Ростелеком

Спрос на услуги ЦОДов в России продолжает расти. Ростелеком — один из ведущих игроков на этом рынке может впитать отраслевой позитив, однако компания «промышляет» не только ЦОДами. Сегодня решил разобрать отчет компании за 9 месяцев 2024 года, по пути прикинув перспективы телекома.

Итак, общая выручка Группы выросла за отчетный период на 9,5% до 546,1 млрд рублей, снова завалившись ниже двузначных темпов роста. По традиции отстают кластеры: «Фиксированной ШПД», «Оптовых услуг», «Телефонии» и «Прочих услуг». А вот «Цифровые сервисы» показывают неплохую динамику, +18,8% за 9 месяцев.

Дочерняя РТК-ЦОД прибавила 18% по выручке и отражают востребованность кластера. Планы по выводу компании на IPO откладываются, однако глава Ростелекома подтвердил планы вывести «Солар» на IPO уже после РТК-ЦОД.

Выручка сегмента «Информационной безопасности» выросла вообще на 63,8% до 11,3 млрд рублей. Правда Басманный районный суд Москвы арестовал главу департамента Центра кибербезопасности и защиты Ростелеком Владимира Шадрина, что говорит о проблемах сегмента.

🌐 Ростелеком завершил 9 месяцев 2024 года с выручкой в 546,1 млрд рублей, увеличив доход на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Основными драйверами роста стали цифровые сервисы, включая услуги облачных технологий, центров обработки данных (ЦОД) и решений для кибербезопасности, которые остаются приоритетными направлениями в условиях растущего спроса на IT-инфраструктуру.

🛡 Операционная прибыль составила 93 млрд рублей, что на уровне прошлого года. Это отражает эффективное управление расходами на фоне увеличения затрат на заработную плату (+16% до 140,4 млрд рублей) и амортизацию внеоборотных активов (+12% до 125 млрд рублей). Устойчивый рост в новых сегментах компенсирует давление традиционного бизнеса, где доходы от фиксированной телефонии продолжают снижаться.

📉 Чистая прибыль Ростелекома снизилась на 52%, до 19,3 млрд рублей, что связано с увеличением финансовых расходов, которые выросли до 58,8 млрд рублей (+68%). Основные причины — удорожание привлеченных средств в условиях высоких процентных ставок и влияние курсовых разниц. При этом прибыль на акцию составила 3,96 рубля, что ниже уровня 2023 года.

Оператор представил в ФАС России письмо с соответствующей информацией

С 20 ноября 2024 года во время пребывания абонентов на территории Республики Крым и Севастополя минуты, смс и гигабайты расходуются из пакета или оплачиваются по стандартным условиям тарифного плана.

Ранее отмену наценки за пользование услугами мобильной связи в Крыму осуществил сотовый оператор «Т2 Мобайл». ПАО «Вымпелком» (Билайн) сообщило о добровольной отмене наценки и приведении тарифов к уровню домашнего региона с 1 января 2025 года. Мегафон исполнит предписание службы не позднее 28 февраля 2025 года.

Ростелеком является виртуальным оператором сотовой связи на базе сети Т2 и предоставляет соответствующие услуги под собственным брендом.

fas.gov.ru/news/33640

Осенью 2024 года Индекс МосБиржи сформировал широкий боковой диапазон, который сохраняется в течение почти всей осени. Однако не все акции следуют за общей тенденцией бенчмарка. Рассмотрим бумаги с восходящей или нисходящей динамикой вместо бокового движения.

Растут против рынка

• Сургутнефтегаз ап. Индекс МосБиржи рос в сентябре, достиг сопротивления (верхняя граница боковика — 2900 пунктов) и начал корректироваться. Однако акции Сургутнефтегаз ап продолжили восходящее движение и растут до сих пор.

  Рост от локального минимума уже превысил 30%. Котировки приближаются к своей 200-дневной скользящей средней, преодоление которой может сигнализировать о переходе из среднесрочного тренда в долгосрочный. Замедление роста при этом не исключается. Важным фактором поддержки остаются дивиденды. Их размер будет зависеть от динамики цен на нефть и курса доллара на конец года. Рост курса доллара к рублю стал ключевым драйвером движения акций против рынка.

• Полюс. Акции также растут с сентября и не остановились после коррекции на рынке. Более того, компания одной из первых обновила годовой максимум после майских распродаж. Основные причины опережающей динамики — рост цен на золото и объявление дивидендов раньше, чем ожидал рынок.

Правительство разрабатывает меры поддержки для операторов связи, включая льготные кредиты на покупку отечественного оборудования. Они будут направлены на создание 5G-сетей в городах-миллионниках и обеспечение скоростного ШПД (1 Гбит/с) в городах с населением от 100 тысяч до 1 миллиона.

Предложение актуально в условиях высокой ключевой ставки (21%), которая делает окупаемость таких проектов невозможной без господдержки. Операторы, такие как «Мегафон» и «Билайн», заявляют о необходимости снижения процентной ставки до 5–7%. Представитель «Ростелекома» отметил важность льгот для всего спектра радиоэлектронной продукции.

Государство уже выделило 18,5 млрд рублей на субсидирование льготных кредитов для производителей электронной техники. Максимальная ставка таких кредитов составляет 5%, срок действия – до 5 лет.

Эксперты считают, что поддержка необходима, так как стоимость российского оборудования LTE и 5G выше импортного. Малые операторы особенно нуждаются в помощи для закупки базового оборудования, такого как коммутаторы и кабели.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 12.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 года компании Ростелеком (RTKM). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.

Итоги недели на российском фондовом рынке за 11-18 ноября уже на моем Youtube-канале, приятного просмотра:

 

Если не работает Youtube, ссылка на ВК: vk.com/video-227935494_456239024 

Друзья, не забывайте про лайки и задавайте ваши вопросы в комментариях) 👍

Презентация к видео + самые свежие обзоры компаний в моем ТГ-канале, приглашаю вас подписаться!

Президент Ростелекома Михаил Осеевский сообщил, что IPO «дочки» РТК-ЦОД отложено и не состоится в этом году.
Это решение объясняется высоким дисконтом, необходимым для привлечения спроса на бумаги, что невыгодно.
Для инвесторов это плохая новость: чистая прибыль Ростелекома за 9 месяцев упала на 52% г/г, ожидаемый дивиденд составляет всего 5-6 руб. на акцию с доходностью 8-10%.
Поддержка котировок со стороны IPO «дочек» уходит.

Мы понижаем целевую цену акций Ростелекома на горизонте 12 мес. до 79 руб. Допускаем, что общая безыдейность бумаг и сложная ситуация на рынке способны привести к снижению акций к минимумам февраля прошлого года в районе 54-56 руб.

АО "Ростелеком" в 2025 году серьезно сократит капзатраты на фоне ситуации со стоимостью заимствований, намерен сохранить положительный FCF, а уровень долга — в пределах 2х, сообщил президент компании Михаил Осеевский журналистам.

Осеевский не уточнил, на сколько планируется сократить капзатраты.

В 2023 году капзатраты «Ростелекома» составили 147,2 млрд рублей, что на 26% больше, чем в 2022 году.

«Мы по-прежнему будем оставаться в соотношении долг/EBITDA 2, плюс-минус. И, в том числе, и в следующем году. Ну конечно, у нас довольно большой денежный долг, и это потребует довольно серьезного оттока ликвидности на его обслуживание», — сказал президент «Ростелекома».

По его словам, сейчас средняя стоимость долга у «Ростелекома» составляет порядка 14-15% годовых из-за того, что часть существующего долга привлекалась по фиксированной ставке.

«Но в следующем году очевидно средняя ставка по долгу будет увеличиваться и будет увеличиваться нагрузка. Поэтому следующий год будет непростым», — сказал глава компании.