Осень

Больше месяца индекс МосБиржи снижается в рамках понижательного канала, верхняя граница которого проходит на уровне 2666. На уровне 2690 проходит ранее пробитый вниз повышательный тренд. Следовательно, для того чтобы «быки» воспряли им нужно пробить зону сопротивления 2666 – 2690. На прошлой неделе мы ждали отскока индекса наверх, но информационный фон был очень плохой и отскока не получилось. Подвела статистика по Европе и Китаю (к примеру, Китай сообщил о неожиданном падении роста промышленного производства до более чем 17-летнего минимума). Это вызывает опасения что снижение цен на нефтяном рынке из-за замедления спроса продолжится. В данный момент цены на нефть прогнозу не поддаются – в момент, когда опасения по поводу рецессии в США слабеют они растут, когда опасения усиливаются цены стремятся снизиться до стратегической поддержи 55 долларов. Есть еще один дополнительный фактор – оптимизмом или пессимизм по поводу возможного сокращения производства ОПЕК.  8 августа представители Саудовской Аравии заявили, что «страна стремится сделать все возможное, чтобы в следующем году сохранить баланс рынка».

Начал формировать позицию на счете в начале осенне-зимнего торгового сезона. Ожидаю девальвационную коррекцию курса рубля в рамках облегчения положения бюджета/экспортеров вплоть до конца декабря. Ключевое событие на текущий месяц — заседание ФРС, которое может прояснить ситуацию со ставкой и дальнейшее давление на товарные рынки (нефть в первую очередь). От динамики нефти во многом зависит потенциал ослабления рубля в текущем сезоне. От встречи ОПЕК в Алжире ожидать чего-то стоящего трудно, но некоторую  поддержку нефти она оказать может.

Открыл длинные позиции по декабрьскому фьючу на USDRUB и продал декабрьские путы по нему же на 66 страйк. Продал сентябрьские коллы на 65 страйк, т.к. не ожидаю значимых колебаний курса непосредственно перед выборами,  а коррекционное движение в пятницу на падающей нефти может быть отыграно. В любом случае глубоко в деньги они уже не уйдут.
















____
мой блог