Портфель

Увеличил долю акций на 5% — до 25% (прежде всего это Т-технологии и Яндекс).

Увеличил долю длинных ОФЗ также на 5% (теперь доля облигаций с постоянным купоном 25%) в преддверии погашения почти на 500 млрд. руб. России 26229.

Увеличения произвел за счет уменьшения доли облигаций с плавающим купоном и денежного рынка. Теперь их доля соответственно 5% и 5%.

Основные причины:
Геополитика, судя по премии уже максимально в цене акций.

Также, как для акций, так и для облигаций может в дальнейшем на руку играть постепенное, но все-таки снижение ключевой ставки Банком России. Здесь появились определенные предпосылки несколько большей мягкости ЦБ в будущем, чем предполагалось ранее.

В частности это данные по кредитованию: Рост кредитов экономике в сентябре замедлился до 0,7% м/м с 1,8% месяцем ранее. Корпоративное кредитование — с 2,1% до 0,4%. Годовой прирост кредита — минимум за 5 лет (9,3%).

В качестве локального позитива для акций и облигаций РФ стоит отметить также, что на этой неделе правительство утвердило возможность вкладывать собственные средства в акции и облигации госкомпаниями. Пусть не сразу, но это может позитивно сказаться на фондовых активах.

( Читать дальше )

Чуть больше года назад я запустил АЛЬФА СКАКУНОВ в боевом режиме на сервисе COMON (FINAM), а именно 08.10.2024. Тогда я написал, что это новая версия стратегии, и поэтому прошлось проводить дополнительные бэк-тесты, так как вычленить их историю из стратегии ABTRUST в более ранней интерпретации если бы и получилось (что не факт), то стоило бы просто колоссальных усилий. Результаты работы стратегии и расчёты различных коэффициентов я публикую каждый месяц наравне с другими стратегиями, поэтому с ними легко можно ознакомиться в ленте.

Но сегодня я хотел бы опубликовать скриншот из сервиса COMON, так как он представляет из себя чисто боевую часть трека, а также есть желание дать несколько комментарий.

За период с 08.10.2024 по 28.10.2025 стратегия принесла 8,30%. Конечно, это немного, если не считать, что её основной задачей было обходить индекс Московской Биржи. За этот же период IMOEX просел на 5,59%, а индекс полной доходности MCFTR прибавил только 3,4%. Уже из этого видно, что AHTRUST действительно «генерит альфу». Максимальная просадка за этот период была 17%, в то время как у IMOEX она была чуть меньше 22%, а в MCFTR — чуть больше 20%. Год оказался сложным для инвесторских подходов, но даже в нём она показала свою устойчивость и работоспособность, что меня лично радует.

( Читать дальше )

Скинув северсталь по примерно 917 21-го октября, текущими имеем 851, прибыли 66 рублей на акцию, или ровно 7%



А что думаете там будет отскок? Значит еще и заработаю?

Это не шорт, не могу, зато как качественно улучшил позицию.

Но пока не решил, инвестиция требует внимания.

По газпрому есть сомнения, смутно просчиталось, буду переделывать третий раз. И такое бывает.

2 ночи, а уже работаю... 

Как выжить в биржевом водовороте следующая статья.

Полный список стратегий banca.asia/index.php?id=1685
обновляется

Это готовые решения, не прогнозы. Можно заработать или не потерять.

Только что сделал Алросу, а что проверим в бою.

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования пятнадцатой недели (19.10.25 – 25.10.25).

На российском фондовом рынке царит пессимизм. Если неделей ранее (12.10.25 — 18.10.25) были «американские горки» — рынок отскакивал вверх, делая попытки роста, то на этой неделе рынок просто снижался, без каких-либо значимых «отскоков». Начиналось с уровней  2 760 пп, к концу недели снизились до уровней 2 545 пп. На недельном графике наглядная картинка.



( Читать дальше )

 

Моей дочери вчера исполнилось 16 лет, и у нее тоже есть свой небольшой инвестиционный портфель.

На момент покупки первых акций, ей было всего 11 лет. Сформировать портфель акций я предложил ей на обвале, в марте 2020 года. Деньги она копила уже давно, а ставки по депозитам тогда оставляли желать лучшего. Тогда мне казалось это отличной идеей, да и обвалившиеся акции сулили хорошую прибыль при восстановлении.

Дочь согласилась с моими доводами, и мы сформировали ей небольшой портфель из четырех бумаг. Сбер (180р), Лукойл (4400р), МТС (275р) и Детский мир (88р).

Надежды на восстановление рынка оправдались. Портфель показывал неплохую динамику, и 18 октября 2021 года, после своего день рождения, дочь вновь собрала накопленные и подаренные её деньги (в сумме 27000 рублей), и дала мне поручение приобрести ещё акций. Докупили Сбербанк-п (333,36р), МТС (320,25р), Детский Мир (134,64р), Газпром (368,70р), ВТБ (0.055470р), Газпромнефть (520,10р).

( Читать дальше )

Обзор рынка США 

Фаза Рынка: Долгосрочный восходящий тренд 20 мес., среднесрочный 7д.

Индекс S&P 500  достиг нового исторического максимума. Краткосрочная коррекция закончилась, растущий тренд восстановился. Не смотря на негатив и “пугалки” в новостях рынок оценивает будущее Америки довольно-таки хорошо. На следующей неделе начнётся сезон отчётности — ожидаем интересных движений.

Индекс RSP (равновзвешенный S&P 500)не разделил эйфории S&P 500. Видим плавное движение к своим максимумам, будто  Трампо-коррекции и небыло вовсе. Индекс выглядит позитивно, тренд роста восстановлен.

 

( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Эйфория длилась недолго: встреча Путин-Трамп состоится не известно когда, со стороны США против России введены новые санкции впервые с начала текущего президентского срока Трампа.

На этом рынок устремился покорять новые глубины. Любители покупать на ожиданиях опять остались не у дел.

Новых вводных, влияющих на оценку компаний, пока нет.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 14 по 20 октября составила 0,22% после 0,21% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 20 октября ускорилась до 8,19% — Росстат

Вчера ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 16,5%.

Некоторые заявления ЦБ РФ:

— Средняя ключевая ставка на 2026 год повышена с 12-13% до 13-15%

— Инфляция на 2026 год повышена с 4,6-5,1% до 5,3-6,3%

— Прогноз по ВВП на 2025 год понижен с 1-2% до 0,5-1%

— СРЕДНЯЯ СТАВКА ДО КОНЦА 2025Г ПРОГНОЗИРУЕТСЯ В ДИАПАЗОНЕ 16,4-16,5%

— ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ ВЫРОСЛИ И ПРЕОБЛАДАЮТ НАД ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫМИ НА СРЕДНЕСРОЧНОМ ГОРИЗОНТЕ

( Читать дальше )

Неделька получилась что надо — почти блокбастер! Трамп продолжает показывать мастер-классы по переобуванию в воздухе, заявив что он [не опять, а снова] разочарован Путиным и рандеву в Будапеште не состоится.

Почти одновременно с объявлением об отмене (переносе?) встречи янки анонсировали новые жесткие санкции против РФ, главными анти-героями которых стали Лукойл и Роснефть. Обе нефтянки сделали неожиданно красивый «плюх!» в портфелях инвесторов.

Авторский мем на злобу дня :)

🇪🇺Тут же прибежали шакалята из ЕС и принялись допинывать Мосбиржу, запретив расчеты с кучей российских компаний и «Мир» (платежную систему). Заодно заблокировали экспорт игрушек и унитазов. Ну с унитазами проще — мы же все знаем, откуда их можно вывезти🤷‍♂️

Финальным аккордом стало решение ЦБ понизить ставку лишь на «пол-шишечки», до 16,5%. Рынок подумал-подумал, вник в риторику регулятора и на всякий случай приуныл ещё сильнее. А вместе с ним и валюта.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Салют, мои маленькие любители инвестиций! ЦБ подал сегодня ключ на 16,5. Железную леди удалось продавить, но только на пол шишечки процента. Хотя когда мы имеем такую высокую ставку играться полу\четвертью процентами обычно смысла не много, но видимо пришлось снизить хоть на сколько-нибудь и в декабре, к концу года, предстоит откусить еще половинку.
К сегодняшнему заседанию ЦБ портфель енота пришел в более чем на 90% в облигациях (так, н-р, из последнего участвовал в первичном размещ. облигаций Амурской области), в которых сижу уже давно (год а то и более), как писал ранее, ввиду отсутствия девала и роста цен на коммодитиз (кроме золота), а также высокой безрисковой ставкой.
Доходность портфеля с начала года на текущий момент около 30%. Сейчас градус пессимизма на рынке вырос, все участники измотаны, хотя геополитическая ситуация на мой взгляд стала получше — хотя бы идёт диалог между сторонами и в кулуарах, при максимальном разочаровании участников рынка в акциях (пролива пока не до

( Читать дальше )

Чистая процентная маржа является важнейшим индикатором финансовой устойчивости банка, отражающим не только разницу между доходностью активов и стоимостью пассивов, но и степень эффективности управления рисками, сроков и размера. Несмотря на равномерное действие ключевой процентной ставки, чистая процентная маржа различных банков может существенно отличаться.

Ниже разобрали, какие элементы кредитного портфеля влияют на маржу банка, каким образом комбинация видов кредитов, структура ставок и сроков формирует чувствительность доходов к колебаниям процентной политики, и как формирование портфеля должно меняться в зависимости от макроэкономического цикла.

Маржа как результат трех факторов

Процентную маржу можно распределить в виде трех взаимосвязанных трансформаций — сроков, риска и размера.

• Фактор срочности. Большинство депозитов (более 80%) привлекается на срок до 1 года. После чего их превращают в «длинные» активы (ипотечные кредиты на 20-30 лет, кредиты бизнесу на 3-5 лет).

( Читать дальше )