Ростелеком

Вообще к МТС мы относимся все же настороженно. Компания закредитована и ничего выдающегося уже давно не демонстрирует. Капитал отрицательный, дивидендами компания давно платит гораздо больше, чем зарабатывает. В этом году, например, компании нужно рефинансировать 400 млрд рублей займов, а свободного денежного потока едва хватает на половину дивидендных обязательств.

Да, пока компания держится. Где-то за счет перекредитования, где-то за счет вывода на IPO дочек. Но долгосрочно здесь очень высокие риски того, что компания рано или поздно снизит размер дивидендов или временно их отменит. И что тогда будет с котировками акций можно посмотреть на примере американской телекоммуникационной компании AT&T. Поэтому долгосрочно МТС я бы, конечно, точно не держал.

Вплане Ростелекома — здесь, на мой взгляд, все поинтереснее, хотя в моменте компания также страдает от высоких долгов. Но политика у них все же гораздо более консервативная, и сама компания гораздо более устойчива.

По отчету за 1 квартал 2025 года компания показала рост выручки на 9% (190,1 млрд руб.

Совокупная выручка: 190,1 млрд рублей (прирост 9,4%) Операционная прибыль: 33,2 млрд рублей (увеличение на 4,5%). Показатель OIBDA: 73,7 млрд рублей (снижение на 0,9%). Итоговая чистая прибыль: 6,8 млрд рублей (падение на 45,7%).

Особенно заметен подъем в мобильной связи (плюс 9%) и сегменте «прочие услуги» (взлет на 56%). Цифровые кластеры также показали хорошую динамику, прибавив 21% и достигнув 33,9 млрд рублей. Фиксированный интернет и оптовые услуги росли на 9% и 13% соответственно, хотя традиционная фиксированная телефония продолжила сжиматься (минус 9%).

В настоящее время студенты бакалавриата (со второго курса), специалитета и магистратуры могут поступать на цифровые кафедры — проекты переподготовки в 123 российских университетах. Уже около 500 тыс. студентов из 48 регионов вовлечены в эту программу, из них 367 тыс. завершили переподготовку, а 231 тыс. продолжают обучение.

Новые программы «Топ-ИТ» и «Топ-ИИ» направлены на подготовку специалистов, востребованных на рынке. Цель проекта «Топ-ИТ» — выпуск не менее 3500 разработчиков IT-решений к 2030 году, «Топ-ИИ» рассчитан на подготовку около 10 200 специалистов в области искусственного интеллекта, включая архитекторов систем, аналитиков и исследователей данных.

Минцифры планирует привлекать аккредитованные IT-компании к созданию учебных программ и внедрять обязательный механизм — компании будут отчислять 5% сэкономленных на налоговых льготах средств в образовательные инициативы. В числе уже подтвердивших участие «Яндекс», «Сбер», 1С, «Ростелеком», Yadro, VK, Т-банк и другие.

«Ростелеком» работает над созданием онлайн-магазина видеоигр, сообщили «Ъ» источники на рынке. Площадка будет ориентирована на российские проекты, адаптированные под ОС «Аврора», используемую в планшетах компании.

По данным собеседников, магазин может быть интегрирован в игровую консоль от FPlus, представленную на «ЦИПР 2025». Однако эксперты сомневаются в успехе: «Авроре» не хватает поддержки современных графических движков, а предыдущие попытки «Ростелекома» в этой сфере (например, «Игровой Маркет» 2019 года) не стали массовыми.

В FPlus подтвердили переговоры с разработчиками «Авроры», но участники рынка отмечают, что без широкого ассортимента магазин рискует повторить судьбу других российских платформ, вынужденных продавать ключи от Steam.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7855497?from=doc_lk

• В 2025г мы вырастем по выручке с 69 млрд рублей примерно до 80 млрд рублей (+16% г/г)
• Капекс на 2025 год — порядка 20 млрд рублей
• Сегодняшняя ставка нас переориентирует, мы идем в первую очередь в те проекты, где сроки окупаемости меньше — например, в развитие софта, потому что строительство дата-центров — более долгая история с точки зрения возврата инвестиций, и не только для нас.
• В этом году у нас идет четыре стройки, хотя хотелось бы больше
• У нас создана огромная инфраструктура — на сегодняшний день 25 центров обработки данных, это 27,8 тыс. стоек
• У нас есть центр R&D, где мы проводим собственные испытания наших отечественных разработок и решений: это сервера, сетевое оборудование, системы хранения данных и т.д.
• Недавно мы ввели в эксплуатацию дата-центр в Нижнем Новгороде
• Сейчас заканчиваем третью очередь ЦОДа в Екатеринбурге. ведем стройку нового ЦОДа в Санкт-Петербурге, а в Удомле в Тверской области рядом с Калининской АЭС только что завершили строительство и ввели в эксплуатацию третью очередь дата-центра

АО «Центр хранения данных» (бренд «РТК-ЦОД», «дочка» ПАО «Ростелеком») завершило технические процедуры по подготовке к IPO и будет готово запустить процесс по размещению в 3-месячный срок после получения «сигнала с рынка»; сейчас большого рынка нет, и при действующей ставке справедливой оценки компании не получить, сообщил в интервью «Интерфаксу» глава компании Сергей Бочкарев.

«Даже уменьшение ставки на 6 п.п. поменяет стоимость нашей компании в 2 раза. Представьте, что мы выходим при высокой ставке, а потом ставка откатывается до 10%, и какая-то другая компания, которая меньше нас в десятки раз, проводит IPO и получит такую же оценку, как и мы», — рассуждает глава компании.

«Поэтому мы находимся в состоянии такого stand by, у нас примерно 3-месячная готовность для выхода, так как в 2024 году мы завершили все мероприятия по подготовке к IPO — в том числе преобразование в АО. Когда мы получим сигнал с рынка, у нас есть 3-месячный цикл, когда мы обязательно разместимся», — добавил он.