РОСНЕФТь

Я бы сказал, что в случае с Роснефтью это вопрос горизонта инвестирования. Весь нефтяной сектор сейчас переживает низкую стадию цикла, и в ближайшее время ждать быстрого восстановления не приходится. Цены на нефть корректируются на фоне ожиданий увеличения добычи странами ОПЕК+, сохраняется сильный рубль, а также ужесточаются санкционные ограничения. В совокупности это приводит к тому, что выручка нефтяных компаний заметно ниже по сравнению с прошлогодними показателями.

Что касается перспектив, сейчас у компании в процессе реализации масштабный инвест-проект Восток Ойл, который включает в себя освоение нефтяных месторождений в Красноярском крае, строительство порта в бухте Север на полуострове Таймыр для вывоза нефти с этих месторождений и строительство нефтепровода к этому порту. По завершении этого проекта Роснефть сможет значительно нарастить добычу и объёмы реализации, что, в свою очередь, способно привести к существенной переоценке акций на фоне роста бизнеса. Однако для реализации этих планов потребуется время.

🧠 Как закрывается рынок? Что будет дальше? Куда все идет?

✅ После того, как индекс пришел к сильному уровню поддержки 2650, от которого пошла фиксация лонговых позиций начался рост, да такой, что ММВБ сформировал лонговое закрытие, а именно свечку с длинным фитилем снизу, что говорит об откупе. Да и в целом падение, что было ранее, было вызвано новостями, а как мы помним, рост / падение на новостях почти всегда проторговывается.

💯 Следовательно локально жду роста рынка к 2700-2710. Однако по приоритету работы на завтра есть нюансы. Можно смотреть как Лонги, так и шорты. Лонги от локальных поддержек. Шорты от 2700-2710. В идеале, для шорта, чтобы подход к сопротивлению был на утренней сессии. Все подробно напишу утром.

Всем отличного вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/s/TraderWB

💥ROSN -  Технический анализ (Н. таймфрейм) 

 🕯В настоящее время Актив построил фигуру Двойная вершина.

🔽 Пробили уровень поддержки  451.2  и закрепились, что  является подтверждением фигуры Двойная вершина, падение цены до 308.

Фундаментальный анализ Роснефти (ROSN) по итогам 1 полугодия 2025 года

На основании финансовых результатов «Роснефти» за первое полугодие 2025 года, компания демонстрирует ослабление ключевых финансовых показателей на фоне сложной макроконъюнктуры, однако в долгосрочной перспективе ее потенциал связан с масштабным проектом «Восток Ойл».

📉Ключевые финансовые результаты (1 полугодие 2025 г.)

Выручка

за 1 полугодие 2025 г. — 4,26 трлн руб

Изменение г/г — -17,6%

Снижение цен на нефть, укрепление рубля, снижение объемов добычи и переработки.

EBITDA

за 1 полугодие 2025 г  — 1,05 трлн руб

Изменение г/г —  -36,1%

Падение выручки, опережающий рост тарифов естественных монополий (Транснефть, РЖД) и операционных расходов.

Правительство продлило временный запрет на экспорт бензина по 31 декабря 2025 года. Он касается всех экспортеров, включая непосредственных производителей.

Также вводится запрет на экспорт дизеля, судового топлива и прочих газойлей. Ограничение будет действовать до 31 декабря 2025 года включительно, при этом оно не распространяется на непосредственных производителей указанных видов топлива.

t.me/gov_korotko
t.me/government_rus/24420

Компании, перешедшие на НДД (по некоторым месторождениям), также продолжают платить НДПИ (около 60-70% от базовой ставки), поэтому важно смотреть на маржу экспортеров с учетом НДД и возвратных акцизов:

Восьмерка стран ОПЕК+ на заседании 5 октября рассмотрит вопрос об ускоренном выходе из добровольных сокращений добычи нефти на 1,65 млн б/с и наращивании добычи на 500 тыс. б/с в течение трех месяцев. Об этом пишет агентство Bloomberg со ссылкой на одного из делегатов.

На 5 октября, назначена встреча «восьмерки» ОПЕК+, где они определят план по добыче нефти на ноябрь.

С начала 2024 года восемь стран ОПЕК+ (Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Казахстан, Алжир, Оман и Кувейт) добровольно сокращали добычу нефти суммарно на 2,2 млн б/с. С апреля 2025 года эти страны начали постепенно возвращать на рынок сокращенные баррели. В апреле объем увеличения производства составил 138 тыс. б/с, с мая по июль — по 411 тыс. б/с за каждый месяц, в августе — 548 тыс. б/с, а в сентябре — 547 тыс. б/с. Таким образом, «восьмерка» ОПЕК+ полностью выйдет из добровольных сокращений 2,2 млн б/с — причем на год раньше изначального плана.

 Нефтяные компании смогут получить выплаты по топливному демпферу по бензину по итогам сентября в случае корректировки точки отсечения сразу на 10 процентных пункта. Это следует из расчетов ТАСС на основе данных Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

Так, средняя стоимость бензина АИ-92 составила в сентябре 72 302 рубля за тонну.

Накануне в Госдуму был внесен законопроект, который предусматривает изменения точки отсечения демпфера для бензина и дизеля (то есть допустимого уровня цены топлива на бирже, после превышения которого нефтяники лишаются выплаты демпфера из бюджета) на 10 процентных пунктов с сентября, то есть цена бензина сможет отклоняться от индикативной до 20% и верхним пределом будет 72 540 рубля за тонну.

tass.ru/ekonomika/25207113

Тикер: #ROSN
Текущая цена: 424.1
Капитализация: 4.5 трлн.
Сектор: Нефтегаз
Сайт: www.rosneft.ru/Investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 8.08
P\BV — 0.5
P\S — 0.49
ROE — 6.1%
ND\EBITDA — 1.6
EV\EBITDA- 3.45
Активы\Обязательства — 1.8

Что нравится:

✔️ положительный FCF +164 млрд против -17 млрд в 1 кв 2025.

Что не нравится:

✔️ снижение выручки на 13.3% к/к (2.28 -> 1.98 трлн) и за полугодие на 17.6% г/г (5.17 -> 4.26 трлн);
✔️ за полугодие положительный денежный поток уменьшился на 62.4% г/г (391 -> 147 млрд);
✔️ ND\EBITDA вырос за квартал с 1.35 до 1.6;
✔️чистая прибыль снизилась на 49.5% к/к (277 -> 140 млрд) и за полугодие на 55.7% г/г (942 -> 417 млрд). Основные причины — потеря в выручке, а также рост производственных и операционных расходов на 27.6% г/г (413 -> 527 млрд);
✔️ отношение активов к обязательствам не изменилось и находится ниже комфортных 2.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компании, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с периодичностью по меньшей мере два раза в год.