Россети

Сразу скажу, что слияние МРСК с Россетями я рассмотрю в другой статье, тут хочу остановиться на ФСК ЕЭС.

Все началось в начале 2020г. когда Россети сменило руководящий состав в своей дочерней компании ФСК ЕЭС на свою группу.

Этим летом я уже писал по поводу ФСК ЕЭС (ссылка), что покупаю компанию и говорил почему. Сейчас бумага отскочила от уровня 0.18150р. И думаю, что тест этого уровня будет еще.

#RSTI 

Много разговоров о консолидации дочек Россетями. Все пророчат 200-300%. И самое интересное что они могут быть правы. Но только в каком временном горизонте? С удовольствием взял бы в портфель на 10+ лет эти акции. Логика банальна. Потребление электроэнергии растёт(не беря в расчёт коронокризис), тарифы растут, программа цифровизации даст свои плоды — воровство и потери электроэнергии снизятся, дивиденды мажоритариям будут рости. Глобально это позитив. Вполне акция может вырасти и в 5 и в 6 раз. Но вот вырезать при общей коррекции могут так же как и в остальных бумагах. Пока локально на вскидку видится вот такая картина.

Не является инвестиционной рекомендацией.
источник: https://t.me/investportfeli

​​
 

​​Индекс мосбиржипо итогам недели прибавил +1.1%

Итоги недели:

В лидерах роста

ЛСР +9.1% Догоняет остальных девелоперов на новости о продлении льготной ипотеки до середины 2021 года  

ВТБ +9.0% рост, на новости о том что втб будет выплачивать дивиденды 50% от чистой прибыли. Такая норма для гос компаний давно уже не нова, однако это не помешало втб выплатить 10% в этом году. Да и чтобы что-то выплачивать нужна прибыль, а это для втб проблема. Так же втб ведёт переговоры с Минфином об уменьшении доли привилегированных акций в доле уставного капитала. Короче история стара как мир. Это все для спекуляции инсайдеров, иначе как объяснить что акции начали расти за день до этого. 

Северсталь +7.2%  ММК +6.9% растут на фоне стабильных дивидендов и девальвации рубля (это поддерживает всех экспортёров и именно по этому рубль стоит столько сколько стоит, надо же бюджет наполнять), короче металлурги в топе 

Россети Волга (ранее МРСК Волги)– рсбу/ мсфо 
188 307 958 732 акций  
www.rossetivolga.ru/ru/aktsioneram_i_investoram/tsennie_bumagi/  
Капитализация на 23.10.2020г: 13,652 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 14,936 млрд руб/ мсфо 16,530 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 15,997 млрд руб/ мсфо 14,808 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2019г: 18,689 млрд руб/ мсфо 19,821 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 19,837 млрд руб/ мсфо 20,818 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 20,440 млрд руб

Выручка 2018г: 63,591 млрд руб/ мсфо 63,686 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 46,387 млрд руб/ мсфо 46,464 млрд руб
Выручка 2019г: 62,880 млрд руб/ мсфо 62,976 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 16,210 млрд руб/ мсфо 16,221 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 29,708 млрд руб/ мсфо 29,730 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 43,970 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 2,596 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,309 млрд руб
Прибыль 2017г: 4,617 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,590 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 3,071 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,413 млрд руб
Прибыль 2018г: 4,239 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,710 млрд руб

Инвесторы не держатся за холдинг. Миноритарии ФСК и МРСК предлагают слить их с «Россетями»

По данным “Ъ”, миноритарные акционеры подконтрольных «Россетям» Федеральной и региональных сетевых компаний готовы обсуждать переход на единую акцию с «Россетями» взамен неэффективной, по их мнению, холдинговой структуры электросетевого комплекса. Поскольку на обещанную инвесторам при реформе РАО «ЕЭС России» приватизацию межрегиональных распредсетевых компаний (МРСК) фактически уже много лет наложен мораторий, иного варианта повышения капитализации компаний на данный момент нет, считают миноритарии. В «Россетях» считают, что предложения нуждаются в проработке.

https://www.kommersant.ru/doc/4541291

Предвыборный список. Московская биржа расширяет количество торгуемых американских акций

За период с 2017 года Россети выявили «черные» майнинг-фермы, общий ущерб от деятельности которых оценивается в 600 млн рублей

По данным группы площадки для размещения майнинговых ферм могут быть разные — от бывшего тепличного комплекса в небольшом поселке Мурманской области до жилого дома в престижном районе Москвы. Около половины случаев выявлено в Дагестане.

• Рекордсмены — из Элисты, где была открыта ферма на базе завода железобетонных конструкций. Производство потребляло электричество в промышленных масштабах — более чем на 109,7 млн рублей.
• На объекте в Махачкале объем бездоговорного потребления электроэнергии майнерами превысил 34,3 млн рублей.
• Предприниматели из Подмосковья использовали электроэнерию для майнинга в обход узла учета на 32,2 млн рублей.

путем приобретения дополнительных обыкновенных бездокументарных акций ПАО Россети Кубань по цене, определенной решением Совета директоров ПАО Россети Кубань в соответствии с законодательством Российской Федерации, в количестве, обеспечивающем внесение ПАО Россети в 2020 — 2023 годах денежных средств, полученных ПАО Россети в 2018-2019 годах от дочерних и зависимых обществ ПАО Россети в виде дивидендных выплат, в уставный капитал ПАО «Россети Кубань» в размере не более 2 286 000 000 (Двух миллиардов двухсот восьмидесяти шести миллионов) рублей в целях финансирования реконструкции центров питания (ПС 110/10/6 кВ «Адлер», ПС 110 кВ «Кудепста», ПС 110/6 кВ «Пасечная») в Сочинском энергорайоне, в том числе на возмещение понесенных затрат в размере привлеченных на реализацию мероприятия собственных и/или заемных средств, по итогам которого доля ПАО Россети в уставном капитале ПАО Россети Кубань должна составить не менее 93,44 процента.

Объем перекрестного субсидирования в регионах России является существенным фактором, определяющим тарифы на услуги передачи для промышленных потребителей. Решить вопрос по сдерживанию роста и исключению избыточной финансовой нагрузки для промышленных потребителей нам предоставляется возможным посредством выделения данного фактора в отдельный инструмент, требующий своего управления

По данным Системного оператора, их общий объем превышает 450 миллиардов рублей. Если прибавить к этому перекрестное субсидирование в сетях (237 миллиардов рублей), то получится почти 690 миллиардов рублей в год, или 31% от конечной цены для потребителя. Перекрестное (субсидирование) плюс надбавки составляют треть цены. По сути это квазиналог

Несколько этапов. В частности, вывести «перекрестку» из системы ценообразования на услуги энергокомпаний, выделив в отдельный платеж для всех категорий небытовых потребителей. Раскрыть информацию о существовании дисконта в экономически обоснованной цене на электроэнергию в счетах населения. Создать механизм адресной соцподдержки социально уязвимых групп, установив для остальных граждан постепенный переход до экономически обоснованного уровня тарифов. Исключить постепенно надбавки из оптовой цены и как минимум не вводить новые