РЕСУРСЫ

Наши СМИ сообщили со ссылкой на иностранную прессу: «Саудовская Аравия намерена нарастить уровень нефтедобычи на 50% по сравнению с запланированным показателем на июль и август». Это в итоге визита Байдена в Саудовскую Аравию, Байден там еще находится, встречается с другими арабскими лидерами. Новость в стиле «очень интересно, но ничего непонятно».

Сколько вообще Саудовская Аравия может добывать нефти?
За последние три года приблизилась к заявленной максимальной производственной мощности в 12 миллионов баррелей в день.




Квота Саудовской Аравии на добычу ОПЕК на август 2022 года составляет 11 миллионов баррелей в день – больше, чем за долгое время, и все еще на целый миллион баррелей в день ниже максимальной квоты страны.

Сколько Саудовская Аравия добывает стало понятно.
Сколько планирует увеличивать в Августе, точнее планировала?

Страны ОПЕК+ приняли решение о повышении уровня добычи в августе 2022 г. на 648 тыс. барр./сутки

( Читать дальше )

Традиционный формат недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

Начало в 17:00

📌Темы выпуска:
Исторический рывок — ставка повышена сразу на 0,75 пунктов впервые с 1994 года. Что дальше?
Китай продолжает накачивать экономику деньгами, параллельно закрывая Шанхай.Страна хочет повторить путь Америки?
Санкции начинают работать — российский морской импорт падает второй месяц подряд. Спасут ли нас высокие цены на сырье?

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат (http://t.me/Chat_stream_bot) в телеграм-канале, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантировано получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

Цены на сырье на мировых рынках в этом году выросли до многолетних максимумов. Например, нефть марки Brent с начала года подорожала на 34%, газ – на 44%, уголь – на 79% и т.д. Некоторые инвестбанки даже говорят о начале десятилетнего суперцикла в сырьевых товарах.

Почему дорожают ресурсы?
На рынках удачно сложилась комбинация из нескольких факторов, которая и привела к росту цен на основные виды сырья:

1. Беспрецедентная финансовая помощь в период пандемии. Чтобы помочь экономике, государства напечатали огромное количество денег за последние два года. Только в США денежная масса выросла с $16 трлн в марте 2020 г. до $21,8 трлн в феврале этого года. При этом, в отличие от кризиса 2008 г., помощь получали не только финансовые институты, но и население. Это привело к росту расходов и глобальному росту цен (инфляция в США находится на максимальных за 40 лет значениях), в том числе на сырье. Почему дорожают ресурсы? Рост некоторых сырьевых товаров с начала года 2
2. Слишком резкий переход некоторых стран к «зеленой повестке» и дефицит некоторых видов сырья как результат. Так, например, случилось с газом в Европе. ЕС начал закрывать шахты, решив отказаться от угольной генерации энергии. Но случилась холодная зима, а энергии из возобновляемых источников (ВИЭ) оказалось недостаточно. Это привело к росту спроса на газ и росту цен. А решение ЕС отказаться от долгосрочных контрактов с «Газпромом» в расчете покупать газ дешевле на спотовом рынке в этих условиях еще больше разогнало цены.
3. Геополитика. Россия является одним из крупнейших мировых экспортеров многих видов сырья. По данным Международного энергетического агентства, она занимает второе место в мире по экспорту сырой нефти и является крупнейшим экспортером природного газа. Обострение геополитической ситуации и опасения насчет будущих поставок из России привели к тому, что потребители сырья стали закупать его впрок и, опять же, провоцировать рост цен. Скорее всего, цены будут оставаться на высоких уровнях и дальше. В частности, цены на нефть. После падения ее стоимости в 2014 г. инвестиции в добычу нефти резко сократились, из-за чего стало ограничено предложение на рынке. При этом, чтобы снова нарастить добычу, индустрии потребуется несколько лет геолого-разведочных работ и пр. Кроме того, есть опасения, что инфляция будет оставаться на повышенном уровне и в дальнейшем. Высокие инфляционные ожидания работают как самосбывающееся пророчество: опасаясь роста цен в будущем, потребители начинают делать закупки про запас, и резко подскочивший спрос еще больше толкает цены вверх.

( Читать дальше )

Золтан Позсар из Credit Suisse в обзоре сравнивает влияние России на ресурсном рынке с положением крупнейшего банка J.P. Morgan в мировой банковской системе.

«Подобно тому, как J.P. Morgan является доминирующим игроком на рынках репо, валютного свопа, андеррайтинга и трейдинга гособлигаций, Россия является доминирующим экспортером энергоносителей, зерна, металлов и другие товаров».

Доля РФ в мировом экспорте ресурсов составляет 11% (график). США с небольшим отставанием на втором месте. Саудовская Аравия занимает третье место, но по объемам экспорта значительно отстает от США и России.

Подпись Global Systemically Important Bank (G-SIB) означает «мировой системно значимый банк». Подобно тому, как мировая экономика не сможет работать без услуг JP Morgan, точно также на текущий момент она не сможет работать без российских ресурсов.

В телеграфе подборка отличной инфографики с ключевыми торговыми потоками — кто кому продает сырье

( Читать дальше )

Забавный эффект санкций

Запад с помощью санкций получает в основном финансовые ресурсы — то есть присваивает себе российские циферки на своих банковских счетах.
Может быть попробуют хранилища наших нефтегазовых корпораций отжать. Но это по большому счету высокотехнологичные амбары в которых главная ценность = содержимое.
Параллельно обезжирят нашу олигархию.

В обмен Россия получит контроль над ключевыми индустриально-ресурсными объектами Донбасса и Кривбасса, сельхозпроизводством причерноморья и приазовья, а также портовой инфраструктурой. Все это сегодня принадлежит спонсорам и вдохновителям украинского нацизма — трем сотням влиятельных семей и 10 тысячам их партнеров и топ-менеджеров.

Так Россия обменяет миллиарды циферок на счетах на промышленные активы и природные ресурсы.
Не самая плохая сделка.

     В мировой истории не нашлось места, когда бы люди не воевали. То там, то сям нет, нет, да забабахают камнем в черепушку соседа. Было больно, но славные древние традиции никогда не уходили. Изобретались новые способы крушить и ломать: кулак, палка, камень, копьё, стрела, болт, катапульты, мушкеты, ЯО… И можно было сказать, что это во имя кого-нибудь, но это не так. Изначальной причиной всегда является желание жить лучше. Но если логично было бы жить лучше чем сейчас, то связь с этой логикой давно потеряна. Люди теперь хотят не просто жить лучше, а жить лучше чем соседи.
     Обязательно найдётся человек, поднимающий вверх кулак и жаждущий кардинальных перемен. За ним стоят уже умеренные радикалы, после них середнячки, умеренные консерваторы и плесневелые консервы.
     Мы сейчас такие как есть, потому что пытаемся постоянно облегчить наше житие. Упростить, получить выгоду, прокормить потомство. Мы брали булыжники, чтобы расколоть орехи, научились ловить мохнатое мясо, а впоследствии запасать его на длительное время. Как, например, некоторые северные народы ловят птиц сачками и без потрошения зашивают в шкуру тюленя. Прокладывают слоями тюленьего жира и оставляют под камнями на срок до 18 месяцев. Птица за это время разлагается до ферментированной массы. Впоследствии эту вкусняшку люди и едят в сыром виде. Пальчики оближешь.

( Читать дальше )

… Итого.

Покупатель газа открывает в Газпромбанке два счета: в рублях и в прежней валюте контракта. На валютный заводят валюту. Газпромбанк продает ее на ММВБ. Вырученные рубли зачисляет на рублевый счет, а с него, насколько я понял, даже без дополнительного распоряжения покупателя, переводит их продавцу трубопроводного газа в недружественную страну.

Применяться этот порядок будет к газу, поставляемому начиная с 1 апреля. Поставленное в предыдущие периоды оплачивается обычным порядком. А кто не хочет действовать в соответствии с изложенным, остается без газа по факту первой же неоплаты по-новому (кажется, что скорее всего газовые договоры должны предусматривать оплату помесячно в течение скольких-то дней по окончании отчетного месяца, то есть первой контрольной точке быть, видимо, где-то в мае).

Этот порядок к покупателю вполне лоялен. Ему не говорят — бери рубли где хочешь. Приноси валюту, мы ее конвертируем, и продавец получит рубли. Пока что просто приноси валюту почти как раньше. Пока что просто признай, что или порядок оплаты теперь вот таков, или впредь бери газ где сам знаешь и почем получится. А мы зарезервируем за собой следующие шаги. И по ассортименту, и подавно по процедуре расчетов.

Прямо же сейчас, намекается покупателю, твое покупательское дело — смириться в принципе с тем, что правила расчетов отныне определяем мы, тебя не спросясь, или пойти убиться о стену.

Папа снял ремень.

Экспорт не самоцель. Экспорт — инструмент, обеспечивающий возможность импорта. Как в принципе, так вдвойне и втройне — в условиях тотальной холодной войны.

Профицитный баланс внешней торговли — это по определению превышение вывезенного из страны над ввезенным в нее. Профицит как сущность — размер дисбаланса двух товарных потоков, пересекающих границу в противоположных направлениях.

Профицит — это приток в страну валюты на сумму этого дисбаланса. В основном это валюта противника. Та самая, распоряжение которой можно как воспрещать в целом (заморозка валютных резервов и аресты частных активов), так и частично (запрет продажи за эту валюту санкционных товаров).

Профицит нашего внешнеторгового баланса за прошлый год — 190 миллиардов долларов. Если эта цифра сократится до нуля или близкой к нему величины, противник не получит подарка в виде ресурсов на эту сумму, весомейшую часть которых ему замещать неоткуда — как в принципе, так и тем более в разумные сроки. Что в свою очередь породит масштабный мультипликативный эффект для его экономики и принесет много-много радости его населению.

( Читать дальше )

Ситуация:

Производитель смартфонов перестал поставлять свои смартфоны в страну с населением XXX млн. человек. Склады сразу затоварились. Спрос на смартфоны на этой планете не бесконечный. Цены упали. Производитель снизил планы по выпуску на следующий год. Акции производителя снизились. Акционеры потеряли кучу бабла. Все друг другом недовольны.

Производитель ресурсов перестал поставлять ресурсы в страну с населением XXX млн. человек. Цены ресурсов выросли, т.к. потребность в них никуда не делась. Производитель повысил планы по добыче на следующий год. Акции производителя выросли. Акционеры заработали кучу бабла. Все ходят довольные.

Совершенно очевидно, что производитель ресурсов имеет больше власти на планете, чем производитель смартфонов.

Вопрос:

Ты хотел бы стать хозяином производителя ресурсов?

И второй вопрос:

Ты хотел бы уничтожить того, кто мешает тебе стать хозяином производителя ресурсов?