РОссия

Спецпосланник президента США по Украине Кит Келлог заявил, что США хотели бы достичь мирного соглашения по урегулированию украинского конфликта, прекратив боевые действия на линии соприкосновения.

«Мы хотим достичь прекращения огня на текущих позициях: кто где стоит — та территория за ним. Это не юридическое признание, а де-факто. Затем возвращение детей, пленных и устойчивое перемирие, выгодное не только Украине, но и Европе», — заявил Келлог на форуме Немецкого фонда Маршалла в Брюсселе.

Второй раунд возобновленных прямых переговоров РФ и Украины прошел в Стамбуле 2 июня. Стороны обменялись документами со своим видением аспектов урегулирования конфликта. С российской стороны прозвучало конкретное предложение о прекращении огня на 2-3 дня на отдельных участках фронта.

Меморандум российской стороны по урегулированию, переданный украинской делегации, также подразумевает нейтралитет Украины и запрет на любую военную деятельность третьих государств на ее территории, международное признание Крыма, Новороссии и Донбасса и обеспечение полноты прав русскоязычных на Украине. Предложения России, изложенные в документе, предполагают прекращение огня, проведение выборов на Украине, а затем подписание мирного договора. 

Президент США Дональд Трамп заявил о разочаровании и Россией, и Украиной, так как договоренностей о мирном решении. По его словам, он близок к тому, чтобы отступить от процесса урегулирования конфликта.

«Я очень близок к этой ситуации (к тому, чтобы выйти из процесса урегулирования конфликта — “Ъ”). Я очень разочарован в России, но я также разочарован в Украине, потому что, я думаю, можно было бы заключить сделки»,— сказал господин Трамп.

С начала мая власти США предупреждают, что могут прекратить роль посредника в урегулировании конфликта на Украине, если не увидят прогресса.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7797416
Источник: www.youtube.com/watch?v=QjakZRoGnxk

Попалась интересная инфографика: публичные компании с оборотом от 1B$ за 2025 год в каждой стране, по данным voronoi.

Больше всего таких насчиталось в США с 1873 компаниями или 34% от мировых показателей. Что удивительно на втором месте далеко не Китай, где местные власти в последние годы усиленно пытались загнать под плинтус свой бизнес, а теперь пытаются что-то придумать, чтобы экономика начала расти, не откручивая гаек назад, но что-то не получается 😁🙈.

Так вот, на втором месте Япония с 404 компаниями, на третьем Индия с 348 компаниями, на четвертом месте Канада с 228, на 5 месте Великобритания с 218 и только лишь на 6 месте Китай с 216 компаниями. Правда если Китай и Гонконг объединить в одно, то это уже 307 и тогда бы был на 4 месте.

Интересно, что в первой пятерке только 1 страна из Европы, а большая часть находятся в азиатско-тихоокеанском регионе, он занимает 29,8% долю таких компаний от всего мира.

😒 А для указания данных по России даже цифры не убралось вписать, вот это жаль. Но, видимо, в районе 20, на ровне с Португалией. 🙈

У. Баффет говорил, что выиграл генетическую лотерею, когда родился в США. Этот факт помог ему стать тем, кем он стал, ведь если бы старт был где-то в Конго или Бангладэше, его жизнь с большой вероятностью сложилась бы иначе.  

Я был в 42 странах, включая как развитые государства Азии, Европы и Ближнего Востока, так и бедные страны в Африке и Азии. Считаю, что мы с вами тоже победители генетической лотерии. 

Алтай

Мы родились и живем в красивой, насыщенной природой и архитектурой, развитой, культурно-богатой стране с прекрасными людьми. 

И да, пусть на нашем рынке и происходят снижения раз в 3 года, но на нем 1) есть отличные компании, уникальные, порой даже лучшие в мире; 2) можно зарабатывать хорошие деньги (российский рынок давал 15 пп. в год в последние 20 лет, несмотря на все кризисы, и он не самый эффективный в мире, его можно и нужно опережать). 

Чего вам и желаю! 

И открывайте нашу страну — порой красота находится недалеко от нас.  

Акции ХХ потеряли 5% на вечерней сессии, поэтому считаю важным написать этот пост, пусть и в позднее время.

Новость: ФАС провела мониторинг и оценила долю ХХ в 57% рынка, определил ее как «доминирующее положение». 

Руководитель ФАС заявил: 

«Это не значит, что есть нарушения. Доминирующее положение не означает наличие нарушений, но у нас было достаточное количество жалоб на компанию, на дискриминационный подход к различным участникам рынка». 



Итого, пока это просто проверка. Но давайте посмотрим на худший сценарий, если выпишут штраф. 

Какие были прецеденты?

Например, ФАС накладывала следующие крупные штрафы: Apple в апреле 2021 = 906 млн руб.; ТГК-2 = 324,5 млн руб.; Нижнекамскнефтехим = 1,29 млрд руб. 

Штрафы от ФАС – исторически редко бывают в размере выше 1-2 млрд руб. 

Исключение, пожалуй, металлурги – штраф на Северсталь был 8,7 млрд руб. 

Можете сделать поправку на то, что я держу акции Хедхантера, при этом, я считаю, что ничего страшного НЕ случилось, и реакция рынка избыточна. Дай бог, суровая действительность меня не переубедит.

Не слишком ли сильно залили лучшего ритейлера 1-го квартала в последнюю неделю?)

Недостаток ликвидности порой плюс для нас, частных инвесторов. Есть возможность, подобрать качественные активы по хорошей цене. 

Я про Ленту, потенциальный P/E 2025 уже = 4,8, при долговой нагрузке на уровне 1 ND/EBITDA, что меньше Магнита и X5 (после выплаты дивидендов). Рекомендую прочитать мой свежий обзор по итогам отчета за 1 квартал: t.me/Vlad_pro_dengi/1641

У Магнита и X5 в отличие от Ленты есть проблемы. 

Почему у X5 падает маржинальность: t.me/Vlad_pro_dengi/1657

Почему Магнит отказался от дивидендов: t.me/Vlad_pro_dengi/1645

Пользуетесь моментом?

❗️Лучшее время для акций Сбера — первые полугодия. 

С февраля об этом говорил в каждом обзоре портфеля. 

 
Если летом у Сбера есть дивиденд — его акции к дивиденду опережают рынок, потому что рынок начинает закладывать его в котировки. 

Правило сработало и в этом году:

С 1 февраля акции Сбера прибавили 10,46%, iMOEX снизился на 7,7%. Таким образом, Сбер был сильнее рынка на 18,2 пп.