Отчёт

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 162000₽ в месяц, в 2023 г. — 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

1 июля, значит пора ехать кукухой и подводить итоги июня и трёх лет инвестиций! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 36 месяцев позади. Погнали!

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 10 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

Инвестиции

Было на 1 июня 3 829 289₽:

• Депозит: 1 073 876₽

• Биржевой: 2 755 413₽

Получал в дурке справку о том, что я псих, и воображаемый друг подарил мне 200 000 рублей, которые я решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, примерно одинаково акции и облигации, немного фондов. Больше всего потратил на ОФЗ 26243, а также на разные валютные облигации, включая золотые.

Акции: Северсталь, Ростелеком, НЛМК, Магнит, Сургутнефтегаз-ап, Совкомбанк, ФосАгро, Новатэк, Интер РАО, Татнефть-ап, Газпром нефть, Европлан

Облигации: ГТЛК 2Р5 CNY, ОФЗ 26243, ФосАгро БО-П01 USD, Смартфакт 3Р1, АФК Система 1Р30, Новатэк 1Р2 USD, ГТЛК 2Р5 CNY, Селигдар GOLD3, ТД РКС 2Р4, Русал 1Р8, Балтийский лизинг БО-П11, Джи Групп 2Р4, АФ Банк 1Р12

Крупнейший разработчик финансового ПО в России Диасофт опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год. Компания безусловно интересная и перспективная, так что давайте взглянем на её результаты.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ОАК, Магнита, Сургутнефтегаза, ОВК, Позитива, АФК Системы, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨‍💻Диасофт  — один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. Продукты компании используют банки, инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды, а также госпредприятия и разработчики ПО.

💡Компания работает на рынке с 1991 г. и регулярно выпускает новые поколения программных продуктов.

Для начала – вспомним все основные неприятности Новатэка, чуть издалека и в хронологическом порядке:

🔹В 2022-23 обострились проблемы со строительством новых танкеров ледового класса для Арктик СПГ-2: срыв сроков от российской «Звезды» и расторжение контракта с корейской DSME/Hanwha

🔹Сент-23: санкции США против ООО «Арктическая перевалка», которое управляет двумя плавучими хранилищами Новатэка и против нескольких подрядчиков СПГ-проектов

🔹Дек-23: Новатэк лишился финансирования от иностранных акционеров Арктик СПГ-2. На завершение 2 и 3 линий проекта потребуется привлечь до 20 млрд. новых инвестиций

🔹Фев-24: Hanwha отложила «на неопределенный срок» сдачу танкеров для Арктик СПГ-2, – из-за санкций на заказчика «Совкомфлот» и новых санкций на кипрские компании, которые заменили СКФ в этом контракте. Тогда же появились новости, что танкеры со «Звезды» в 2024 году поставлены также не будут

🔹Март-24: ранее запланированная сделка по покупке Новатэком доли Shell в Сахалине-2 не состоялась. Актив ушел Газпрому

• Выручка: 9 140 млн. (+27%)
• EBITDA: 3 912 млн. (+27%)
• Прибыль: 3 058 млн. (+16%)
• Объем законтрактованной выручки: 19 213 млн. (+70%)

• Чистая прибыль: 459 млн. (-73,2%)
• Резерв: (1 898 млн.) (+78,4%)
• ROE: ~15% за 1 кв и ~40% LTM

• Общий объем выдачи вырос на 7,2% (хуже, чем в среднем по 2023 году, но Займер уже лидер рынка и ждать от него сохранения прежних темпов не приходится)
• Объем выдач новым клиентам вырос на 33,8% (это смелый ход, многие МФО пока что уровень одобрения увеличивать не рискуют)
• Структурно – выдачи в ключевом для Займера направлении PDL (короткие и небольшие займы под самый высокий процент) снизились на 2%, а основной рост пришелся на менее маржинальный IL (более длинные и дешевые займы)

🎖+74,93%

Как всегда, #отчёт по пятницам

🎖 Все мои сделки в режиме online 👉Pure Growth

• Процентный доход: 9,7 млрд. (+16,5%)
• Комиссионный доход: 6,7 млрд. (+68,8%)
• Прибыль: 3,9 млрд. (+34,8%)
• ROE: 21,1%

• Процентные доходы хоть и выросли г/г, но были съедены резервированием (ЧПД после резервов на 64% ниже, чем в 1кв 2023)
• Основной вклад в прибыль внесли комиссионные доходы, в их структуре больше всего банк заработал на расчетных операциях и продаже страховых продуктов. Это одна из точек роста, заявленных на IPO, и пока что она отрабатывает на отлично
• CIR (отношение операционных расходов к доходам, показатель общей эффективности бизнеса) снизился с 32,3 до 30%, что тоже хорошо