ПРОГНОЗЫ

Настроение рынков нейтральное. Все ждут сегодня заседания ФРС. Азия топчется на месте. Нефть тоже ожидает, что будет. Фьючерсы на s&p500 прибавили 0.5% и фактически вернулись на вчерашние значения. Сегодня думаю повторится вчерашний день. Мы вновь можем увидеть отток средств из реального сектора.

Но повторюсь всё будет зависеть от того, что именно скажет глава ФРС. От Пауэлла многие ждут, что они продолжат поддерживать рынок и заваливать рынок деньгами. Но я уже много раз говорил, что в данной ситуации трудно будет это обосновать.

Обзор рынка за 8 июня 2020г.
Рынки в режиме ожидания.
Кого и чего ждут фондовые рынки?
Нефть пошла в коррекцию после нескольких недель роста, что послужило поводом?
Акции Аэрофлота бьют все рекорды и тянут портфель вверх.
Чего ждать от доллара.
Об этом и не только в данном видео.

Интересно вело себя золото. Цена впервые за месяц опустилась ниже 1 700 долл./унц. Уход ниже 1 600 долл. подтвердит готовность к дальнейшему снижению котировок. Покупка золота наряду с долларом стала для многих универсальным рецептом против финансовых потрясений. Можно предположить, что спрос был избыточным. Цена золото стагнирует уже почти 2 месяца. И сейчас объективных стимулов для ее ухода выше не вижу. Есть накачка экономик деньгами. И часть ликвидности идет на покупку металла. Но, видимо, на нынешних уровнях покупки уже вполне уравновешиваются продажами.

Подтверждаю тезис, с учетом более поздних данных. Задачей карантинных мер с параллельным замораживанием экономической активности было сглаживание пиковых нагрузок на системы здравоохранения. Как видно по динамике числа смертей, пик получили большинство стран из выборки.

Добавлю, что Швеция с ее стратегией условных ограничений и выработки коллективного иммунитета, как ее сегодня ни порицают, не вываливается из общей статистики смертности. Критика в данном случае сродни зависти: Шведский ВВП в 1 квартале прибавил 0,1%, тогда как среднее падение показателя для прочих европейских стран – около -5%.

Возможно, дальнейший откат котировок мы получим и сегодня. Вообще, рост последний 2,5 месяцев почти во всех фондовых активах почти не имел остановок или коррекций. И время для этого неплохое. Биржевой рынок парадоксален, и начинающееся восстановление деловой активности может послужить тем фактом, на котором и надо продавать.

Но потенциал возможного снижения акций или облигаций считаю ограниченным. Глубокие погружения рынков происходят в случаях, когда панически настроения возникают с большой задержкой. Сейчас и пары дней падения хватит на то, чтобы участники рынка запаниковали.

Не, трейдинг это тема про вероятности и в трейдинге ты ошибаешься ни когда направление не угадываешь, а когда риск превышаешь или правила системы нарушаешь, но, блин, некоторые так безапелляционно прогнозы делают, как будто не в вероятностном мире живем, и с таким умным видом, что прям хочется запомнить прогноз, подождать его не реализации и тыкнуть в это носом.

Нефть. В ее отношении около месяца назад я сделал основную прогнозную ошибку. Предполагая, что за обвалом до отрицательных цен, состоявшимся 20 апреля, будут новые, продиктованные тем, что в товаре остается большое количество частных спекулянтов. Это оказалось не так. Нефть лишилась спекулятивного навеса в тот злосчастный понедельник. С начала мая подтверждаю тезис о формировании диапазона для нефтяных котировок вблизи 30 долл./барр. для сорта Brent, подтверждаю его в т.ч. сегодня.

В отношении отечественного рынка акций мнение тоже без значимых изменений. Ранее, предполагал, что рынок находится в состоянии передышки перед следующим снижением. Передышка не окончена. Вполне вероятно, наступающая неделя станет для отечественных фондовых индексов благоприятной, цены акций, в среднем, окажутся выше. Скептически отношусь к госбанкам, проблем которых инвесторы все еще недооценивают. Госбанки стремительно лишаются прибылей, продолжая служить в качестве инструментов прямой инфраструктурной поддержки экономики. Во вред собственному бизнесу. 

Подводим окончательные итоги недели.
Осторожные прогнозы на следующую неделю.
Что будет с долларом? Прогноз курса доллара.
Стоит ли покупать доллары и если ДА, то когда?
Об этом и не только в данном видео.

Мир постепенно ослабляет карантинные меры. Это дает надежды, улучшает настроение и положительное влияет на цены биржевых активов.

Стабилизация нефти вблизи 25-30 долл./барр., вероятно, происходит и без вмешательства спекулятивных настроений. С одной стороны, деловая активность должна если не начать повышаться, то прекратить падение. С другой – стабилизация на нынешних ценах и уровнях добычи более устойчива, чем при ценах и добыче начала года. Нефть находится в долгосрочном даун-тренде. Однако падение марта-апреля было слишком масштабным и в мае-июне требует некоторой компенсации.

Кратко обсудим события на фондовых рынках за 11 мая.
Саудиты анонсировали дополнительное сокращение нефти и это на фоне возрастающего спроса на нефть.
Европа продолжает снимать ограничения.
Чего ждать от рынков в ближайшее время.
И НОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ.