Ритчер

😱 Как и ожидалось, вердикт рыночному росту поставят отчеты технологических компаний. Несмотря на то, что в долларовом выражении многие компании показывают результаты лучше, чем ожидали аналитики, прогнозы продаж в большинстве компаний падают. Это привело к вчерашнему падению акций FAAMG, а за ними и фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 на -1,19% и -2,61% соответственно.

 🔻 Как видим, акции технологических компаний начинают возвращаться к своим справедливым ценам после бурного спекулятивного роста. Инвесторы перекладывают свои деньги в менее рисковые активы (золото и облигации), а также в недооцененные компании реального сектора.

 

( Читать дальше )

🇺🇸 В США продолжается сезон отчетности. Вчера отчитались компании $KO, $PM, $LMT и другие. Ключевое: Coca-Cola показала падение выручки на -28% кв/кв и падение чистой прибыли на -32% кв/кв. $KO всегда считалась «дивидендным аристократом», стабильной компанией с бизнесом, который растет за экономикой. В текущих же реалиях, прибыли компании падают и это скажется на дивидендах. Уже к концу года, если ситуация не изменится, то компания может объявить о их снижении, а это сильный удар по котировкам акций не в лучшую сторону.

 $PM тоже показал плохой отчет и падение продаж. Единственный сегмент, который продолжил рост – нагревающийся табак IQOS, который является трендом уже несколько лет подряд.



( Читать дальше )

🇪🇺 Главная новость сегодняшнего утра: после 5-ти дневного саммита договорились о самом большом в истории бюджете для спасения экономики от последствий коронавируса – 1,07 трлн. евро + коронавирусный фонд на 750 млрд.евро. Таким образом, общий размер фонда составит 1,82 трлн.евро.

❗️ О чем говорят эти цифры? Начнем с того, что фонд в 750 млрд.евро – это дешевые кредиты и гранты, фактически бесплатные деньги, которые будут влиты в экономику. Остальные 1,07 трлн.евро будут распределены и бюджета ЕС на субсидирование наиболее пострадавших секторов от COVID’а.
Для того, чтобы получить эти деньги ЕЦБ начнет эмиссию евро и, по моим подсчетам, будет увеличение текущего объема ДБ на 32%. Таким образом, мы увидим насыщение экономики дешевыми евро, которые будут вложены как в реальный сектор и, как следствие, в рынок капитала.

Это приведет к обесцениванию евро, а также росту цен на американские акции, что мы и наблюдаем сегодня утром на азиатской сессии. Индекс S&P500 растет на +0,73%, а NASDAQ100 на +0,93%.

( Читать дальше )

🇺🇸 В США продолжается сезон отчетности и, после отчета банков, начинается неделя отчетов самых быстрорастущих компаний в период карантина и коронавируса – технологических.
 💰 По итогам прошлой недели, можно сделать вывод, что американские банки постепенно теряют прибыль и в ближайшее время будут предоставлять клиентам новые услуги, особенно в онлайне. Яркими примерами являются разного рода нео-банки, работающие на грани технологий и банковской регуляции. Но, на самом деле, не так сложно сделать крутой функционал онлайн-банкинга, как настроить все процессы по KYC и AML т.е. идентификация, верификация клиента, а также защищенная отправка, обработка и отслеживание заявок. На данный момент – это та проблема, которую необходимо решить, и один из вариантов — это запуск цифровой валюты на уровне центральных банков (CBDC), который позволит управлять и отслеживать все денежные потоки в режиме онлайн. Это все приведет к развитию индустрии кибербезопасности, цифровых валют и цифровых активов, на обработку которых потребуются децентрализованные сервера и облачные вычисления с мощной хардвеной начинкой. Выше наведенный пример ярко показывает, что технологические компании в ближайшем будущем будут только ускорять свой рост прибыли и капитализации.
 

( Читать дальше )

😱 Наиболее интересным событием вчерашнего дня стал взлом социальной сети Twitter, в частности, аккаунты Илона Маска, Билл Гейтса, Джефа Безоса и др. известных личностей. Собственно, давайте разберем, о чем говорит данное происшествие…

 🔹 Первое, одновременный взлом аккаунтом всех самых известных личностей не мог произойти за один вечер. Это давно спланированная акция, которая готовилась за несколько недель, а то и месяцев.

🔸 Второе, если взломали эти аккаунты, то, поверьте, все наши аккаунты уже давно взломаны и ждут своего времени. Ведь зачем тратить свое время и силы для того, чтобы спамить на аккаунте, в котором 3 подписчика, если можно монетизироваться за счет аккаунтов с большим охватом.



( Читать дальше )

🔻Американские фондовые индексы вчера закрылись в негативной зоне (-0,86% S&P500 и -2,06% NASDAQ100) на фоне сигналов об ужесточении карантинных мер в США, а также нет договоренностей по продлению пакета помощи «вынужденным безработным». Все это сопровождалось значительными объемами торгов, тем самым свидетельствует о начале коррекционного движения на рынке.

 🚜 Из наиболее интересного – это акции $TSLA. Сначала выросли до 1800$, после чего показали снижение к 1500$ за акцию. Почему растут эти акции? Причин несколько, но основная – это крутой личный бренд Илона Маска. Сейчас на рынке доминируют спекулятивные деньги не профессиональных инвесторов, которые покупают ценные бумаги т.к. «надо куда-то вложить деньги». Если раньше деньги тратились на походы в магазины, круизы, отдыхи и др. покупки, то сейчас, все эти деньги, перекочевали на фондовый рынок. Люди начали покупать те компании, которые постоянно на слуху, а это FB, AMZN, AAPL, NFLX, MSFT, GOOGL, TSLA и др. Большие объемы покупок привели к росту цен на акцию. Далее, этот исторический рост транслируется СМИ и создает еще больше ажиотаж на эти акции среди населения, что и вызывает волну хайпа и надувания пузыря. Собственно, все это и происходит сейчас, и если говорить конкретно про акции $TSLA, то многие «инвесторы» даже не понимают, что SpaceX, Neuroling, HyperLoop и другие проекты Илона Маска – это не компания Тесла. Поэтому не поддавайтесь эмоциям и с холодной головой принимайте решения.



( Читать дальше )

 🔹 С сегодняшнего дня начинается сезон отчетности в США. Период, после которого акции или стремительно вырастут или, так же стремительно, упадут.

 Второй квартал 2020 года, ожидаемо, для многих компаний с реального сектора будет драматически убыточным. Это авиалинии, нефтегазовые компании, промышленные и сырьевые компании, а также связанные с ними индустрии. Именно поэтому мы видим, что фондовый индекс S&P500, в который входят акции компаний широкого рынка, так и не обновил максимум.

 В то же время, технологический сектор (индекс NASDAQ100) бьет рекорды и еженедельно обновляет максимумы. В первую очередь, это связанно с переходом на удаленную работу большей части предприятий, перенос «производства» в облако, а также роботизация и автоматизация ранее не задействованных отраслей. Поэтому, компании из данного сектора должны отчитаться лучше ожиданий и показать продолжение роста.



( Читать дальше )

Эйфория на фондовых рынках не заканчивается. Рынки настроены крайне оптимистично и на этом фоне американские фондовые индексы продолжают расти, обновляются максимумы S&P500 и NASDAQ100, и инвесторы «на полную» включили режим RISK-ON. 
  
На прошлой неделе вышли данные по инфляции в США, которая выросла на 0,1% к 1,8%. Это первый сигнал о том, что дальнейшее снижение процентной ставки ФРС может прекратиться, по крайней мере до Нового Года. С другой же стороны, ФРС продолжает вливать в экономику 60 млрд.дол ежемесячно, что и гонит цены на рисковые активы вверх. Более того, представитель ФРС заявил о том, что текущий уровень процентных ставок является приемлемым для рынка и таким же и останется в ближайшее время. 
  
Поэтому вывод следующий: увеличение доли акций в инвестиционном портфеле до 50% и диверсификация средне- и долгосрочными облигациями на остальные 50%. Конечно же каждый из вас должен учитывать свой риск-профиль и инвестировать в зависимости от его уровня. 

( Читать дальше )