Рубль

На прошлой неделе открыл большую спекулятивную позицию в надежде на снижение ставки ЦБ более чем на 0.5% и на соответствующую реакцию валюты. Позиция была: лонг пары доллар/рубль. Как вы наверное уже знаете Банк России преподнес в этом плане скорее негативный сюрприз. 
Из позитивного я все-таки благополучно ликвидировал позицию еще в пятницу. 

И сегодня хочу рассказать почему для меня такважно, что я могу закрыть позицию в любой момент — даже в убыток ? 

Почему для меня так важно, что я могу закрыть позицию в любой момент — даже в убыток ?

Когда-то очень давно, когда я только покинул крупную инвестиционную компанию, где работал трейдером и стал работать на себя, столкнулся с повторяющимся крайне негативным паттерном.

Паттерн этот был завязан фактически на противостоянии рынку и некоем упрямстве, — я буквально приклеивался к выбранной ранее позиции и если и закрывал ее, то чтобы тут же открыть ее в еще большем объеме. Например, после движения рынка вверх, начинал шортить. А рынок все шел и шел вверх иногда постепенно медленно, с очень небольшими откатами, которые не давали закрыть позицию в прибыль.

( Читать дальше )

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев прогнозирует, что курс доллара может достичь 82–83 рублей до января и продолжить рост до 85 рублей в январе. Он отмечает, что дальнейшему ослаблению рубля в ближайшее время могут помешать декабрьский налоговый период и ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу (более 15 млрд рублей).

Источник

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 79.53. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1070.5. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 744.78. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с  414 до 406. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 3 400, с 55 000 до 58 400. Неделя закрылась WTI — 56.54, Brent — 60.55.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.1707.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6893.5.

( Читать дальше )

Несмотря на прогнозы об ослаблении, рубль неожиданно продержался на уровне около 80 ₽/$ с мая 2025 года, а в декабре обновил минимум, достигнув 75 ₽/$. Большинство аналитиков ожидали рост курса до 100 ₽/$, однако этого не произошло.

Почему рубль оставался крепким (мнение аналитиков):
Внутренние факторы, по мнению экспертов, включали высокую ключевую ставку ЦБ, переход на рублёвые расчёты, активные продажи валюты экспортёрами и операции ЦБ в рамках бюджетного правила. Также влияли внешние факторы: вялый импорт и специфические условия на изолированном от мирового рынка российском финансовом рынке.

Прогнозы на 2026 год:

Глобальные факторы (ожидаемое ослабление доллара):

• Михаил Васильев (Совкомбанк) и Юрий Попов (SberCIB) ожидают ослабления доллара из-за снижения ставки ФРС и политики Трампа.

• Александр Потавин («Финам») и Юрий Попов отмечают, что новый глава ФРС может проводить более мягкую политику, что дополнительно ослабит доллар.

Прогнозы по курсу доллар/рубль:

( Читать дальше )

19.12.2025 на заседании Совета директоров Банк России вновь снизил ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 16,00% годовых, что совпало с ожиданиями большинства аналитиков (при этом многие ждали снижения на 100 б. п.). Таким образом регулятор продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), понизив бенчмарк с июня текущего года кумулятивно на 500 б. п. О мотивации такого решения и чего ждать на долговом рынке в краткосрочной перспективе – в данной статье.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. В пятницу Набиуллина решила не делать новогоднего сюрприза и снизила ставку только до 16%, как и ожидало большинство инвесторов рынка. Теперь оценим реакции рынков, сделаем первые выводы и действия основных инструментов в наших сделках.

Реакции рынков
Реакцию рынка акций можно оценивать «нейтральной». Индекс Мосбиржи не спустился ниже 2750. Больше такое решение ожидал долговой рынок, потому что ставка 16% уже была заложена в цены облигаций. На этом драйвере в течении недели индекс гос. облигаций продолжал расти выше уровня 119 п.

Несмотря на такое довольно комфортное условие облигаций, не стоит забывать о происходящей ситуации риска дефолта. С начала этого года было уже 26 случаев. Если сравним, в 2024 г. их было только 11. Для стабильного роста доходности оставляем выбор на длинных ОФЗ. Например, ОФЗ 26233 с безопасной доходностью 14,2%, а погашение 18 июля 2035 г.

Стоит не торопится и проявить осторожность в корпоративных облигациях. Надежно сегодня выглядят с кредитным рейтингом не ниже А. Так вписывается среднесрочная Новабев Групп 003Р-01 с плавающим купоном. Доходность 15,7%. Погашение до 6 сентября 2028 г. Также сохраняется выбор на корпоративные бумаги компаний первого эшелона.

( Читать дальше )

💵Облигации

Стресс-тест для рынка облигаций продолжается. Над рынков довлеет призрак дефолтов, и не безосновательно:

🔹Чистая планета «ушла» первая, но на рынок её 100 млн никак не влияет, тем более её рейтинг перед отзывом был В+

🔹Монополия их дех.дефолта ушла в полноценный. Объем её выпусков > ₽7 млрд

🔹Уральская сталь – снижение рейтинга на 7❗️ступеней с вполне инвестиционного («А») до мусорного («ВВ-»)

Также рынок ждал последнее заседание ЦБ в этом году, где прогнозы смещались от консенсуса (-0,5%) к более очевидному снижению из-за хороших данных по инфляции и плохих по экономике. Но ЦБ не спешит

👻Оферты

Откровенно непривлекательная ставка после оферты Урожай (0,1%) отправляет эмитента в 🤬Black-list. Для нас этого эмитента больше нет. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные

 

📈Акции

Широкий индекс вырос на 1,1% и его динамика остаётся нервной: из внешних факторов рынок наблюдает за геополитикой и мирными переговорами. Из внутренних – на ключевую ставку. Лидерами роста недели стали: ЮГК (+9,5%), МосЭнерго (+8,5%), Алроса (+7,2%). В лидерах падения МКБ (-8,7%), БСП (-3,8%), Система (-2,9%)

( Читать дальше )

Я изучил 5 инвестиционных стратегий брокеров на 2026, и вот основные тезисы и прогнозы от крупнейших аналитических отделов.

Индекс Мосбиржи

Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что индекс Мосбиржи вырастет до 3390 пунктов концу следующего года. Сейчас он находится на уровне 2740 пунктов, то есть рост составит около 23%.

Вот сами прогнозы на конец 2026 года:

• SberCIB: 3400 пунктов
• Альфа-Инвестиции: 3225 пунктов
• АТОН: 3400 пунктов
• ВТБ: 3610 пунктов
• БКС: 3300 пунктов

Ключевая ставка

Все аналитики ждут, что ЦБ будет и дальше снижать ключевую ставку в следующем году. Консенсус-прогноз: 12% к концу года (сейчас 16%).

Прогнозы по брокерам на конец года:

• БКС: 12%
• Альфа-Инвестиции: нет прогноза
• SberCIB: 12%
• ВТБ: 13%
• АТОН: 12-13%

Курс рубля

Основной сценарий на следующий год: плавное ослабление рубля от текущих уровней. В среднем аналитики ждут 95 рублей за доллар к концу 2026 года.

( Читать дальше )

Официальные курсы валют на 20 декабря: ¥ — ₽11,4463, $ — ₽80,7220, € — ₽94,5120




cbr.ru/

Меркантилизм шагает по планете

Россия vs Украина и другие конфликты — Третья Мировая всё ближе

Нефть в стратосферу

Искусственный интеллект — мегапузырь?

Сворачивание керри-трейд в йене

Конец сказки о «либертарианце» Милее

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы (долгосрок)

https://youtu.be/q_l7DKa_YJo

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи