Промомед

Основные впечатления от увиденного и услышанного: определённости нет нигде. Существует множество вариантов развития событий. Элвис, как и его прототип в поп-музыке, лёгкий и слегка меланхоличный. Он ожидает скорейшего возвращения всего и вся, очень похож на кота Леопольда и барона Мюнхгаузена, у которого везде скрыт потенциал. В Сбере он видит потенциал роста в 4 раза.

Рыночная ПеНа: стендап на тему рынков. Градус накала страстей близок к нулю. Отдельные шутки и мемы могут порадовать, но в целом больше похоже на «Балтику 0», чем на крафт. Инсайд: IPO — самый быстрый и надёжный способ обнулить депозит, особенно в РФ в 2025 году.

Организаторы: Тим выглядит довольным и уставшим. Я искренне восхищён тем, как из клуба по интересам удалось вырастить конференцию с более чем 2000 участников.

Обзор компаний

Мать и дитя
Для тех, кто следит за моими публикациями, известно, что Вредный и Кира Проныра приглашал меня на эфир, где мы обсуждали компанию.

По результатам (итогам) голосования ПРИНЯТО решение: «Чистую прибыль (убыток) по итогам 2024 года не распределять, дивиденды по акциям Общества за 2024 год не объявлять и не выплачивать».



Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y2vv1szf-Cki8CPTal-A2nvg-B-B

Июнь подходит к концу, а это значит, что пора подводить итоги полугодия. Акции каких секторов принесли инвесторам наибольшую прибыль, а какие направления бизнеса разочаровали?

Секторальные Индексы МосБиржи

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов. В таблице представлены их результаты с начала года.

Абсолютным аутсайдером стали акции IT-сектора. Среди представителей этой отрасли много растущих бизнесов, которые чувствуют себя наименее «уютно» в условиях дорогого фондирования и охлаждения спроса.

Также под давлением оказались нефтегазовый сектор и металлурги. Здесь сработали сразу два фактора — ухудшение рыночной конъюнктуры и ультракрепкий рубль.

Лучше рынка оказались акции финансового сектора.

Также в плюсе сектор недвижимости. Более того, во время февральского ралли на геополитическом позитиве именно этот сектор показал наиболее внушительное движение. Связано это с тем, что к началу года он был наиболее перепроданным.

Так, перепроданные аутсайдеры I полугодия тоже потенциально могут «выстрелить» во второй половине года.

📌 Решил проанализировать динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2024 году. К посту прикрепил мою таблицу, в ней можете увидеть изменение стоимости акций с момента IPO и до сегодняшнего дня (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• Всего в 2024 году 14 компаний провели IPO, и лишь у 5 из них к сегодняшнему дню не снизилась стоимость акций – АПРИ (+42%), Аренадата (+33%), Озон Фармацевтика (+25%), Ламбумиз (+18%) и Промомед (+1%). При этом у четырёх из этих компаний (кроме АПРИ) остаётся высокая оценка рынком, P/E больше 10. Дороже 10 рублей стоит на рынке 1 рубль чистой прибыли этих компаний. К слову, чистый долг АПРИ в 2024 году оказался выше выручки, таким не может похвастаться даже закредитованный Самолёт.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• Инвесторы, которые участвовали в IPO остальных 9 компаний и держат акции до сих пор, имеют убытки от –21% до –64%. Более, чем в 2 раза упали акции Кристалла (–64%), ВсеИнструменты ру (–63%), IVA Technologies (–58%) и МТС Банка (–52%). Более трети в стоимости акций потеряли Элемент (–40%) и Делимобиль (–39%). Благодаря выплатам дивидендов чуть получше ситуация у инвесторов Диасофта (–24%), Займера (–22%) и Европлана (–21%).

• Несмотря на все политические преобразования и мировую поляризацию, патентное право остается международным. И принципы, по которым мы работаем здесь, остаются международными. И заявки, которые мы патентуем здесь, они точно так же по этим международным правилам распространяются на экстерриториальные рынки
• За последние два года мы получили больше 55 патентов на наши изобретения — от новых молекул до патентов, которые обеспечивают процесс медицинского применения
• Для нас самое важное — создавать лекарства, которые лечат то, что еще вчера было неизлечимо.
• Очень важно, что Россия до сих пор остается участником международных договоров по распространению и ненарушению патентов
• У нас есть целевые направления: Юго-Восточная Азия, Северная и Южная Африка, страны Карибского бассейна. 
• Мы изобрели ряд препаратов, которые излечивают разные онкологические нозологии. Их выход ожидаем в 2028-2030 годах.
• У нас уже практически победа в онкогематологии, разные виды рака крови уже поддаются лечению. Теперь стоит задача научиться излечивать опухоли разных органов и систем. И вот эти препараты уже находятся в разработке, многие из них уже прошли стадию патентования. Сейчас у нас начинается фаза генетических исследований.

🎮 Промомед уверенно продолжает курс на инновации — и цифры это подтверждают. За первый квартал 2025 компания показала выдающиеся результаты, существенно опередив рост фармацевтического рынка.

📈 Выручка выросла на впечатляющие 86% и достигла 4,5 млрд рублей. Для сравнения: сам рынок показал рост всего на 16%. Такой отрыв — заслуга активной работы в инновационных нишах и стратегических запусков.

🔥 Настоящим прорывом стал вывод на рынок препарата Тирзетта® (тирзепатид), аналога американского Mounjaro, для лечения диабета и ожирения. За квартал продажи превысили 1 млрд рублей — редкий случай для отечественной фармы.

💯 Продуктовый фокус компании смещается в сторону высокомаржинальных решений: доля выручки от инновационных препаратов выросла до 69%, а совокупная доля Эндокринологического и Онкологического портфелей — до 65% против 40% годом ранее.

🔍 Внутренние метрики динамики также впечатляют:

🔹 Эндокринология: рост выручки на 171%, до 1,6 млрд руб.
🔹 Онкология: рост на 252%, до 1,3 млрд руб.

Курсы валют ЦБ на 19 июня:

💵 USD — ↗️ 78,7174
💶 EUR — ↘️ 90,3093
💴 CNY — ↘️ 10,8728

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил десятую процента, составив 2 791,83 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 16 июня:
Недельная: 0,04% (0,03% н.р.)
С начала года: 3,64% (3,6% н.р.)
Годовая: 9,59% (9,71% н.р.)

Сегодня глава Минэкономразвития Максим Решетников заявил, что замедление инфляции устойчиво, «тренды показывают более быстрое замедление, чем мы изначально ожидали».

▫️ Инфляционные ожидания населения в июне снизились до 13%, после 13,4% в мае. Вероятно, инФОМ успел провести опрос до того, как респонденты увидели цены на появившиеся на днях сезонные ягоды.

▫️ Минфин сообщил о результатах аукционов по размещению ОФЗ.
ОФЗ-ПД 26218 (погашение 2031.09.17) – размещенный объем: 86,493 млрд руб. (при спросе 161,004 млрд руб.), выручка: 66,906 млрд руб., средневзв.цена: 75,3758%, средневзв.доходность: 15,17% годовых.
ОФЗ-ПД 26246 (погашение 2036.03.12) – размещенный объем: 108,099 млрд руб. (при спросе 188,887 млрд руб.), выручка: 94,398 млрд руб., средневзв.цена: 84,5311%, средневзв.доходность: 15,48% годовых.