ПРИБЫЛЬ

Банк «Санкт-Петербург» представил итоги работы за 2023 год в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Согласно консолидированной отчетности по МСФО, банк продемонстрировал следующие ключевые показатели:

• Чистый процентный доход: 50.8 млрд рублей.
• Чистый комиссионный доход: 12.5 млрд рублей.
• Чистый торговый доход: 10.3 млрд рублей.
• Выручка: 74.6 млрд рублей.
• Операционные расходы: 23.6 млрд рублей.

Банк достиг результатов, аналогичных 2022 году, с чистой прибылью в размере 47.3 млрд рублей и рентабельностью капитала 29.7%.

Кредитный портфель банка продолжает расти, достигнув 686.3 млрд рублей к 1 января 2024 года. Проблемная задолженность сократилась до 5.2%, а резерв под обесценение кредитов составил 5.0%.

Собственный капитал банка, рассчитанный по методике ЦБ РФ (Базель III), увеличился до 171.2 млрд рублей к началу 2024 года, обеспечивая норматив достаточности основного капитала на уровне 18.6%.

Источник: www.bspb.ru/news/2024/240306

Агрохолдинг отчитался за IV квартал и 12 месяцев 2023 г. Результаты оказались ожидаемо сильными. 

Выручка Русагро по итогам года выросла по всем сегментам, кроме масложирового.

• Сельскохозяйственный бизнес +78% г/г за счёт увеличения объёмов реализованной продукции, в т.ч. благодаря переходящим остаткам.

• Сахарный сегмент +31% г/г за счёт роста цен и повышения производительности мощностей.

• Масложировой сегмент -18% г/г из-за падения мировых цен, а также сокращения мощностей на время закрытия завода Балаково на модернизацию.

Прибыль выросла в основном за счёт валютной переоценки, т.к. основную часть продаж компания стремилась осуществлять в период ослабления рубля. Также синергетический эффект дала консолидация НМЖК.

Свободный денежный поток (FCF) составил 27,9 млрд руб. против -8,2 млрд руб. в 2022 г.

Сегодня совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды в связи с иностранной юрисдикцией. Однако рекордный рост прибыли может обеспечить неплохие дивиденды после переезда компании. Учитывая, что обычно Русагро выплачивает не менее 50% чистой прибыли, за 2023 год можно ожидать не менее 181 руб. на акцию (дивдоходность 12%). При этом инвесторы также ожидают пропущенные дивиденды за II полугодие 2021 г. Таким образом, суммарный дивиденд может составить ~269 руб. на акцию.

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета — это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным — 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

Ссылка на пост

Вчера компания предоставила финансовый отчет за 2023 г. Прибыль за 4-й квартал оказалась очень скромной, однако рынки восприняли это спокойно.

По итогам всего года Ростелеком заработал более 42 млрд рублей — это новый рекорд. Если посмотреть на динамику прибыли, то она растет без перерыва уже пять лет подряд. Но если обратить внимание на оценку рынком и взглянуть на такой индикатор как Цена/Прибыль (Р/Е), то здесь тоже видна отчетливая тенденция — вот уже восемь лет как показатель падает, то есть, рынок пока никак не отражает в котировках акций рост доходов Ростелекома. Рынок, можно сказать, забыл о компании и для инвесторов это хорошо — есть возможность купить бумаги по недорогим ценам.

Результат по прибыли за IV квартал превысил ожидания рынка. 

Сильные результаты за год обусловлены увеличением клиентской базы, повышенной торговой активностью, а также ростом процентной ставки. 

Акции компании растут после публикации отчётности, но основное восходящее движение связано с непопаданием под санкции НКЦ (Национального клирингового центра, осуществляющего клиринг биржи). 

Ключевые результаты за год:

• Чистая прибыль +67,5% г/г, до 60,8 млрд руб.

• Комиссионные доходы +39,4% г/г, до 52,2 млрд руб.

• Процентные доходы +14,4% г/г, до 52,2 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA +26,3% г/г, до 80,86 млрд руб.

• Рентабельность по скорр. EBITDA +0,6 п.п. г/г, до 77,3%

Рекордный результат по чистой прибыли может дать возможность повысить норму выплат с минимальных 50% до 55%, тогда дивиденд за 2023 год может составить 13,3–14,6 руб. на акцию, дивдоходность ~6,8–7,4%. 

📍Считаем, что и в 2024 г. биржа будет смотреться выигрышно с точки зрения бизнеса: чистая прибыль вырастет не только за счёт дальнейшего увеличения базы инвесторов и активного выхода на первичный рынок эмитентов (ждём как минимум 10–15 IPO), но и вследствие повышения эффективности бизнеса и отдачи от цифровых сервисов компании. 

В 2023 году Компания продемонстрировала кратный рост рентабельности бизнеса, основные пункты из отчетности:

— Выручка за 2023 год составила 1,45 млрд руб., что на 4,2% ниже показателя 2022 года;

— При этом, валовая прибыль увеличилась с 207 млн руб. в 2022 году до 340 млн руб. в 2023 году, таким образом, рентабельность по валовой прибыли выросла с 13,7% до 23,4% (рост в 1,7 раза);

— Чистая прибыль по результатам 2023 года составила 1,2 млрд руб. (в 2022 году – 319 млн руб.), в том числе дивидендные доходы от дочерних обществ составили 1,315 млрд руб. (в 2022 году – 224 млн руб.);

— Сокращение чистой прибыли без учета дивидендных доходов связано с единоразовыми расходами на разработку проектно-сметной документации в размере 119 млн руб. и начислением оценочных резервов в размере 194 млн руб;

— Таким образом, рентабельность чистой прибыли за вычетом единоразовых расходов выросла с 6,2% до 13,8%:

По итогам 2023 г. чистая прибыль компании Роснефть составила 1,267 трлн рублей (), что является абсолютным рекордом за всю историю компании. В 2021 г., к примеру, нефтедобытчик заработал 1,057 трлн.

Капитализация Роснефти составляет 6,2 трлн рублей, таким образом, эмитент оценен в 5 годовых прибылей, что, в принципе, является средней оценкой рынка. Поэтому по данному показателю, акциям расти особо некуда.

Из положительного можно отметить снижение долга на 700 млрд рублей г./г.

В то же самое время, несмотря на рекордную прибыль, общая выручка Роснефти стагнирует третий год подряд и находится в районе 8,8-9,2 трлн рублей. Это, на мой взгляд, является показательным, и говорит о том, что потенциал роста у компании достаточно ограничен и в первую очередь зависит от курса рубля.

Ссылка на пост