РЕСУРСЫ

На форуме в Давосе официально объявлено о полном завершении политики нулевой терпимости к COVID-19. После трех лет серийных локдаунов Китай намерен перезапустить производство и открыться западным инвесторам.

Оценки по росту китайского ВВП уже начали корректироваться вверх. Ожидается пересмотр объема спроса по всем товарно-сырьевым группам. Посмотрим, какие акции на этом могут подняться.

Медь

Китай — потребитель меди номер один в мире. На него приходится более половины глобального спроса. При этом в отличие от железа внутри Китая относительно мало медных месторождений. КНР импортирует порядка 40% потребляемого металла.

Крупнейшие производители меди в России:

— УГМК (не торгуется)
— Русская медная компания (не торгуется)
— Норникель (Держать. Цель на год: 20000 руб./ +30,5%)

Медь занимает в выручке Норникеля около четверти объема, согласно последнему отчету. Поэтому ее нельзя назвать на 100% медной бумагой. Тем не менее корреляция этих акций с ценами на металл есть, и она довольно заметная.

( Читать дальше )

Суббота. Годноту прочитал и чет потянуло меня на долгие размышления.

Есть такой замечательный финансовый термин «Источник финансирования». Общаясь с блоггерами Смарт-лаба я регулярно прихожу к выводу, что большинство совершенно не представляет, что это такое. Кстати, даже, если мы залезем в местную энциклопедию, то ничего близкого по ключевым словам с началом «источ-» или «финанс-» не увидим. Так, лабуда разная околоайтишная лезет, типа «источники данных».

«Источник финансирования» — это то, откуда вы берете денег для принятия какого-либо решения. В основном, конечно, местную публику интересуют решения инвестиционные, т.е. вложения в активы. Значит, источник финансирования - статья пассива вашего личного баланса. По сути источник финансирования можно воспринимать через призму закона сохранения энергии, действующего в мире финансов. Чтобы куда то вложить нужно откуда-то отобрать. Деньги не возникают из ничего, и в никуда не исчезают. Везде есть своя «ячейка», которая увеличивает или уменьшает свою стоимость.

( Читать дальше )

Цинк

Эпоха дешевых ресурсов закончилась… для самодовольных и наглых потомков пиратов, воров, убийц, нацистов, оккупантов и колонизаторов… нуу… т.е. для европейцев))

Напоминаю, что цена газа для родителей малолетних дебилов, нытиков и нищебродов, набежавших в комменты = $85 за тысячу кубов.

Безработица в сёлах Якутии достигла 9,9% — власти.

 Вот прочитал эту новость и задумался, а что бы это значило?
Слышал, что в Якутии за последние лет 50 потеплело аж на 3 градуса! Т.е. комфортней для людей стало. Знаю, что много из Средней Азии едут туда, киргизы, узбеки, таджики и прочее...
Знаю, что цены там намного выше московских, что в Якутске 350 тыс. примерно население, что Якутск один из лидеров по росту количества населения за последние 30 лет, почти наравне с Краснодаром(что удивительно), что в Якутске нет ни Магнитов, ни Пятёрочки, ни Леруа Мерлен и прочих… только маленькие, не федеральные магазинчики и ТЦ. Понятно морозы и вечная мерзлота. Знаю что размер республики самый большой как регион России и немного только уступает всей площади европейской части России, что регион один из самых богатых по добываемым количествам полезных ископаемых на душу населения, но люди живут бедновато.
В деревнях до сих пор помещения для скотины(хатоны) делают из навоза многие, а также у большинства деревенских туалеты прямого падения до сих пор! Интернет слабоват и мобильной связи за городом нет, впрочем это и в европейской части России часто так. Республика богатая, но народ беден и безработица 10% почти. 
 Блин, но не должно же так быть друзья! Ну не справедливо же. Где тут выход?

Ограничения покупок российской нефти приведут к тому, что цены взлетят «до небес», заявил президент России Владимир Путин.

«Сейчас мы слышим всякие завиральные идеи по поводу того, чтобы ограничить объёмы российской нефти, ограничить цену российской нефти», — сказал Путин журналистам в Иране.

По его словам, это та же ситуация, что и с российским газом.

Он назвал удивительным то, что об этом говорят люди с высшим образованием.

«Результат будет тот же самый — подъём цен. Цены на нефть взлетят до небес», — добавил президент.

Ранее американский министр финансов Джанет Йеллен заявила о возможности подорожания нефти в том случае, если не будет введено ограничение цен на российскую нефть.

Она также сообщила, что Соединённые Штаты и их союзники пока не приняли решение, какие именно ограничения цен на нефть из России ввести, но учитывают, что страна должна сохранять возможности производить и экспортировать нефть.

russian.rt.com/business/news/1027879-ceny-neft-putin?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Наши СМИ сообщили со ссылкой на иностранную прессу: «Саудовская Аравия намерена нарастить уровень нефтедобычи на 50% по сравнению с запланированным показателем на июль и август». Это в итоге визита Байдена в Саудовскую Аравию, Байден там еще находится, встречается с другими арабскими лидерами. Новость в стиле «очень интересно, но ничего непонятно».

Сколько вообще Саудовская Аравия может добывать нефти?
За последние три года приблизилась к заявленной максимальной производственной мощности в 12 миллионов баррелей в день.




Квота Саудовской Аравии на добычу ОПЕК на август 2022 года составляет 11 миллионов баррелей в день – больше, чем за долгое время, и все еще на целый миллион баррелей в день ниже максимальной квоты страны.

Сколько Саудовская Аравия добывает стало понятно.
Сколько планирует увеличивать в Августе, точнее планировала?

Страны ОПЕК+ приняли решение о повышении уровня добычи в августе 2022 г. на 648 тыс. барр./сутки

( Читать дальше )

Традиционный формат недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

Начало в 17:00

📌Темы выпуска:
Исторический рывок — ставка повышена сразу на 0,75 пунктов впервые с 1994 года. Что дальше?
Китай продолжает накачивать экономику деньгами, параллельно закрывая Шанхай.Страна хочет повторить путь Америки?
Санкции начинают работать — российский морской импорт падает второй месяц подряд. Спасут ли нас высокие цены на сырье?

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат (http://t.me/Chat_stream_bot) в телеграм-канале, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантировано получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

Цены на сырье на мировых рынках в этом году выросли до многолетних максимумов. Например, нефть марки Brent с начала года подорожала на 34%, газ – на 44%, уголь – на 79% и т.д. Некоторые инвестбанки даже говорят о начале десятилетнего суперцикла в сырьевых товарах.

Почему дорожают ресурсы?
На рынках удачно сложилась комбинация из нескольких факторов, которая и привела к росту цен на основные виды сырья:

1. Беспрецедентная финансовая помощь в период пандемии. Чтобы помочь экономике, государства напечатали огромное количество денег за последние два года. Только в США денежная масса выросла с $16 трлн в марте 2020 г. до $21,8 трлн в феврале этого года. При этом, в отличие от кризиса 2008 г., помощь получали не только финансовые институты, но и население. Это привело к росту расходов и глобальному росту цен (инфляция в США находится на максимальных за 40 лет значениях), в том числе на сырье. Почему дорожают ресурсы? Рост некоторых сырьевых товаров с начала года 2
2. Слишком резкий переход некоторых стран к «зеленой повестке» и дефицит некоторых видов сырья как результат. Так, например, случилось с газом в Европе. ЕС начал закрывать шахты, решив отказаться от угольной генерации энергии. Но случилась холодная зима, а энергии из возобновляемых источников (ВИЭ) оказалось недостаточно. Это привело к росту спроса на газ и росту цен. А решение ЕС отказаться от долгосрочных контрактов с «Газпромом» в расчете покупать газ дешевле на спотовом рынке в этих условиях еще больше разогнало цены.
3. Геополитика. Россия является одним из крупнейших мировых экспортеров многих видов сырья. По данным Международного энергетического агентства, она занимает второе место в мире по экспорту сырой нефти и является крупнейшим экспортером природного газа. Обострение геополитической ситуации и опасения насчет будущих поставок из России привели к тому, что потребители сырья стали закупать его впрок и, опять же, провоцировать рост цен. Скорее всего, цены будут оставаться на высоких уровнях и дальше. В частности, цены на нефть. После падения ее стоимости в 2014 г. инвестиции в добычу нефти резко сократились, из-за чего стало ограничено предложение на рынке. При этом, чтобы снова нарастить добычу, индустрии потребуется несколько лет геолого-разведочных работ и пр. Кроме того, есть опасения, что инфляция будет оставаться на повышенном уровне и в дальнейшем. Высокие инфляционные ожидания работают как самосбывающееся пророчество: опасаясь роста цен в будущем, потребители начинают делать закупки про запас, и резко подскочивший спрос еще больше толкает цены вверх.

( Читать дальше )

Золтан Позсар из Credit Suisse в обзоре сравнивает влияние России на ресурсном рынке с положением крупнейшего банка J.P. Morgan в мировой банковской системе.

«Подобно тому, как J.P. Morgan является доминирующим игроком на рынках репо, валютного свопа, андеррайтинга и трейдинга гособлигаций, Россия является доминирующим экспортером энергоносителей, зерна, металлов и другие товаров».

Доля РФ в мировом экспорте ресурсов составляет 11% (график). США с небольшим отставанием на втором месте. Саудовская Аравия занимает третье место, но по объемам экспорта значительно отстает от США и России.

Подпись Global Systemically Important Bank (G-SIB) означает «мировой системно значимый банк». Подобно тому, как мировая экономика не сможет работать без услуг JP Morgan, точно также на текущий момент она не сможет работать без российских ресурсов.

В телеграфе подборка отличной инфографики с ключевыми торговыми потоками — кто кому продает сырье

( Читать дальше )