Подборка

Мир после ударов США по Ирану всё ближе к 3-й мировой, а у нас стартовала новая торговая неделя, так что лудоманы инвесторы готовятся получить очередную дозу рыночного дофамина. Если вы раздумываете над тем, кого докупить в свой портфель или, наоборот, безжалостно выбросить из него в рамках ребалансировки, то эта подборка как раз для вас.

🅰️Ребята из «красного» банка провели исследование на основе консенсус-прогнозов, в котором отобрали ТОП акций с наибольшим потенциалом роста и ТОП акций с наибольшим потенциалом падения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Фаворитов выбирали, используя консенсус-прогнозы и общий взгляд российских инвест-домов на акции. Чтобы оценка считалась релевантной, у бумаги должно быть не менее пяти аналитических рекомендаций, а доля позитивных взглядов — не ниже 70%..

Аутсайдеров Альфа-эксперты также отобрали на основе консенсус-прогнозов: эти бумаги торгуются выше целевой цены рыночных аналитиков и не имеют заметных драйверов для дальнейшего роста.

( Читать дальше )

Есть устойчивое мнение, что нормальный крупный бизнес не может развиваться только «на свои» — у него в анамнезе всегда должен быть увесистый комплект кредитов и займов, формирующих положительный чистый долг. В этом плане, к примеру, себе давно ни в чём не отказывают АФК Система, Мечел, ВК.

💸Но в практике российского рынка сложился весьма оригинальный сценарий, когда некоторые компании чересчур увлекаются нумизматикой — коллекционированием денежных знаков. И в этом плане такие компании похожи на многих частных инвесторов: усиленно копят кэш годами, а с какой целью копят — либо не хотят объявлять, либо сами пока не знают.

Предлагаю сегодня взглянуть на самые известные компании-«кубышки» на Мосбирже.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

💰 SNGS Сургутнефтегаз

Самый легендарный «денежный мешок» среди всех компаний России. Сургут — бессменный лидер по отрицательному чистому долгу. Причина — в гигантской валютной кубышке, находящейся на счету компании, и в низком размере долга самого по себе (в основном это кредиторская задолженность с контрагентами, аренда и взаимозачёты внутри холдинга).

( Читать дальше )

ПАО «КАМАЗ» — крупнейшая в стране автомобильная корпорация, которая входит в двадцатку ведущих мировых производителей тяжелых грузовиков и является лидером на российском рынке грузовых автомобилей.

Компания охватывает весь технологический цикл производства: от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения.

Параметры выпуска КАМАЗ БО-П15:

• Рейтинг: АА- (АКРА)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,00% годовых (YTM не выше 20,75% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июня
• Дата размещения: 20 июня

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка — 393,7 млрд рублей, рост на 6% по сравнению с предыдущим годом.
• Себестоимость продаж — 332,2 млрд рублей, рост на 6,5%.
• Валовая прибыль — 61,9 млрд рублей, рост на 5%.

( Читать дальше )

В начале мая «Газпром нефть» разместила редкий для российского рынка выпуск — дисконтные облигации с купоном 2% годовых. Интерес инвесторов оказался впечатляющим: спрос многократно превысил предложение.

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 16,48%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,66% на 4 года 10 месяцев, выплаты 12 раз в год.

• Выпуски Сбербанка: SbD2R, SbD3R, SbD4R $RU000A10AS85, SbD5R $RU000A10B0E4 и SbD6R.

• Однодневные дисконтные облигации ВТБ: например, 29 мая 2025 года был размещён выпуск КС-4-966 по цене 99,9441% от номинальной стоимости. За один день владения инвестор получил доход в размере 0,559 рубля на каждую бумагу.

Чем же эти бумаги оказались так привлекательны?

Дисконтные облигации — это долговые бумаги, которые продаются дешевле номинала и, как правило, не платят купоны. Доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью, возвращаемой при погашении. Например, купив бумагу за ₽500, а погасив за ₽1000, инвестор зарабатывает ₽500.

( Читать дальше )

Уральская сталь — бывшая «дочка» Металлоинвеста, а теперь часть холдинга ЗТЗ. Производит мостовую сталь, а также трубные заготовки, толстый лист и штрипс для труб большого диаметра. Входит в топ-8 крупнейших производителей стали в России.

Параметры выпуска Уральская сталь 001Р-04:

• Рейтинг: А(RU) от АКРА от 24.02.2025, A+.ru от НКР от 17.12.2024
• Номинал: 100$
• Объем: не менее 20 млн USD
• Срок обращения: ~3,1 года
• Купон: не более 13,00%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 09 июня
• Дата размещения: 11 июня

Финансовые результаты по РСБУ за 2024:

• Чистая прибыль упала на 84,9% — до 3,8 млрд руб. (год ранее — 25,22 млрд руб.)
• Выручка — упала на 5,5% (152,97 млрд руб. — год ранее 161,79 млрд руб.).
• Валовая прибыль — упала на 37,4% (34,28 млрд руб. — год ранее 54,75 млрд руб.).

( Читать дальше )

Предыдущая неделя была достаточно показательна с точки зрения конъюнктуры бизнеса. Высокая средняя ставка прошлого и текущего года, санкции, низкий уровень безработицы, все это давит на предприятия.

 

Вишенка на торте все этого — отмена дивидендов у компаний. Проблемы с денежным потоком, отсутствие прибыли, высокая доля платежей по долгам дают о себе знать.

🟧Уже отказались от дивидендов: Норникель, Газпром, Магнит, НЛМК, Хэдхантер, Самолет и прочие. А на текущей неделе, уверен, будет еще ряд эмитентов кто воздержится от выплат.

 

🟩Но есть и те, кто все еще готов: Т-банк, Сбер, МТС, Сургутнефтегаз, МТС-банк, Софтлайн, Лукойл и так далее. Но даже среди тех, кто собирается платить, нужно выбирать аккуратно. Тот же МТС, решил платить жирные дивиденды, наращивая тем самым долг.

 

В текущей рыночной неопределенности, в рынке более крепко сидят, пожалуй, лишь инвесторы. Но при ставки в 21% не получать дивиденды, означает брать на себя риски получить не только минус по позиции, но и проигрывать росту инфляции.

( Читать дальше )

Совсем скоро сделаю полноценный обзор на свой личный облигационный портфель, как только все заявки в первичном размещении будут согласованы. Именно тогда представлю на ваш суд весь список эмитентов с подробной аналитикой и мыслями, которыми руководствовался при комплектации инвестиционного портфеля.

А сегодня предлагаю взглянуть на среднесрочный облигационный портфель от БКС. В нем представлено 10 бумаг из которых 4 — это длинные ОФЗ со сроком погашения от десяти лет и 6 корпоративных облигаций.

Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17

Выпуск имеет доходность на 2% больше, чем ОФЗ на сопоставимый срок, на 0,5–1% выше, чем у лучших выпусков РЖД и на 1% выше собственной кривой.

Доходность — 17,91%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,88% на 4 года 10 месяцев, 12 выплат в год.

Джи-групп 002P-06 $RU000A10B1Q6

Крупнейший девелопер в Татарстане с долей 10%+ и низкой долговой нагрузкой — Чистый Долг/EBITDA около 1х.

Доходность — 24,82%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 23,67% на 1 год 9 месяцев, 12 выплат в год.

( Читать дальше )

⚡На днях мы разбирали ТОП-7 дивидендных акций, но недавно Сбер также обновил свою главную подборку из самых перспективных бумаг на рынке РФ. Теперь в этом ТОПе 12 имён.

Финансово грамотные ребята из зелёного банка полагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста котировок на среднесрочном горизонте.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

👇Компании расположены в порядке увеличения потенциала роста (он указан в процентах на момент составления подборки).

💎 AFLT Аэрофлот

🤑Целевая цена: 85 ₽
🚀Потенциал роста: 18%

На днях Аэрофлот представил результаты за апрель. Год к году пассажиропоток увеличился на 6,7%, перевозки на международных линиях — на 8,2%. За 4 месяца перевезли 16 млн пассажиров.

👉Компания может серьезно выиграть от возможного снижения геополитической напряжённости. По прогнозам аналитиков, в этом году группа вновь может стать прибыльной и распределить дивиденды впервые за 6 лет.

( Читать дальше )

⚡Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) недавно обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!

👉В последний раз эта подборка публиковалась в конце марта (тогда в неё вошли 6 потенциальных «дивидендных фишек»), и вот теперь Сбер актуализировал свой ТОП, добавив ещё одну — МТС. Таким образом, список расширился до 7 компаний.

С начала июня 2022 этот динамично меняющийся ТОП вырос на 170%, а индекс Мосбиржи полной доходности — на 57%. За последний месяц они прибавили по 5,4 и 4,2% соответственно.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

👇Напомню про другие дивидендные подборки:

● Дивиденды в мае 2025. Кто и сколько заплатит NEW

● ТОП-7 дивидендных акций года от ВТБ с доходностью до 31,1% NEW

● ТОП-10 дивидендных акций в 2025 году по версии Цифра Брокер

● ТОП-10 дивидендных акций на 2025 от Газпромбанка

( Читать дальше )

РБК Инвестиции решили помочь мне с составлением очередной подборки в ожидании потенциального начала снижения ключевой ставки. Недавно опубликовали очередной список из 10 фиксов, которым по силам конкурировать с депозитами.

🧐Что ж, давайте посмотрим, какие облиги нам предлагают покупать настоящие матёрые профессионалы своего дела. Может, и я почерпну пару идей для своего набирающего вес долгового портфеля.

*ДИСКЛЕЙМЕР: Мнение Сида может (и будет) НЕ совпадать с мнением РБК.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊Критерии у РБК такие: кредитный рейтинг не ниже А+; доходность от 20%; без амортизации. В своем посте они также указали дюрацию от 182 дней до 3 лет, однако эти рамки у них самих НЕ выдерживаются.

Подборка была опубликована ещё 8 мая, но я обновил данные и привёл свежие цифры на сегодняшнее утро. Для выпусков без оферты указана доходность к погашению (YTM), для выпусков с офертой — доходность к оферте (YTP). Также привожу CY — текущую купонную доходность, чего не сделали РБК.

( Читать дальше )