Офз

Росстат — Инфляция в РФ

📈 Инфляция в РФ с 18 по 24 ноября составила 0,14% против 0,11% неделей ранее

📉 Годовая инфляция в РФ на 24 ноября ушла ниже 7,0% (верхней границы прогноза ЦБ на 2025 г.)

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в России с 18 по 24 ноября замедлилась до 6,92% с 7,12% неделей ранее

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26252 с погашением 12 октября 2033 года составила 91,0450% от номинала, что соответствует доходности 14,95% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.

Всего было продано бумаг на общую сумму 113,495 млрд. рублей по номиналу при спросе 203,368 млрд. рублей по номиналу.
Выручка от аукциона составила 104,731 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 90,8811% от номинала, что соответствует доходности 14,99% годовых.

  Минфин России информирует о результатах проведения 26 ноября 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26252RMFS с датой погашения 12 октября 2033 г.

         Итоги размещения выпуска № 26252RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 203,368 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 113,495 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 104,731 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 90,8811% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,99% годовых;
          — средневзвешенная цена – 91,0450% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,95% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=314655-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26252rmfs_na_auktsione_26_noyabrya_2025_g.

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г. Полноценный отчёт по МСФО компания публикует по полугодиям (в квартальном многие фин. статьи скрыты), также в 2025 г. страховщики перешли на новый стандарт учёта, из-за которого исказились прошлогодние данные (в старом стандарте прибыль за 9 м. 2024 г. составляла 4,5₽ млрд, при новом — 8,8₽ млрд, соответственно, образуется % минус по этому году, а не выход в плюс по прибыли). Сам же отчёт считаю нейтральным, стоит отметить, что курсовые разницы занизили прибыль, но страховой бизнес прибылен в обоих сегментах, а инвестиционный портфель подрастает и ожидает продолжения снижения ключевой ставки:

📞 Страховые премии, брутто: 151,6₽ млрд (+28,2% г/г)
📞 Чистая прибыль: 6,7₽ млрд (-23,7% г/г)

🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, премии: life — 95,3₽ млрд (+50,9% г/г, продажи НСЖ взлетели из-за расширения территории, плюс по нему можно взять налоговый вычет), non-life — 56,2₽ млрд (+2,2% г/г, помогло автострахование и рост страхования имущества юр.

ОФЗ — самые надежные бумаги на рынке. Доходность длинных выпусков — до 15% годовых. Если ставка ЦБ снизится до 13% к концу 2026 года, за счет роста цен можно заработать до 30% за год. Корпоративные облигации — тоже вариант, но они требуют погружения в тему. Если не готовы, проще взять длинные ОФЗ — они ликвиднее и понятнее.

Иностранные вложения в ОФЗ в октябре выросли на 3% и достигли 1,80 трлн рублей. Приток составил 31 млрд рублей на фоне общего расширения рынка госдолга. Выпусков в октябре было много, объем рынка увеличился на 3,5% до 27,5 трлн руб. Это позволило нерезидентам нарастить вложения без изменения их доли, которая осталась на уровне 3,9%.

Увеличение небольшое, но оно вписывается в тренд последних месяцев. За десять месяцев иностранные вложения прибавили 18% и достигли 1,80 трлн руб., хотя абсолютный прирост составил всего 165 млрд рублей по сравнению с началом года. Структура держателей по-прежнему опирается на банки и госфонды. Нерезиденты возвращаются точечно через дружественные юрисдикции и операции с длинными бумагами, где премия к инфляции остается заметной.

Министерство финансов еще летом говорило о том, что рынок уже адаптировался к их уходу. Тогда отмечали повышенную волатильность, но в конце года она снизилась. Поддержку дает высокая ключевая ставка и крупные объемы размещений для покрытия дефицита бюджета РФ. При этом доходности по длинным ОФЗ остаются в районе высоких уровней, что повышает приток со стороны резидентов, а также делает рынок облигаций интересным и для отдельных внешних участников.

Защита капитала – одна из главных задач частного инвестора. Высокая ключевая ставка, нестабильная инфляция, валютные колебания и периодическая волатильность на фондовом рынке требуют более системного подхода к структуре портфеля. Ниже разберем защитные инструменты, которые актуальны сегодня на российском рынке.

Во-первых, снижение издержек как базовый элемент стратегии

В условиях высоких ставок и двузначных доходностей по облигациям каждая комиссия и каждый налог становятся более значимыми. Поэтому повышение итоговой доходности часто начинается не с выбора «самой доходной бумаги», а со снижения расходов.

Ключевые идеи:
• использование налоговых льгот (ИИС, долгосрочное владение)
• минимизация торговой активности в защитной части портфеля
• выбор инструментов с низкими или нулевыми комиссиями

И здесь уместно вспомнить, что предлагает синий брокер – есть активы с нулевой комиссией – линейка ПИФов «ВИМ Инвестиции». Это экономит деньги буквально на входе. Тот же LQDT показывает заметный прирост с начала года