ОфЗ

Индекс RGBI
по дневным



Инфляция в РФ с 3 по 6 мая (за 4 дня) составила 0,09%
0,06% с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней),
0,08% с 16 по 22 апреля,
0,12% с 9 по 15 апреля
0,16% со 2 по 8 апреля

Инфляция ускоряется.
В июне — 2 варианта:
— сохранение ставки 16%,
— повышение ставки с 16%.

С уважением,
Олег

На фоне ареста банковских счетов, заинтересовала практика аналогичных арестов по бр счетам.

Что удалось прояснить.

1. Найти бр счета сложнее, чем банковские. У нас например арестованы только банковские счета, постановления об аресте ИИС не поступало.

2. При желании пристав найдет ИИС и арестуют его.

3. Пункт 6 статьи 10.3 Закона о рынке ценных бумаг обеспечивает возможность продолжения инвестиционной деятельности на ИИС независимо от наличия судебного решения по кредиту. Судебной практики не нашел, есть мнение что статья утратила силу.


Вполне возможна такая ситуация, открываете вы ИИС 3 типа, пополняете его на 30 лямов с откупом 2 летних ОФЗ с перекладкой каждые 2 года по схеме

Выше 12% — постоянный купон.
Ниже 12% — флоатеры и валюта.

Так продолжается 10 лет, фин результат под налог не подпадает (купоны, тело ОФЗ), сумма налога за 10 лет копится. 

Сидим, курим  бамбук))

Пока в один прекрасный день, пристав с улыбкой до ушей, не списывает с ИИС 93 руб 10 коп с закрытием ИИС на основании вывода ден средств и уплатой налога за 10 лет.

( Читать дальше )

Что лучше, акции или ОФЗ?

В последнее время идут многочисленные дискуссии на тему облигаций и их присутствия в портфеле.
Есть на эту тему научные работы и диссертации. Хочется раскрыть эту тему для более широкой аудитории, а так же выяснить отдалённые результаты портфелей с содержанием акций и соответственно  облигационный портфель.

Свою позицию я озвучивал ранее.
Облигации в портфеле просто необходимы. Причём ОФЗ в портфеле скорее не про заработок. Они являются некоей страховкой от значительных просадок или прилёта «лебедей».
Более того при значительном снижении индекса ММВБ, происходит приличное падение котировок акций, в отличии от ОФЗ. В таких случаях спасательный круг-это ОФЗ.  Их можно продать и зайти в хорошие активы по низу рынка.


На фондовом рынке есть понятие волатильность и риск.
Под риском мы подразумеваем потерю всего капитала.
Волатильность же, это резкие и значительные отклонения актива в ту или иную сторону.
В этом смысле с акциями проще, их в наличии несколько эшелонов, в отличии от ОФЗ.

( Читать дальше )

💡КБД — кривая бескупонной доходности.
Она показывает, как меняется доходность облигации в зависимости от ее срока погашения.

Что кривая доходности ОФЗ говорит нам о текущей ситуации в экономике?
Текущая КБД — это разновидность инвертированной кривой, с ожиданиями высокой ключевой ставки на коротком горизонте, но снижением инфляции и ключевой ставки в долгосрочной перспективе.

Наибольшим спросом пользуются сейчас среднесрочные облигации.
Пока нет сигнала от ЦБ по снижению ставки. Инвесторы выбирают средние ОФЗ ( на 5-7 лет). Если ( когда!) ставка начнет снижаться, длинные облигации будут активнее выкупать. Кривая будет больше похожа на прямую горизонтальную линию, а затем перейдёт в нормальную форму.
Это когда доходность длинных выпусков больше, чем доходность коротких.
Кривая доходности ОФЗ это инструмент, который помогает отслеживать динамику ожиданий инвесторов.

Где можно посмотреть кривую?
На сайте ЦБ или МосБиржи.

Если было полезно, то ставьте 👍.

#офз #облигации




( Читать дальше )

Приветствую, друзья. В контексте текущей доходности длинных ОФЗ хотел бы немного пролить свет на тему возможных рисков при их покупке. А также знаю, что многие сравнивают ЗПИФ недвижимости с длинными облигациями, хотел бы поделиться мыслями и по этой теме тоже.

Я свел в одну таблицу некоторые важные параметры по длинным ОФЗ и некоторым ЗПИФ-ам недвижимости, у которых окончания срока доверительного управления не ранее 2030 года (потому что ЗПИФ с более короткими сроками вот конкретно мне не интересны).

( Читать дальше )

Минфин РФ 08.05.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15.03.2034 и серии 26242 с погашением 29.08.2029.

ОФЗ-26244

• Предложение: свободный остаток (31,5 млрд руб.)
• Спрос: 24,5 млрд руб.
• Размещено: 15,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 88,32%
• Средневзвешенная доходность: 13,87%
• Премия к открытию дня: 4 б. п.

ОФЗ-26242

• Предложение: свободный остаток (167,2 млрд руб.)
• Спрос: 87,0 млрд руб.
• Размещено: 71,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,35%
• Средневзвешенная доходность: 13,94%
• Премия к открытию дня: 2 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

( Читать дальше )

​Сегодня Минфин предложил два выпуска и оба до 10 лет: ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (погашение 15 марта 2034) и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 (погашения 29 августа 2029) 

Спрос слабеет. 

Если с относительно короткими ОФЗ 26242 и с новым рекордом по премии в 13,95% разместили приемлемый объём (выручка от размещения составила 61 млрд. руб.(рис 1), 

то в более длинных ОФЗ 26244 спрос составил всего 24,5 млрд. руб. а выручка от размещения – 14 млрд. руб. при средневзвешенной доходности – 13,87% годовых. (рис 2), очередной максимум для длинных.

( Читать дальше )

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26244 и 26242 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26244 с погашением 15 марта 2034 года, купон 11,25% годовых
ОФЗ 26242 с погашением 29 августа 2029 года, купон 9% годовых


Итоги:

ОФЗ 26244
Спрос составил 24,475 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 13,87%. Разместили 15,628 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15 марта 2034 года составила 88,3208% от номинала, что соответствует доходности 13,87% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 15,628 млрд. рублей по номиналу при спросе 24,475 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 14,029 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 88,2900% от номинала, что соответствует доходности 13,87% годовых.

ОФЗ 26242

( Читать дальше )

      Минфин России информирует о результатах проведения 8 мая 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26242RMFS с датой погашения 29 августа 2029 г.

         Итоги размещения выпуска № 26242RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 87,042 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 71,812 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 61,063 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 83,3250% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 13,95% годовых;
          — средневзвешенная цена – 83,3547% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 13,94% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=307125-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26242rmfs_na_auktsione_8_maya_2024_g.

( Читать дальше )

 Минфин России информирует о результатах проведения 8 мая 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26244RMFS с датой погашения 15 марта 2034 г.

         Итоги размещения выпуска № 26244RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 24,475 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 15,628 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 14,029 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 88,2900% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 13,87% годовых;
          — средневзвешенная цена – 88,3208% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 13,87% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=307111-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26244rmfs_na_auktsione_8_maya_2024_g.

( Читать дальше )