Прогноз по акциям

Лидер в области частной репродуктивной медицины представил операционные результаты за 9 месяцев
Мать и дитя: МСар = ₽36 млрд
Р/Е = 6

💵Общая выручка выросла до ₽18,6 млрд (+2%), за 3 квартал — до ₽6,4 млрд (+3%).

🏥Выручка московских госпиталей упала до ₽10 млрд (-4%) из-за падения загрузки ковид-госпиталя Лапино-4. А вот в регионах показатель вырос до ₽5 млрд (+14%) из-за сильных результатов многопрофильного центра Тюмень-1 и успешного запуска госпиталя Лахта в Санкт-Петербурге.

💸По амбулаторным клиникам в Москве и области выручка увеличилась до ₽2 млрд (+11%), в регионах — незначительно снизилась до ₽2,2 млрд (-0,6%).

💰Показатель LfL выручки остался практически без изменений (+0,6%). Средний чек за посещение госпиталя увеличился до ₽5 тыс. (+16%) в Москве и до ₽2 тыс. (+8%) в регионах.

👉Что такое LfL?

👨‍⚕️Число амбулаторных посещений снизилось до 1,3 млн (-1%), а количество принятых родов выросло до 6,5 тыс. (+4%).

( Читать дальше )

☠️На прошлой неделе Amazon отчитался за 9 месяцев. В результате котировки компании значительно обрушились – на 20%, однако торги завершились падением на 6%. Разбираемся с аналитиками Market Power, что же случилось

💰Выручка за отчетный период составила $365 млрд (+10%), чистый убыток составил $3 млрд (против прибыли в $19 млрд. За три месяца показатели достигли $127 млрд (+15%) и $2,8 млрд (-9%). Выручка от сегмента Amazon Web Services (AWS) составила $20,5 млрд (+27%).

😔Компания заявила, что в 4 квартале ожидается выручка в диапазоне $140-148 млрд, а это ниже прогноза рынка.

🚀По мнению аналитиков Market Power, симптомы у пациента такие же, как у всех компаний техсектора — режутся прогнозы по росту выручки, что очень волнует инвесторов.

👉А как дела у всего американского сектора техкомпаний?

🔹Почти вся чистая прибыль от маркетплейса и AWS идет на новые проекты — физические магазины и съемки сериалов для Amazon Prime. Снижение выручки заставит компанию сокращать такие экстрарасходы.

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ выносит на одобрение акционеров дивиденды за 2021 год — 537 руб./акция

ЛУКОЙЛ в пятницу сообщил, что созовет внеочередное собрание акционеров (ВОСА) на 5 декабря, 6 декабря — состоится повторное, если первое не наберет кворума. В повестку дня включен вопрос о выплате финальных дивидендов за 2021 год в размере 537 руб. «в связи с устойчивым финансовым положением ПАО ЛУКОЙЛ и устранением значительной части ограничений». Дата составления реестра акционеров, которые имеют право, в случае положительного решения ВОСА, на получение дивидендов — 21 декабря.

Эта новость в значительной степени ожидаема, но безусловно позитивна для инвестпрофиля: компания подтвердила свою готовность выплачивать дивиденды, доходность объявленных выплат составляет около 11,6%. Отметим, что мы ждем схожих дивидендов и по итогам 2022 года. Локально, учитывая некоторую перекупленность, заметной реакции котировок на эту новость может и не быть. Но в течение ноября, по мере приближения к дате ВОСА и «отсечке», дивидендный фактор способен поддерживать акции ЛУКОЙЛА. Фундаментально ЛУКОЙЛ оцениваем как умеренно привлекательный: наша текущая оценка справедливой их стоимости составляет 5120 руб.

Промсвязьбанк

Отчет САМОЛЕТА по РСБУ отражает результаты работы корпоративного центра

Напомню, что на конец 2021 года в нем работало 15 сотрудников

Если вы еще не знаете про эту особенность, предлагаю прочитать подробный разбор компании и отчета РСБУ 1п'22

( Читать дальше )

 

И так, так как наш прогноз на прошедшей неделе предполагал рост нашего рынка (что в конечном итоге и произошло), то получилось заработать достаточно много.

Мои экспериментальные стратегии показали очень хорошую доходность за прошедшую неделю:

У брокера Финам:

( Читать дальше )

Apple: рекордная выручка, несмотря на глобальные экономические проблемы

Вчера после закрытия рынков компания Apple опубликовала результаты за 4-ый квартал и весь 2022 ф. г., закончившийся 24 сентября. Выручка выросла на 8% г/г до $90,1 млрд и оказалась выше ожиданий аналитиков ($88,7 млрд), прибыль на акцию увеличилась на 4% г/г до $1,29, превзойдя консенсуспрогноз в $1,27.

Основной вклад в прирост выручки в 4К22 внесли продажи iPhone и Mac (55% и 34% соответственно). Рост показали все сегменты за исключением сегмента iPad, выручка которого снизилась в годовом сопоставлении на 16%.

Рост продаж в основном пришелся на американский регион, чья доля в выручке Apple составляет 44%. Единственным регионом, где зафиксировано снижение, вновь оказалась Япония: продажи там сократились на 5% г/г. В Китае выручка от реализации выросла в 4К22 на 6% г/г после снижения на 1% г/г в 3К22, что можно считать очень позитивным моментом.

Себестоимость росла таким же темпом, как и выручка (+8% г/г), поэтому валовая рентабельность практически не изменилась по сравнению с 4К21, составив 42,3%. Однако из-за резкого увеличения затрат на НИОКР (+17% г/г) и административно-хозяйственных расходов (+15% г/г) операционная рентабельность снизилась на 0,9 п. п.

( Читать дальше )

СД «ЛУКОЙЛа» рекомендовал выплатить 537 руб. дивидендов на акцию (11,5% доходности) в качестве финальных дивидендов по итогам 2021 года. Напомним, что ранее нефтяник перенёс решение о данной выплате, т.к. крупнейшие акционеры не имели технической возможности получить денежные средства. Сейчас данные проблемы, вероятно, решены, что и позволило «ЛУКОЙЛу» возобновить дивидендные выплаты. Отметим, что размер финальных выплат за 2021 год оказался близок к нашему прогнозу, который составлял 530 руб. на акцию.

При этом инвесторов немного разочаровал факт отсутствия промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 года, т.к. ранее нефтяник выплачивал дивиденды дважды в год. По нашим оценкам, размер дивидендов «ЛУКОЙЛа» по итогам 2022 года может составить 782 руб. на акцию (16,8% доходности), однако их выплата, вероятно, состоится уже в следующем году.

Несмотря на отсутствие традиционных для компании выплат по итогам 9 месяцев, мы считаем сам факт возобновления дивидендов позитивным событием для акций «ЛУКОЙЛа», которое будет поддерживать их в среднесрочной перспективе. На данный момент наша целевая цена по акциям «ЛУКОЙЛа» составляет 5020 руб., что соответствует апсайду 8,0%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Целевая цена акции Яндекса в нашей модели составляет 2470 руб., потенциал роста равен 21%. Хотя капитализация компании за год упала примерно втрое и основные мультипликаторы остаются довольно низкими, даже несмотря на сильные результаты отчетности, мы не можем установить высокую целевую цену и дать значительный потенциал роста. Частично это объясняется увеличением ставки дисконтирования будущего денежного потока. По мере снижения премии за риск целевая цена акции YNDX увеличится. Чувствительность к изменению стоимости капитала в настоящий момент очень высока.

Потенциал роста в акциях YNDX соответствует рекомендации «держать» на горизонте 12 месяцев. Однако, учитывая превышающую этот потенциал волатильность, рекомендуем ограничиться ситуативной торговлей на коротких временных горизонтах, ориентируясь на новости. 

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

«ЛУКОЙЛ» может выплатить дивиденды. «ЛУКОЙЛ» сообщил, что внеочередное собрание акционеров назначено на 5 декабря, а 6 декабря состоится повторное, если первое не наберет кворума.

В повестку включен вопрос о выплате финальных дивидендов за 2021 год в размере 537 руб. «в связи с устойчивым финансовым положением «ЛУКОЙЛ» и устранением значительной части ограничений». Дата составления реестра акционеров, которые имеют право на получение дивидендов, – 21 декабря.

Эта новость ожидаема и, безусловно, позитивна для инвестпрофиля. Компания подтвердила свою готовность выплачивать дивиденды. Доходность объявленных выплат составляет около 11,6%. Отметим, что мы ждем схожих дивидендов и по итогам 2022 года. Учитывая сильный год, не исключаем выплату промежуточных дивидендов также по итогам 9 месяцев (в ноябре).

Заметной реакции котировок на эту новость может и не быть. Но в течение ноября, по мере приближения к дате ВОСА и «отсечки», дивидендный фактор способен поддерживать акций «ЛУКОЙЛа».

Считаем бумаги «ЛУКОЙЛа» умеренно привлекательными: наша текущая оценка их справедливой стоимости составляет 5120 руб.

«Промсвязьбанк»

В четверг, 27 октября, глава «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон сообщил, что компания успела получить основное оборудование для трех линий проекта «Арктик СПГ-2» и нашла технологические решения для реализации проекта без задержки. Кроме того, у компании есть «окно» в три года для получения технологий и локализации производства нескольких единиц оборудования для других проектов СПГ. Инвестиционное решение по ним будет принято в 2023 г. Михельсон ожидает, что при ценах СПГ от $20/млн бте ($700/тыс. м3) новые проекты привлекательны несмотря на удорожание оборудования.

Для оценки бизнеса «НОВАТЭКа» ключевой вопрос – способность компании реализовать новые проекты СПГ, в первую очередь – проект «Арктик СПГ 2». Наличие технологических решений для ввода «Арктик СПГ-2» в срок – позитивный сигнал для рынка.

Кокин Алексей
«Открытие Инвестиции»

Компания планирует запустить первую очередь мощностью 6,6 млн тонн в год в 2023 г., вторую и третью – в 2024 г. и 2026 г. Что касается других проектов, перспективы сохранения высоких цен на СПГ, в частности из-за падения поставок «Газпрома» в ЕС, повышают вероятность положительного инвестиционного решения по ним в следующем году. Обнадеживающий сигнал здесь – готовность компании к локализации в сценарии высоких цен.

( Читать дальше )