнейшую интеграцию с программами социального обеспечения — от маткапитала до льгот на ЖКХ.

В июле динамика была разнонаправленной. В последнюю неделю месяца спрос на валюту резко вырос и рубль в моменте дешевел до 11,5 ₽ за юань и 83 ₽ за доллар. Однако такое снижение оказалось временным, и нацвалюта закрыла месяц возле 11,1 ₽ за юань.

Триггером для этого стала геополитика: Дональд Трамп заявил, что может ввести санкции против России и вторичные пошлины для стран — покупателей российской нефти уже 8 августа, а не после 3 сентября, как он говорил ранее. По всей видимости, на рынке были и крупные отдельные покупки валюты.

Чего ждать дальше?

Базовый сценарий SberCIB предполагает, что спрос на валюту в августе будет постепенно расти, — это традиционно неблагоприятный месяц для рубля. Кроме того, налоги и дивиденды экспортёров в августе существенно сократятся в сравнении с июлем.

Аналитики по-прежнему прогнозируют ослабление рубля в августе до 11,5 ₽ за юань и 83 ₽ за доллар.

В то же время геополитика остаётся важным драйвером для нацвалюты. В центре внимания будет очередной визит представителя президента США Стивена Уиткоффа в Москву 6 августа и решение Трампа по санкциям 8 августа.

ТГ:https://t.me/MartinTrade13

• Минфин России с 7 августа по 4 сентября планирует продавать юани и золото в рамках бюджетного правила на 6,2 млрд руб.
• Ежедневный объем операций составит 0,3 млрд руб.
• Минфин перейдет к продажам по итогам недополучения 5,9 млрд руб. нефтегазовых доходов в июле.
• По итогам августа ведомство ожидает их недополучения на сумму 12,1 млрд руб.

Взгляд аналитика: Минфин 7 августа начнет продавать юани и золото на рынке на 0,3 млрд руб. в день — нейтрально для рубля

Источник

Минфин РФ с 7 августа по 4 сентября планирует продавать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 6,2 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 0,3 млрд рублей

С 7 июля по 6 августа Минфин продает иностранную валюту/золото на общую сумму 18,77 млрд рублей, ежедневный объем эквивалент 0,82 млрд рублей.
Месяцем ранее Минфин покупал валюту и золото на 28,3 млрд рублей, по 1,5 млрд руб. в день ежедневно.

Минфин ожидает недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета в августе на сумму 12,1 млрд рублей. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема по итогам июля составило 5,9 млрд рублей.

Напоминаю,
ЦБ РФ
объявлял, что
во втором полугодии 2025 года
ЦБ РФ продаёт юани по 8,94 млрд рублей в день.

Минфин покупает и продаёт валюту по бюджетному правилу.
ЦБ РФ до конфа 2025г продаёт валюту не зависимо от бюджетного правила.

ИТОГО 
ЦБ РФ + Минфин будут продавать валюту с 7 августа по 4 сентября эквивалент 9,24 млрд руб. ежедневно

Попалась интересная аналитика от Газпромбанк Инвестиции на тему того, что одни компании при ослабление рубля зарабатывают, а другие теряют. Все очень похоже на правду.

😁Полезная табличка, сохраняйте себе или поделитесь со знакомыми.