Палладий

Impala Platinum Holdings Limited (или Implats) — южноафриканская компания, является ведущим производителем металлов платиновой группы (МПГ (PGM англ.)). Добывает и производит платину, палладий, родий, никель, а также медь, кобальт, хром, иридий, рутений, золото и серебро. В 2019 финансовом году, завершился 30 июня 2019г, компания произвела 1,53 миллионов унций рафинированной платины, 910 тысяч унций рафинированного палладия, 16 тысяч тонн рафинированного никеля и 206 тысяч унций рафинированного родия.  
Самым значительным рудником является рудник Impala в северо-западной провинции Южной Африки. Компания также владеет или заинтересована в шахте Two Rivers и шахте Marula в южноафриканском комплексе Bushveld Igneous, а также в шахте Mimosa и Zimplats в Зимбабве, а также в Impala Refining Services, которая выплавляет и рафинирует металлы для других компаний. В декабре 2019 года была образована Impala Canada, принадлежащая Implats, в результате приобретения North American Palladium Ltd. (NAP осн. 1968г) и принадлежащего ей рудника в Онтарио, Канада. NAP произвела 237 461 унций палладия в 2018 году. 
Implats была образована в 1966 году как дочерняя компания Union Corporation, которая разрабатывала платиновый рудник в Рустенбурге с начальной мощностью 100 000 унций в год. Штаб-квартира компании находится в городе Иллово пригород Йоханнесбурга, Южная Африка. По состоянию на 31 декабря 2019 года в компании работало 51 252 человека.  

Impala Platinum Ltd 

( Читать дальше )

Мнение по рынкам сформулирую кратко. Глубина падение нефти, спровоцированная сокращением спроса на фоне коронавирусных запретов и разногласиями в ОПЕК+, стала неожиданной. Причем для всех. И, скорее всего, чрезмерной.

• Считаю, что шок нефти, вероятно, завершен. 
• Аналогично, завершился или завершается шок рубля.
• Будет ли расти рынок акций, как в России, так и в мировой – открытый вопрос. Но, скорее, да, чем нет.
• Кроме этого, продолжу играть против золота, палладия и пока остаюсь в длинной позиции по паре EUR|USD.
• Что касается рынка рублевых облигаций, включая высокодоходный сегмент, в котором мы активно работаем, просадка, конечно, сегодня будет. Не думаю, что она получит продолжение в последующие дни. 

( Читать дальше )

Это всё, что нужно знать о перспективах мировой экономики.

В портфелях ВДО – PRObonds #1 и #2 закрывается по рыночной цене хеджирующая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи (MXH0). Хедж был открыт в первой половине февраля по цене около 308 т.р./контракт. Закрытие будет в районе 282-283 т.р./контракт. Хеджирующая позиция хоть и имела прибыль (около 8% на вложенный капитал), но, будучи открытой всего на 5% от капитала портфелей, дала, скорее, психологическую поддержку. В деньгах она добавила портфелям по 0,4%. Это второе хеджирование, первое состоялось в ноябре. Оба хеджирования успешны. 

( Читать дальше )

Всем привет!

Подвожу итоги прошедшей недели:

Фьючерс на индекс РТС: я прогнозировал его рост при небольшом откате, но в первый торговый день недели с утра прошел резкий срыв вниз, перепозиционировав уровень отмены недельного приоритета в статус сопротивления. После этого смело можно искать точки входа на продажи, что я и сделал. Под уровнем 147900 в этот же день была прекрасная первая точка входа, а в четверг с утра — вторая. И в пятницу при повторном заходе на уровень 130000 — закрывать все сделки, и радоваться профиту в +17200 и +13800 пунктов от каждой сделки. 



Еще была интересная ситуация по фьючерсу на Палладий: в своей закрытой группе я размещал прогноз на его рост от уровней 2650/2580 до области 2805/2865. Что же в итоге произошло? Во вторник слегка не дойдя до уровня 2650, рынок в конце дня перепозиционировал уровень 2692 с выбросом значимого объема, чем задал уверенное направление на продолжение роста. И в среду можно было смело входить в покупки, что я и сделал по цене 2717. И в четверг под закрытие дневной сессии, рынок дал вторую точку входа для тех, кто торгует не только внутри дня. Я зашел уже в вечернюю сессию по цене 2785. И по тэйк-профиту 2865 закрылись обе сделки. Таким образом +148 и +80 пунктов. Конечно, если не ставить тэйк, то срыв в пятницу принес бы разочарование, но можно перед началом торгов двигать стопы в безубыток, что я и делаю.

( Читать дальше )

Минус 10%
Пузырь и там начал сдуваться )))

Ничего в общем необычного:
Производство металла не падает, спрос не растёт.
Среднесрочная перспектива снижения спроса в автопроме присутствует, в силу и перепроизводства и смещения в сторону электрокаров.
Технически нравится, напоминает голду 2011го. Ничего умнее как зашортить PALL (etf на NYSE) не придумал.

В конце ноября 2017 года вышла серия сериала Теория Большого Взрыва, посвященная биткоину. Тогда цена биткоина была 10 000$ (данная цифра звучит и в самом сериале). Меньше чем через месяц началось паление биткоина с отметки 20 000$.



А вот сам прикол. У этого сериала есть спин-офф «Детство Шелдона». 6 февраля вышла серия, где главный герой помогает своему брату добыть палладий из гравия лежащего вдоль дороги (в выхлопные газах есть этот металл, который оседает по обочине дороги). Понятно, что скорость надувания пузыря цены палладия ниже чем у биткоина и нельзя напрямую экстраполировать время выхода серии про биткоин с началом его падением на драг металл. Но все же это показатель хайпа уже у широкого круга обывателей. Как известно, такой хайп характерен последнему «волну» роста и запрыгиванию на последний вагон.


( Читать дальше )

Стремительный рост цен на палладий в последние годы обеспечивает внушительную прибавку к и без того крепким результатам Норникеля. Но приятная для меня, как акционера Норникеля, тенденция все сильнее настораживает своей параболической формой, больше похожей на спекулятивные игры, чем на реальный спрос. А если это так, то не ждать ли вскоре столь же стремительного падения котировок палладия? Сегодня в Коммерсанте опубликована интересная статья на эту тему.

Основной вывод статьи в том, что рост цены вызван объективными факторами, а именно структурным дефицитом палладия, который в ближайшие годы не исчезнет.

✔️ На долю автопрома приходится около 84% поставок палладий, который используется в качестве катализатора в бензиновых двигателях (в дизельных используется платина).
✔️ После скандала с занижением данных о вредных выбросах дизельными двигателями автомобилей Volkswagen в 2015-м производство бензиновых моторов стало расти, т.к. дизельные двигатели перестали субсидировать.
✔️ С тех пор цена палладия выросла в разы, но переход на платину требует от автоконцернов еще больших затрат на тесты и сертификацию.
✔️ Строительство рудников для добычи металлов платиновой группы занимает годы. Поэтому быстрого роста предложения ждать не стоит. Ввод новых добывающих мощностей ожидается с 2022 года, причем один из крупнейших реализуемых проектов — это СП самого Норникеля с компанией Русская платина.

( Читать дальше )