💡 Мосэнерго, аналитика по компании #MSNG #обзор

Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Мосэнерго делал 21 февраля, тогда акции стоили 2,7685 ₽ и я прогнозировал коррекцию в район 2,25 ₽. По факту 21 февраля был как раз пик и потом только падали, доходили и до 2.25 🎯, провели там 1.5 месяца и ушли ниже до 1,928 ₽. Сейчас акции торгуются по 2,07 ₽. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 996M$
▪️ P/E — 55.81
▪️ P/S — 0,68
▪️P/B — 0.21
▪️EPS — ₽0.0730
▪️EBITDA — 42B р.
▪️EV/EBITDA — 2,56
ℹ️ Компания не публикует полноценных отчетностей с 2021 года, последний более-менее отчет от 2023 и то он скорее менее, чем более)). Посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон
▪️ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ «МОСЭНЕРГО» В ЯНВАРЕ — ИЮНЕ СНИЗИЛИ ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 2% — ДО 33,63 МЛРД КВТ-Ч
▪️Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за 2024г снизилась в 1,8 раза до 10,85 млрд руб, выручка составила 261,96 млрд (+6% г/г)

В прошлом разборе обозревал показатели компании за 2021 год. Кажется бессмысленным серьезно разбирать отчетность 4-летней давности снова. И это большая проблема компании. Есть не МСФО отчет за 2024 год. По нему можно вычленить следующие данные:

Финансовые показатели (2024 г.)
▪️Выручка: 273,5 млрд ₽ (+12% к 2023 г.)
▪️Чистая прибыль: 18,2 млрд ₽ (+5% к 2023 г.)
▪️EBITDA: 42,7 млрд ₽ (+8%)
▪️Капитальные вложения (CAPEX): 15,3 млрд ₽

Но к этим данным, конечно, много вопросов. Они не полные и не по МСФО.

🤵‍♂️Основные акционеры
53,9% — ООО «Газпром энергохолдинг»
26,5% — Департамент городского имущества г. Москвы

🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в своем секторе, но ближе к крупным. По остальным показателям сравнение не имеет смысла, слишком старые данные.

🤑 Дивиденды
2020–5,38%, 2021–7,61%, 2022–10,55%, 2023–6%, 2024–5,23%.
Компания выплачивает дивиденды уже более 15 лет.

📈 Технический анализ
Ожидания по тех. анализу отобразил на графике. Получается боковичок, но можем сходить ниже.

🧠 Выводы
Нельзя в такое инвестировать. Наплевательское отношение на инвесторов. Это невозможно нормально проанализировать. Инвестиции в эту компанию сплошная рулетка. Пусть начнут выпускать отчеты, тогда мы посмотрим, как у неё на самом деле обстоят дела. Не понимаю почему Московская Биржа ничего с этим не делает. По идее тут либо на бирже торгуемся и публикуем отчеты, либо уходим с биржи. В целом я бы эту компанию не рассматривал для инвестиций. Слишком много рисков, оно того не стоит.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 t.me/+3lsEhkM35OwwZDMy