Палладий

Вчера по дороге домой читал очень интересную колонку в Financial Times. Она во многом расставила по полочкам мое понимание рынков цветных металлов. Если вы инвестируете, например, в Норникель это понимание – насущная необходимость.

 

Я вам уже рассказывал, чем отличается применение платины и палладия: https://t.me/intrinsic_value/83. Повторюсь для вашего удобства: оба благородных металла используются в производстве автокатализаторов. Это такие устройства, которые используются в очистке выхлопных газов. Разница только в том, что платина нужна для дизельных двигателей, а палладий для бензиновых. Именно эта разница привела к сегодняшнему буму цен на палладий. Цены на него растут уже 3 года (выросли более чем в 2 раза), тогда как цена на платину за это время осталась прежней.

 

Глобальный ценовой сдвиг был запущен в сентябре 2015 года. Вы наверно все помните понятие «Дизельгейт».  В то время была раскрыта афера концерна Volkswagen, когда выяснилось, что дизельные автомобили по всему миру были оснащены программным обеспечением, которое во время проведения тестов в десятки раз занижало показания количества вредных газов, выбрасываемых в воздух. Это привело к снижению продаж дизелей и отразилось на цене платины.

( Читать дальше )

Внезапно обнаружилась прошедшая незаметно новость: Трамп подписал указ по стратегии безопасного и надёжного обеспечения поставок критичных металлов. В списке критичных оказались тридцать пять веществ: алюминий (боксит), сурьма, мышьяк, барит, бериллий, висмут, цезий, хром, кобальт, флюорит, галлий, германий, графит (природный), гафний, гелий, индий, литий, магний, марганец, ниобий, платиновая группа, калийная соль, лантаноиды, рений, рубидий, скандий, стронций, тантал, теллур, олово, титан, вольфрам, уран, ванадий и цирконий. Для девятнадцати из них крупнейшим производителем оказался Китай, и для пятнадцати из них Китай оказался главным поставщиком в штаты, что объясняет мотивацию для этого указа в контексте торговой войны. В число этих пятнадцати включены сурьма, мышьяк, барит, галлий, германий, графит, магний, лантаноиды, скандий и вольфрам. Весь контекст указа смещён в сторону интересов военной промышленности — рассматривались преимущественно нужды аэрокосмической, военной, энергетической, электронной и транспортной промышленностей. Рассматривать всё подробно на этот раз не стану, а некоторые маленькие пустячки стоит рассмотреть в деталях. Кроме зависимости от Китая, в списке есть платиновая группа, крупнейшим производителем и основным поставщиком которой оказалась ЮАР. Ситуация с платиной такова что если что-то пойдёт не так, как прежде случилось в Зимбабве, и 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Начал приглядываться к акциям Норильского Никеля. Свой анализ, естественно, начал с рынков металлов, которые производит компания. Делюсь с Вами результатами:

Платина (7% выручки Норникеля)

73% мирового предложения этого благородного металла приходится на ЮАР. Россия же занимает 2ую строчку с результатом в 11%. Производство платины медленно снижается из года в год и в 2017 составило 6 млн тройских унций. Однако падение производства практически полностью компенсируется вторичной переработкой, поэтому предложение остается стабильным.

Основная сфера применения – автокатализаторы (42%), ювелирные изделия (28%), различные индустрии (25%) и инвестиции (5%). До 2016 года рынок был хронически дефицитным, однако в 2017 году ситуация поправилась. Сейчас на рынке уже профицит металла. В таких сферах, как автокатализаторы и ювелирные изделия, применение платины снижается, тогда как индустриальное применение растет. По прогнозам Johnson Matthey и Норникеля рынок в ближайшие годы останется профицитным, а цена на платину расти не будет. Связано это с тем, что платиновые автокатализаторы применяются в основном в дизельных двигателях, доля которых в автопарке сокращается под давлением экологических законов.

( Читать дальше )

В продолжение своего предыдущего поста решил сделать кратенький обзор по рынку драгоценных металлов.

Флагманом среди драгоценных металлов всегда выступало золото, которое в течение длительного периода времени использовалось в качестве денежных средств. Неудивительно, что интерес к данному металлу имеется и в эпоху веры в бумагу как инструмента, способного выступать мерой стоимости, средством обмены и платежа.

Однако вернемся к рынку драгоценных металлов и в частности к золоту.

Сегодня 49% спроса на золото приходится на сегмент драгоценностей, около 33% на инвестиции, и примерно по 8% на покупки центральных банков и использование этого благородного металла в производстве технологической продукции.

Аналитики Блумберга ожидают рост спроса на драгоценности примерно на 2% в 2018 году. Основными потребителями, разумеется, выступают крупные экономики развивающихся стран, такие как Китай и Индия. На них приходится 31% и 25% от всего сегментного спроса соответственно. Формирующийся средний класс любит баловать себя драгоценностями из золота.

( Читать дальше )

Часовой фрейм.



Дневной фрейм.



( Читать дальше )

Привет, читатели и писатели!

Примерно неделю назад закрылись все сделки по системе Амерские фьючи на МАшках. Оправдывая народную мудрость «Деньги любят тишину», 6 неопубликованных после 100-ого поста сделок закрылись в плюс. В итоге PnL +38,365$.

Закрытые сделки -


Статистика сделок: 111 штук, угадайка 49%, средний выигрыш 1,685$, средний проигрыш -907$. Комиссии и проскальзывания учтены.

Экити и просадки -



( Читать дальше )

Господа, обратите внимание на график палладия.
СиПи и Доу немного отскакивают, но палладий продолжают лить беспощадно.
Это дневки.

Палладий — это благородный металл. Но он не прижился в ювелирном деле. Его главное предназначение — промышленное. Он используется в каталитических конвертерах автомобилей. С его помощью очищаются выхлопные газы. 81% палладия идёт в автомобилестроение, а остальное в другие отрасли промышленности. Там использование палладия похожее — для очистки газов. 
Падение палладия отражает веру рыночных игроков в снижение продаж автомобилей, падение покупательной способности людей.
Так что падение палладия говорит о более общих вещах, чем просто палладий. 
Мне кажется, что фондовые и товарные рынки продолжат падение. Возможно, инсайдеры крупных автомобилестроителей уже знают о падении числа заказов и начинают лить свои акции, предвидя плохие результаты за 1 квартал 2018.

( Читать дальше )

Последний пост (как и планировал до НГ) с сигналами по МАшкам. По мере закрытия позиций (4 штуки) или в случае открытия новых — отпишусь еще, но новых сигналов пока не будет. Пришло время осмыслить натестированное (109 сделок).

Сигналы/Сопровождение позиции
CL стоп на вход в шорт от 62.78 *
ES передвинул стоп на 2600.0
GC стоп на вход в шорт от 1330.0
NG открылся в шорт, стоп на 3.006
PL передвинул стоп на 1013.4
RB стоп на вход в шорт от 1.8086 *
SI стоп на вход в шорт от 16.5
ZR передвинул стоп на 1240.0

Открытые позиции +12,759$

ES шорт +11,910$, NG шорт +541$, PL шорт -149$, ZR лонг +457$

Закрытые позиции +19,623$

Сигналы на входы/выходы генерятся по пересечению цен и трех MAшек на дневных свечах. Сразу ставлю стоп (~2k$), потом двигаю его вместе с ценой. Отслеживаемые фьючерсы — ES, CL, GC, SI, PA, NG, HG, RB, ZC, ZR, PL, HE, DX.

Итоги 2017 здесь и после 91-ой закрытой сделки 

( Читать дальше )

Сигналы/Сопровождение позиции
ES открылся в шорт, стоп на 2770.0
GC стоп на вход в шорт от 1330.0
HE отстопился, -96$
NG стоп на вход в шорт от 2.837
PA отстопился, +3,645$
PL открылся в шорт, стоп на 1033.3
SI стоп на вход в шорт от 16.5

Открытые позиции +2,920$

ES шорт +2,573$, PL шорт -53$, ZR лонг +400$

Закрытые позиции +19,623$

Сигналы на входы/выходы генерятся по пересечению цен и трех MAшек на дневных свечах. Сразу ставлю стоп (~2k$), потом двигаю его вместе с ценой. Отслеживаемые фьючерсы — ES, CL, GC, SI, PA, NG, HG, RB, ZC, ZR, PL, HE, DX.

Итоги 2017 здесь и после 91-ой закрытой сделки здесь.
Результаты после 30 закрытых сделок здесь.

☼ Поддержи настоящих трейдеров Смарт-Лаба 
— плюсуй вместе со мной ленту Торговых Сигналов ☼