ПОРТФЕЛЬ

Никак. Инвестор должен соблюдать свою персональную систему риск‑менеджмента на основе распределения активов; портфель должен быть таким, чтобы выжил при любом шторме. 

Реальный универсальный совет один — никаких плечей. А вот какие пропорции активов и диверсификация внутри активов — строго индивидуально, как пошитый по фигуре костюм.

Банкирам давать советы бессмысленно, у них своя мотивация, и пока решения принимает наемник, который ни за что не отвечает, но получает вознаграждение (бонусы), кредитование с использованием заемных средств будет жить и процветать, до следующего кризиса.

В традиционном банкинге, как ни регулируй, жадность банкира победит здравый смысл. Это как борьба нападения и обороны: перевес то на одной, то на другой стороне. На каждую хитрую банковскую «ж» найдётся «х» с винтом или чиновник, как обезьяна с гранатой.

А пока объем кредитования с использованием заемных средств продолжает расти, и вырос примерно на 1 трлн с кризиса 2008 года. Это, конечно, приведет к проблемам в будущем, мы увидим новые банкротства.

( Читать дальше )

  Последний обзор был  7 декабря Краткое подведение итогов. Как и писал раннее, продал облигации 26240 по 63.0. Сейчас они торгуются выше, но я не жалею. Длинные облигации вещь очень стремная и лучше в них цеплять половину роста, чем передержать и получить доходность в 15%. А многие еще умудряются и минуса ловить. 


  27 октября купил по 58,95 — 16 декабря продал 63,00. в них было 20% от капитала. продал все.
Многие пишут, как они размещают деньги в валютных облигациях или каком нибудь неликвиде, который дает допустим + 5% доходности. Но это с одной стороны дополнительные риски, очень хорошо надо знать инструмент, а с другой стороны из них быстро не выйдешь, там выход только за счет доходности, спред очень широкий. Так собственно зачем такое счастье нужно? Когда из графика видно, что наш рынок это настоящее поле чудес!)
Доходность сделки составила 57% в годовом выражении и инструмент с узким спредом и достаточной ликвидность.

 Так же продал 10% от портфеля акций Сургут ап. Но тут работаю над уменьшением средней покупки. так же 27. октября купил 10% по цене 37,20 позавчера продал по 41,1. Акции Сургут ап. мой любимый актив. 20% купил по 42,50 он начал падать дальше ушел в минус. Такими сделками в коридоре улучшаю среднею закупки.

( Читать дальше )

Перехожу в бумагу Х всем объемом. Больше идей кроме нее на следующую неделю у меня пока просто нет.

Для информации
Лукойл будет расти 23-го, роснефть и сбер об — 24, 25. Рост просто формальный, зелененький плюсик, БОЛЬШОГО НЕ ЖДУ ОТ НИХ. 

Сделка спекулятивная, была не была. Потом что-то придумаю на НГ с переходом. Там будет видно, что будет в портфеле. Как откроемся — так сходу не сказать.

Есть один коварный момент в году. Новостей всё меньше. Объёмы тоньше. В стакане — тишина, как в офисе вечером 30 декабря.

А инвестор всё ещё ждёт «движение».

И вот тут начинается главная интрига: рынок уже ушёл на праздники. А ты — нет.

🕰 Что происходит с рынком под Новый год
Вторая половина декабря почти всегда живёт в особом режиме.
Крупные игроки закрывают книги. Фонды фиксируют позиции. Корпоративных событий всё меньше.
Ликвидность падает — и вместе с ней падает ценность суеты.

Рынок не умирает. Он просто замедляется.

🎯 Когда стоит нажать на паузу
Сигналов обычно несколько — и они простые: — дни без новостей, которые реально двигают рынок
— сделки «ради сделки»
— желание постоянно что-то проверить, хотя идей нет
— ощущение, что ты больше смотришь, чем действуешь

Это не лень. Это стадия цикла.

🧠 Что делают в этот момент опытные
Они не ищут чудо-сделки.
Они подводят итоги года.
Смотрят, что сработало, а что — нет.

( Читать дальше )

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 15.12.2025.

• Лукойл 7,54% ср. 5560р

• Татнефть-п 6,54% ср. 518р

• Сбербанк 6,04% ср. 224р

• Сбербанк-п 5,98% ср. 219р

• Роснефть 5,06% ср. 436р

• Газпром 4,86% ср. 196р

• Норникель 4,63% ср. 150р

• Газпром нефть 4,51% ср. 445р

• Новатэк 4,39% ср. 1145р

• Транснефть-п 3,91% ср. 1267р

• ФосАгро 3,69% ср. 5860р

• Сургутнефтегаз-п 3,60% ср. 38р

• Россети ЛенЭн-п 3,14% ср. 127р

• Северсталь 3,10% ср. 1117р

• МТС 2,92% ср. 269р

• Яндекс 2,72% ср. 3799р

• Россети ЦП 2,59% ср. 0,266р

• Ростелеком-п 1,91% ср. 62,9р

• Т-технологии 1,91% ср. 2669р

• НЛМК 1,91% ср. 163,8р

• Мосбиржа 1,90% ср. 104,05р

• Банк СПБ 1,89% ср. 361р

• ММК 1,79% ср. 41,9р

• Россети Волга 1,78% ср. 0,091р

• Башнефть-п 1,77% ср. 1263р

• Алроса 1,71% ср. 66,88р

• Аэрофлот 1,23% ср. 70,12р

• Распадская 0,92% ср. 183р

• Россети 0,77% ср. 0,14р

• ВТБ 0,73% ср. 162р

• Хэдантер 0,58% ср. 3197р

( Читать дальше )

<p class=«content--common-block__block-3U» data-efa_e_2lgvrrvaspwhg=«true» data-eavjd4mjo=«article-render__block» data-points=«12»> 

На мой взгляд, трех компаний из одного сектора более чем достаточно.На самом деле на один сектор достаточно даже 1-2 компаний, иначе диверсификация вашего портфеля будет чрезмерной, а при чрезмерной диверсификации риски не снижаются, а как ни парадоксально — растут, так как вы концентрируетесь на одной группе компаний с общими макро- и отраслевыми рисками. Ваша же цель — не диверсифицировать риск внутри одной отрасли до нуля (это невозможно), а распределить капитал по разным, не связанным между собой экономическим направлениям.

Если же говорить про эти три конкретные компании, тодля дивидендного портфеля на мой взгляд Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез не совсем подходят. Да, эти компании платят дивиденды и фундаментал там далеко не самый плохой. Но при этом эти компании скорее все же с чуть повышенным уровнем риска, а дивидедный портфель обычно собирают из компаний с пониженным уровнем риска. В случае с Нижнекамскнефтехимом и Казаньоргсинтез мы говорим и о не самой высокой корпоративной культуре и прозрачности компании для акционеров, и о этапе масштабного развития, которое требует финансирования и которое может в том числе негативно влиять на дивидендные перспективы компании, и о не самых больших масштабах компании.

( Читать дальше )

Обзор рынка США

Фаза Рынка: Долгосрочный восходящий тренд 22 мес., среднесрочный 12д.

S&P 500 прервал череду роста в пятницу и завис возле ATH. Мы наблюдаем ротацию секторов: технологический сектор продают, а биотехнологии, золото покупают. Также хорошие объёмы были в середине недели. Мы не нажимаем “педаль в пол” и не шортим рынок — больше наблюдаем за дальнейшим движением. 

Индекс RSP (равновзвешенный S&P 500) достиг ATH и скорректировался в пятницу на -0,68%, что не критично. Можно сказать, что рынок плавно переходит в стадию роста, но пока не заметно для S&P 500. 

( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений: продолжаются разговоры о мире, на положительной риторике рынок вверх, на отрицательной – вниз. Торговля на новостях.

Я ничего в стратегии не меняю до появления твердых фактов, поэтому продолжаю исходить из данности – ставка, налоги, отчеты и т.д.

Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ в ноябре составила 0,42% после 0,50% в октябре, годовая инфляция в РФ в ноябре замедлилась до 6,64% с 7,71% в октябре — Росстат

Значимых заявлений по ставке от ЦБ РФ на неделе не было, поэтому с учетом данных по инфляции расклад пока прежний: в декабре можно ожидать дальнейшее снижение ставки на 0,5-1,5%%, но это не точно, поэтому деньги на это пока лучше не ставить, а дожидаться факта.

17 из 23 опрошенных экспертов ожидают снижения ключевой ставки ЦБ 19 декабря на 50 б.п. до 16% — опрос Ведомостями

Как обычно: лучше все сценарии сделок продумать и прописать в кармане заранее, на факте оглашения ставки – только исполнить.

( Читать дальше )

Всё-таки решили стырить?🤔 Евросоюз согласовал бессрочную заморозку российских активов, а окончательное решение будет принято 18-20 декабря на саммите ЕС. Банк России решил не терпеть такой откровенный грабёж и подал на Euroclear в суд. Правда, пока что только в Арбитражный суд Москвы.

🇺🇦Геополитика продолжает быть в центре внимания. Зеленский заявил, что он готов провести выборы, а вопрос о том, чтобы передать России весь Донбасс, «может быть поставлен на голосование». Рынок на этом словил очередную гойду и направился в сторону 2800 п. по индексу.

Мем на злобу дня из интернета

К вечеру пятницы немного откатились назад на фиксации прибыли и новостях о заморозке активов. Зато доллар за пару дней укрепился на 4%.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Продолжаем болтаться в духе Анкориджа (последний пост про портфель был 19 ноября — почти месяц назад)

В целом ничего нового не произошло, но мир как будто стал чуть ближе (уже есть 28 или 20 пунктов, которые никто пока не может согласовать) 

Парень слева в синем пиджаке это не я если что, а жаль (пост был бы полезнее наверно)

Мой базовый сценарий — просто так по 5 раз в Москву из США на 4 часа не катаются, какие-то договоренности есть и они будут выполняться, в тайминг угадывать смысла нет. Ключевое — сила Российской Армии, поэтому помогаем, кто как может.

Прошлый пост - Мой Рюкзак #58: Риск не оправдался, но дух Анкориджа еще с нами в одной комнате!

Было 22,9 млн рублей на 19.11.2025




Стало 24 млн рублей на 12.12.25

( Читать дальше )