Пятёрочка

Вот смотрю на неё и становится интересно. Цикличность по прежнему сохраняется. Только размах младшего цикла (1)-(2) оказался шире.

Локально видно как трендовая ослабляется. Цель — волна (3). Единственное, волна (2) может оказаться чуть глубже.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Мы оцениваем результаты как позитивные. Из годовых данных можно сделать вывод, что стратегия Х5, направленная на развитие жестких дискаунтеров и онлайн торговли, соответствует текущей модели потребления клиентов. Отметим, что Х5 уже заявила об открытии магазинов на Дальнем Востоке уже в марте. Мы полагаем, что компания продолжит увеличивать свои финансовые показатели в 2023 году (+15% г/г по выручке), что будет поддерживать котировки расписок Х5.

Мы по-прежнему смотрим позитивно на X5, хотя ключевой драйвер роста – это решение проблемы с иностранной пропиской и начало выплат дивидендов. Сохраняем рекомендацию «Покупать»

🔻Фьючерсы на индексы разнонаправленно. Америка, Европа в минусе, Азия в плюсе.
🔻Товарный рынок в минусе. Нефть -1%.
🔻ТА лонг.
🔻Новостной фон умеренно негативный.
🔻Общий рыночный фон нейтральный.
🔻Все внимание на индексы на открытие ОС в 16.30 по МСК.

🔹ТЕХНИЧЕСКИЕ ЗАКРЫТИЯ

▪️ Пятерочка 1605 лонг под 1585 сопр 1620
▪️ Полюс 5900 шорт сопр 6000 под 5825

▪️GOOG 87 лонг под 84

❗️ При входе в сделку необходимо опираться на совокупность факторов.
✔️ При положительном фоне — отработка лонговых закрытий.
✔️ При негативном фоне — отработка шортовых закрытий.
✔️ При отсутствии совокупности факторов залетать в сделки прямо на открытии небезопасно! (за исключением отработки новостей).

Несмотря на прогнозируемое снижение рентабельности, показатели 3К22 останутся довольно высокими. Мы по-прежнему позитивно оцениваем акции X5 Retail Group, учитывая лидирующие позиции компании на рынке и ее ориентированность на форматы нижних ценовых категорий, такие как дискаунтеры и «магазины у дома», которые более устойчивы к воздействию рисков, связанных со складывающимися на данный момент условиями на рынке и в экономике в целом.

Ритейлеры продолжают радовать нас своей отчетностью. По ней мы можем сделать вывод о развитии бизнеса и выстроить инвест-модели. Да и скрывать хорошие результаты смысла особого нет. Давайте не спойлерить, а перейдем к разбору операционного отчета X5 Retail Group за 9 месяцев 2022 года.

Итак, за отчетный период компания нарастила общие продажи на 19% до 1,9 трлн рублей. Основным драйвером роста стала продовольственная инфляция, которая составила 15,6%. В целом индекс потребительских цен (ИПЦ) замедляется, что в будущем может привести к снижению темпов роста и самого сектора. 

По прогнозам ЦБ годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году. Фантазеры конечно, но за этим бенчмарком нужно последить, так как именно замедление инфляционных процессов может негативно сказаться на выручке. А пока мы видим хорошие результаты. LFL-трафик вырос на 4,4%, кол-во покупателей на 9,5%, средний чек на 8,9%, продажи цифровых бизнесов на 52,1%.

В разрезе форматов стоит выделить Чижика, который прибавляет ускоренными темпами, а продажи уже составляют 10% от Перекрёстка. Карусель продолжает стагнировать. Смысла приводить динамику продаж нет, так как гипермаркеты трансформируются в более универсальные форматы, что и приводит к падению продаж. Как только этот процесс замедлится, а CAPEX сократится, мы увидим рост рентабельности. 

За 9 месяцев 2022 года компания значительно нарастила лишь кол-во магазинов Чижик с 72 до 316 штук. Каруселей осталось всего 17, а вот Пятерочек прибавилось 5%. Общая площадь также незначительно подросла на 4%. Компания начала действовать аккуратно. Планка по антимонопольному законодательству еще не достигнута, но спешить в условиях СВО X5 не хочет. 

По цифровым бизнесам Пятерочка занимает лидирующие позиции. Все сегменты (Vprok, экспресс-доставка, 5Post, Много лосося) показали двузначный рост, однако доля в выручке по-прежнему незначительная. Рентабельность его мы посмотрим в финансовом отчете, но забегая вперед скажу, что она очень низкая. Этот сегмент нужен скорее для имиджа.

Окончательные выводы мы с вами сделаем после разбора финансовых результатов, а пока держим руку на пульсе и отслеживаем динамику бизнеса. Пятерочка — безоговорочный лидер сектора и отлично справляется с возросшей кризисной нагрузкой, но в данный момент времени меня больше интересует отчет Магнита 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Сегодня день полон на позитивные события на российском рынкею
А вы держите эти активы?


⚡️ МТС до конца года даст инвесторам новую дивидендную политику 💪

Директор по связям с инвесторами отметила, что МТС рассматривает возможность более частой, чем два раза в год, выплаты дивидендов.

Прежняя дивидендная политика оператора была рассчитана на период 2019-2021 годов. Она предусматривала выплаты акционерам не менее 28 рублей на обыкновенную акцию каждый год.

🔥Чистая выручка Х5 Group в третьем квартале выросла на 19,5%

В третьем квартале чистая выручка Х5 Group выросла на 19,5% год к году, до 647,4 млрд рублей

Офлайн -продажи увеличилась на 19,1%, до 632,641 млрд руб., продажи цифровых бизнесов — на 38,4%, до 14,749 млрд руб.

Наиболее прибыльным для компании был август, когда продажи Х5 Group увеличились на 20,7%. 

В июле рост составлял 19,1%, в сентябре — 18,6%. 

🏬 За отчетный период было открыто 448 новых магазинов, из них 337 — магазины «Пятерочки».