Позитив Текнолоджиз

     Профессионал кибербезопасности пропустил врага через задний ход. В результате растущий бизнес почти перестал таковым быть. Что там у них произошло?



     Все мы помним, когда Позитив с ноги вышиб запертую дверь IPO и ворвался на фондовый рынок. Случилось это в конце 2021 года как раз перед началом известных событий в феврале 2022 года. В моменте цена акций опускалась до около 400 рублей, а потом чуть больше чем через 2 года акции выросли до примерно 3200 рублей за акцию. Если что это +700% за 2 года. К этому нужно прибавить ещё 191,36 рублей дивидендов на акцию или, грубо говоря, ещё +50% от цены покупки.

     А потом что-то случилось и акции начали падать. Этому не смогли препятствовать даже сообщения по типу:

• С начала СВО количество компьютерных и DDoS-атак в среднем ежегодно увеличивается на 70% — глава Роскомнадзора
• Госдума приняла закон, расширяющий возможность зачета расходов компаний на закупку российского ПО
• Объем госзакупок российского ПО и ОС за 9 месяцев 2024 года увеличился на 31,2% г/г, до ₽2,3 млрд на фоне запрета иностранного ПО

( Читать дальше )

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$POSI предоставил объем отгрузок по итогам 9 месяцев 2024 года.


По итогам девяти месяцев, общий объем отгрузок составил 9,1 млрд рублей. Валовая прибыль составила 98% от общего объема отгрузок.

Основная доля продаж приходится на четвертый квартал. У группы Позитив на этот период приходится 70-75% от общего объема отгрузок. По прогнозам компании, на конец года мы увидим 30-36 млрд рублей.

Позитив продолжает выпускать новые продукты, захватывая рынок России. Например, новый межсетевой экран PT NGFW. Объем Российского рынка составляет 100 млрд рублей, где компания планирует занять более половины рынка.

Диверсификация происходит не только на уровне продуктов. Компания продолжает закрепляться на зарубежных рынках. Только в третьем квартале заключено 85 новых партнерств.

Растет и объем инвестиций. На конец 2024 года планируется потратить 9 млрд рублей (5 млрд годом ранее), а эффект от инвестирования можем получить в ближайшие два года. Также, растет и штат сотрудников.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 8 ноября:

💵 USD — ↘️ 98,0726
💶 EUR — ↘️ 105,5679
💴 CNY — ↘️ 13,6240

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,04%, составив 2 690,63 пункта.

▫️Министерство финансов опубликовало предварительную оценку федерального бюджета за 9 мес. 2024 г. Доходы: 29,668 трлн руб. (+28,4% г/г), из них ненефтегазовые доходы: 20,129 трлн руб. (+26,6% г/г), нефтегазовые доходы: 9,539 трлн руб. (+32,3% г/г). Расходы: 29,889 трлн руб (+23,7 г/г). За подробностями – на сайт ведомства.

▫️ Сталь. Минфин не поддержал обсуждавшиеся металлургами и Минпромторгом налоговые послабления по уровню цены на сляб, облагающейся акцизом. «Все параметры бюджета определены», — объяснил позицию ведомства замминистра Алексей Сазонов.

▫️ Лес. «Коммерсантъ» обращает внимание на снижение экспорта российской древесины в КНР: стагнация и инфраструктурные ограничения сделали внутренний рынок более маржинальным. За 9 мес. 2024 г. экспортные ж/д перевозки пиломатериалов составили 7,3 млн т (-9% г/г), общий объем перевозок лесных грузов составил 21,9 млн т (-3% г/г), сообщил «Коммерсантъ» в статье «Лес упирается в границу».

( Читать дальше )

Друзья, мы продолжаем активно участвовать в профильных мероприятиях и общаться с инвесторами. На этих выходных мы посетили конференцию Smart-Lab, генеральным партнером которой выступила Московская биржа. Мероприятие объединило более 800 инвесторов, профессионалов и участников фондового рынка.

💼 Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies, выступил на сессии компании и рассказал, как мы развиваем международное партнерство, привлекаем новых клиентов и за счет чего наш бизнес растет в два раза быстрее российского рынка кибербезопасности.

🔥 Стенд POSI снова пользовался популярностью! Мы успели пообщаться с большим количеством участников, ответить на вопросы и даже сыграть в интеллектуальную игру: посетители стенда разгадывали анаграммы и получали наши фирменные призы и сувениры.

В октябре нас ждет еще более насыщенная программа. Вот на каких конференциях нас можно будет встретить:

▪️ Investfunds Forum, Москва — 3 октября

▪️ IPO Форум от АКРА, Москва — 8 октября

( Читать дальше )

Последний раз делал обзор по компании 22 сентября 2022, тогда цена была 1195 р. за акцию. На тот момент я признавал, что компания выглядит перспективной, в предыдущие годы был рост прибыли и выручки, и из этого сектора на тот момент вообще не было никаких конкурентов с листингом на бирже. Но для меня на тот момент было слишком мало данных для аналитики и я был скептически настроен. С тех пор акции выросли на 140% 🔥 Давайте разберусь, насколько сейчас там всё хорошо и какие дальнейшие перспективы.

💻 Обзор по компании Группа Позитив (Positive Technologies) #POSI
Сектор: Производство программного обеспечения

ℹ️ ПАО Группа Позитив ( Positive Technologies) — российский разработчик решений в области кибербезопасности. Positive Technologies уже почти 20 лет создает инновационные решения в сфере информационной безопасности. Продукты и сервисы компании позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий.

▪️ Капитализация:  2.1B$

( Читать дальше )

Потихоньку начинают выходить отчеты компаний за 2й квартал и 1 полугодие. Одной из первых свой отчет выкатила компания Позитив, которая несмотря на коррекцию на рынке, выглядит одной из самых крепких историй.

Напомню, что бизнес Позитива крайне сезонный, поэтому для нас главное 4й квартал. 65% отгрузок по итогам 2023 года пришлось на последний квартал, в этом году компания ожидает лишь усиление концентрации в последние 3 месяца года. Средний цикл продажи составляет 244 дня.

Выручка во 2м квартале снизилась на 2%. Но на диаграмме наглядно видно, что первые 3 квартала она в принципе стагнирует, «цыплят в Posi по зиме считают».

( Читать дальше )

Как только СВО закончится, на каждый вложенный в рынок рубль я получу 15-30 копеек профита и эта мысль мотивирует меня покупать рынок сейчас.

Выше цитата из одного из самых популярных (200К+ подписчиков) каналов про инвестиции в ТГ.

Игра на интуитивных ощущениях, говорящих, что вместе в СВО окончатся санкции и рынок “попрет”. Конечно, эмоционально рынок обрадуется и даже обязательно рванет вверх… Но, что будет на горизонте схлынувших эмоций? Для трезвого взгляда на вещи стоит понять как “аукнулось” СВО для российского бизнеса и экономики. Ужели только отрицательно? И какие акции действительно смогут показать 30% после ее окончания в плюс, а какие, смогу отскочить настолько же вниз.

Серьезная аналитика требует времени и основательного исследования. Но даже навскидку можно сказать, что эффект неоднозначный, и рост вашего портфеля зависит от того из чего он состоит. А также — какие именно санкции будут сняты после окончания СВО.

Получат ли Газпром и металлурги выход на привычные рынки, или в суете отремонтировать подводную трубу и снять запрет на российский алюминий попросту “забудут”?

( Читать дальше )

Внезапно! Отлично нам всем известная группа «Позитив» прямо сегодня проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-01. Я бы сделал обзор раньше, но буквально до вчерашнего дня не было информации о дате размещения. Что ж, давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это флоатер с привязкой к ключевой ставке. Неоригинально🤷‍♂️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МТС, Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Группа «Позитив» (Positive Technologies)  — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. На текущий момент является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже. Я держу небольшую позицию по акциям POSI у себя в портфеле.

( Читать дальше )

IT сектор за последний год показывает наилучшую динамику по прибыли среди всех других основных секторов нашего рынка.
Я решил проанализировать данный сектор, чтобы понять, кто в нём является фаворитом. В итоге, определил для себя ТОП-2 лучших акции компаний IT сектора российского фондового рынка!

Индекс IT

На нашем рынке выделяют 10 основных отраслей экономики, которым соответствует 10 индексов на Московской бирже:

   

Индекс IT сектора имеет тикер MOEXIT и в его состав входят 7 эмитентов:

• OZON
• Позитив
• ВК
• Астра
• HeadHunter
• Диасофт
• Софтлайн

Доли акций этих компаний в индексе распределены вот так:

  

( Читать дальше )

Всегда приятно, когда есть что-то позитивное, а чего-то негативного нет. Группа Позитив возвращается на долговой рынок и предлагает инвесторам заработать на 1,9% больше ключевой ставки, которая вскоре может подняться. Ну что, котлетеры и туземунщики, готовы помочь белым хакерам, форензикам и прочим пентестерам бороться со злыми киберпреступниками? Смотрим свежий выпуск облигаций.

В июле скорее всего повысят ключевую ставку, так что плавающий купон — сила. Ещё интересные свежие флоатеры: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+1,9%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от АКРА (апрель 2024) и Эксперт РА (июль 2023).

 

Группа Позитив (Positive Technologies) — один из наиболее динамично развивающихся игроков отечественного рынка информационной безопасности, единственная кибербез-компания на Мосбирже. 98% продаж осуществляет в РФ. Имеет более 20 продуктов и решений в сфере кибербезопасности.

( Читать дальше )