Павел Шумилов

Сделал подборку законов, которые начнут действовать уже в ближайшее время и о которых лучше знать заранее.

▪️Штрафы за экстремистский контент и VPN
С 1 сентября вводится ответственность за умышленный поиск экстремистских материалов в интернете — штрафы от 3 до 5 тыс. руб. Реклама VPN и обход блокировок будет караться штрафами до 500 тыс. руб. для юрлиц.

«Штрафы не коснутся рядовых пользователей — нужно доказать умысел», — пояснил министр цифрового развития Максут Шадаев.

▪️Повышение госпошлин и кредитные каникулы
С 1 сентября вырастут пошлины за ПТС, водительские права и другие автоуслуги. С 1 октября малый бизнес и самозанятые смогут раз в пять лет потребовать у кредитора кредитные каникулы на срок до шести месяцев. При этом проценты продолжат начисляться на предусмотренных условиях.

▪️Другие изменения
Мораторий на новые лицензии для производителей алкоголя (с 2 сентября)
Льготы для гражданских жен погибших военных (при совместном проживании от 3 лет)

Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Мосэнерго делал 21 февраля, тогда акции стоили 2,7685 ₽ и я прогнозировал коррекцию в район 2,25 ₽. По факту 21 февраля был как раз пик и потом только падали, доходили и до 2.25 🎯, провели там 1.5 месяца и ушли ниже до 1,928 ₽. Сейчас акции торгуются по 2,07 ₽. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 996M$
▪️ P/E — 55.81
▪️ P/S — 0,68
▪️P/B — 0.21
▪️EPS — ₽0.0730
▪️EBITDA — 42B р.
▪️EV/EBITDA — 2,56
ℹ️ Компания не публикует полноценных отчетностей с 2021 года, последний более-менее отчет от 2023 и то он скорее менее, чем более)). Посмотрим новости и график.

Почти половина крупных банков, включая Альфа-Банк (минус 125 млрд руб.), Совкомбанк и Газпромбанк, столкнулась с оттоком вкладов. Отток зафиксировали также в МКБ, Газпромбанке и Почта-банке. Из топ-20 лишь два банка увеличили приток средств. Эксперты связывают это с сезонностью и ухудшением финансового положения клиентов. Этими данными поделились в издание Frank MEDIA.

Из-за ухудшения макроэкономической конъюнктуры опережается не сбережение, а сокращение долговой нагрузки, даже если процентные ставки по кредитам невысокие. По этой причине депозитная база, пассивы банков могут расти более медленными темпами», — поясняет Тимур Нигматуллин из «Финама».

▪️Куда перетекают деньги?
Снижение ставок по вкладам (до ~17% годовых) заставляет искать альтернативы: облигации, валюту, или недвижимость. Однако массового перетока пока нет.

Появились фонды ликвидности — то, чего раньше не было. Поэтому большая часть людей, которые просто пользовались высокими ставками как инструментом получения фиксированной гарантированной доходности, не уводили деньги на депозит, а покупали фонды ликвидности, оставляя все средства на брокерских счетах.

По данным Росстата, в апреле 2025 года медианная зарплата в России составила 73 871 рубль — на 40,6% больше, чем в 2023 году (52 558 руб.). Медианная зарплата характеризуется тем, что у половины работающих зарплата выше этого уровня, у другой половины — ниже.

В апреле 2025 года медианная зарплата в России составила 73 871 рубль против 52 558 рублей двумя годами ранее.

Где больше всего платят прикрепил табличкой. А вот меньше всего зарплаты в этих секторах:

▪️образование (50,5 тыс. руб.)
▪️культура/спорт (51,9 тыс. руб.)
▪️здравоохранение (56,1 тыс. руб.).

Вы заметили рост зарплат у вас или ваших коллег за 2 года н 40% или хотя бы где-то рядом с этой цифрой? 🤔

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 t.me/+3lsEhkM35OwwZDMy

Сектор: Производство бумажной упаковки

Последний обзор по Сегеже делал 31 января, тогда акции стоили 1,4 ₽, я ожидал движение в боковике 1,27-1,42 ₽. По факту тогда в феврале был спекулятивный вынос до 2,194, после чего в апреле этот рост уже был слит и оставшуюся часть времени цена находилась в боковике 1,33-1,68, что примерно в рамках моего прошлого прогноза, но я не предполагал спекулятивного выноса.

Для тех, кто на меня не так давно подписан, предыстория.

▪️Когда Сегежа в середине 2022 торговалась по ~9 рублей, я говорил:
Обхожу компанию стороной. Для тех, кто сильно хочет купить, могу посоветовать присмотреться к покупкам, как минимум, в районе 6 ₽ за акцию

▪️В конце 2023 года, когда Сегежа торговалась по 4 рублям, я говорил:
Для инвесторов и инвестиций не подходит. Только для спекулянтов. Долгосрочно будем искать дно. Может уйти и на 3 и на 2 рубля, пока не начнет улучшаться финансовое здоровье компании.

▪️45 тысяч россиян получают свыше миллиона в месяц

По данным Росстата, в 2025 году 45 428 человек имеют зарплату от миллиона рублей в месяц — почти вдвое больше, чем в 2023-м, сообщает РИА. Больше всего таких сотрудников в IT (9,9 тыс.), торговле (6,7 тыс.), промышленности (6,3 тыс.) и финансовом секторе (6,2 тыс.).

«34 тысячи россиян получают до 2 млн рублей, еще 5 тысяч — от 2 до 3 млн, и 5 тысяч — свыше 3 млн», — отмечается в исследовании.

▪️Госслужащим добавят 7,6%
С 1 октября зарплаты вырастут у военных, силовиков и госслужащих — индексация составит 7,6% вместо запланированных 4,5%.

«Бизнес не обязан следовать этому повышению, но обязан учитывать инфляцию», — уточнил депутат Госдумы Алексей Говырин.
Выплаты по новым ставкам начнут поступать уже в ноябре.

😁Интересно, сколько из этих 45 тысяч подписаны на канал? 😎 Вы не знали, а вас подсчитали))) Но вот только вопрос, этот рост практически в 2 раза — это влияние инфляции или резко выросли в доходах? 🤔

Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Последний обзор по компании ПИК делал 6 мая, тогда акции стоили 450 ₽ и я ожидал роста вплоть до 525 ₽. А про саму компанию делал вывод, что у них всё нормально, несмотря на проблемы сектора. По факту акции росли до 520-540 🎯, постояли с месяц в этом диапазоне и ушли выше, доходили до 670. Все цели из прошлого обзора выполнены. Сейчас акции торгуются по 614 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5,03B$
▪️ P/E — 14.33
▪️ P/S — 0.61
▪️P/B — 1.07
▪️EPS — 43.19 ₽
▪️EBITDA — 103,3B р.
▪️EV/EBITDA — 7.9
ℹ️ Оценка стала существенно выше, чем в прошлом обзоре. Отчета за 1КВ2025 еще не было. Посмотрим новости и разберем график.

Вот и подошли к последнему дню июля. Вчера на основной ТС индекс упал на 1,16%, давайте посмотрим основные события на новостном и корпоративном фоне, что будет двигать рынком на утро.

🗞 Новостной фон

▪️В Кремле отреагировали на ультиматум Трампа
Российская экономика за годы нахождения под санкциями выработала к ним иммунитет, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков, комментируя угрозы американского лидера Дональда Трампа ввести новые ограничительные меры.

▪️Сенатор Конгресса США Грэм: Россия научилась обходить санкции, но Трамп меняет правила игры
«Россия, ты права насчет санкций. Тебе удалось их избежать, и ты научилась с ними жить. Похоже, ты не понимаешь, что президент Трамп меняет правила игры и собирается ввести пошлины для стран, покупающих твою нефть и газ», — написал Грэм.

▪️Премьер Польши: Есть большие шансы… на приостановление (СВО)

Много новостей выходит на тему давления США на Россию из-за СВО. Вот основное, что происходит и точно влияет на рынок.

▪️Сомнения Трампа в эффективности санкций
Президент США Дональд Трамп заявил, что введет новые пошлины и санкции против России, если в течение 10 дней (с 29 июля) не будет достигнуто перемирие на Украине. Однако он открыто усомнился в эффективности этих мер:
«Не знаю, повлияет ли это на Россию. (...) Это может повлиять на них, а может и нет», — заявил Трамп.

Эксперты считают его угрозы политическим театром. Аналитик Алекс Крайнер назвал заявления Трампа «псиопами», а экономист Джеффри Сакс отметил, что ультиматумы не работают — нужна дипломатия.

▪️США давят на Китай, но не сильно помогает

Параллельно министр финансов США Скотт Бессент предупредил Китай о «последствиях» за покупку российской нефти.