Полупроводники

👉 Samsung Electronics на протяжении трёх кварталов 2021 году опережал Intel. Если в четвертом квартале тенденция сохранится, то Intel впервые за долгие годы потеряет статус главного производителя микросхем

👉 Аналитики также отмечают другой важный тренд: центр производства микросхем смещается в Азию

👉 В 1990 году, за два года до того, как Intel начала свою деятельность в качестве крупнейшего производителя микросхем, на долю США приходилось около 37% мирового производства. Сегодня этот показатель снизился до 12%

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-10/intel-intc-about-to-lose-chipmaking-crown-to-samsung-in-2022

Военный конфликт

Сценарий, который все стороны пытаются избежать, ввиду излишнего риска как для рынков, так и потенциально для всего человечества. Однако, при таком исходе или его нагнетании, стратегия весьма проста: оборонные компаний или золото будет иметь лучшую относительную эффективность. В частности, обратить внимание можно на следующие идеи:

1) Оборонные подрядчики, работающие в космосе, привлекательны, поскольку это важный раздер военной стратегии. Например, известный по соглашениям Авраама Lockheed Martin (LMT), а также L3Harris (LHX), которые представлены в ETF Space Exploration & Innovation (ARKX) от ARK Invest, что подтверждает их будущий потенциал. Lockheed также входит в ETF ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ).

2) Для инвесторов с более высокой толерантностью к риску можно рассмотреть несколько компаний роста с сильным фокусом на оборону. Например, некогда разобранный на долгосрок Palantir (PLTR), или посмотреть BlackSky (BKSY) и Terran Orbital (TWNT). Компании, занимающиеся 3D-печатью, специализирующиеся на космосе, такие как Velo3D (VLD) занимательны.

Micron Technology, Inc.
The number of outstanding shares of the registrant’s common stock as of October 1, 2021 was 1,118,623,738.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/723125/000072312521000065/mu-20210902.htm
Капитализация на 20.12.2021г: $91,761 млрд

Общий долг FY– 29.08.2019г: $12,019 млрд
Общий долг FY– 03.09.2020г: $14,682 млрд
Общий долг FY– 02.09.2021г: $14,916 млрд
Общий долг 1 кв – 02.12.2021г: $15,338 млрд

Выручка FY – 29.08.2019г: $23,406 млрд
Выручка 1 кв – 28.11.2019г: $5,144 млрд
Выручка FY – 03.09.2020г: $21,435 млрд
Выручка 1 кв – 03.12.2020г: $5,773 млрд 
Выручка FY – 02.09.2021г: $27,705 млрд
Выручка 1 кв – 02.12.2021г: $7,687 млрд

Прибыль 1 кв – 29.11.2018г: $3,296 млрд 
Прибыль FY – 29.08.2019г: $6,358 млрд
Прибыль 1 кв – 28.11.2019г: $508 млн 
Прибыль FY – 03.09.2020г: $2,710 млрд
Прибыль 1 кв – 03.12.2020г: $803 млн
Прибыль 6 мес – 04.03.2021г: $1,406 млрд
Прибыль 9 мес – 03.06.2021г: $3,141 млрд
Прибыль FY – 02.09.2021г: $5,861 млрд

👉 В январе автоконцерн приостановит работу на 5 японских заводах. Причина — перебои в цепочках поставок, нехватка чипов и рост числа заражений ковидом

👉 В компании сказали, что ограничения повлияют на выпуск 20 000 машин, однако не затронут годовую цель в 9 млн автомобилей

👉 На прошлой неделе Toyota сообщила, что выпустит на 50 000 машин меньше в Северной Америке из-за проблем в цепочках поставок

www.channelnewsasia.com/business/toyota-halt-production-5-factories-january-due-supply-chain-issues-2390826

👉 Алан Пристли, аналитик по полупроводникам в исследовательской фирме Gartner, сказал CNBC, что нехватка чипов обязательно окажет некоторое влияние на Рождество

👉 Аналитик предупреждает, что некоторые товары придётся ждать дольше обычного

👉 Компьютеры, смартфоны, игровые приставки и другие товары, содержащие микрочипы, скорее всего, будут популярными рождественскими подарками, но есть проблемы с их доступностью

👉 Например, Sony PS5 и Xbox Series S от Microsoft уже недоступны, как и смартфон Pixel 6 Pro от Google

www.cnbc.com/2021/12/13/the-global-chip-shortage-could-dampen-christmas-.html

После закрытия рынка в четверг Broadcom Inc. (AVGO) отчиталась за 4 кв. фискального (финансового) 2021 г. (4Q FY21), который закончился 31 октября. Чистая выручка выросла на 14,5% до $7,4 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) $7,81 против $6,35 в 4Q FY20. Результаты оказались несколько выше ожиданий рынка. Аналитики, согласно FactSet, в среднем прогнозировали $7,36 млрд и EPS $7,74.

За полный финансовый 2021 г. (FY21) чистая выручка выросла на 14,9% и достигла $27,45 млрд. Скорректированная (adjusted) EBITDA подскочила на 21,5% и составила $16,57 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $13,3 млрд по сравнению с $11,6 млрд за FY20. Non-GAAP EPS $28,01 против $22,16 годом ранее. Компания завершила год с $12 млрд в денежных средствах и эквивалентах. Совокупный долг около $40 млрд. «Чистый долг / LTM adjusted EBITDA» 1,7x.

Структура выручки. За квартал чистая выручка в сегменте «решения в сфере полупроводников» (Semiconductor solutions) выросла на 16,6% до $5,6 млрд. За FY21 выручка сегмента подскочила на 18% и составила $20,4 млрд. На Semiconductor solutions приходится 74% выручки Broadcom в сравнении с 72% годом ранее.

Мы часто разбираем квартальные отчеты Intel (INTC) и не раз писали, что эта компания один из худших вариантов в секторе полупроводников. С последним разбором квартального отчета Intel можно ознакомиться здесь. Тем не менее мы в своих обзорах всегда обращали внимание на рост сегмента интернета вещей (Internet of Things, IoT), который показывает действительно впечатляющие темпы роста на фоне других направлений бизнеса. Одной из составляющих этого сегмента является подразделение Mobileye, которое было приобретено в 3 квартале 2017 г. Сегодня стало известно, что Intel планирует вывести Mobileye на IPO в середине 2022 г. Сейчас Intel принадлежит 100% Mobileye, после IPO Intel останется основным акционером компании. IPO позволит раскрыть стоимость Mobileye.

Mobileye является одним из лидеров в области производства чипов для продвинутых систем помощи водителю (Advanced Driver-Assistance systems, ADAS) и систем автономного вождения. Также компания разрабатывает технологии компьютерного зрения, распознавания образов на основе искусственного интеллекта, анализа данных и картографии. Клиентами компании являются многие автопроизводители.