Опционы

Правительство поддержало поправки ко второму чтению законопроекта, ограничивающего возможность обратного выкупа активов, проданных в 2022 году иностранными инвесторами. Новое регулирование затронет в первую очередь компании потребительского сектора — общепит, торговлю и пищевую промышленность. Во всех остальных случаях решение об отказе от исполнения опциона будет приниматься индивидуально указом президента.

Согласно поправкам, российские покупатели акций смогут обратиться в Арбитражный суд Московской области с требованием прекратить право на обратный выкуп, если одновременно соблюдены восемь условий, включая: регистрацию иностранного инвестора в «недружественной» стране, продажу актива по цене существенно ниже рыночной, соблюдение обязательств перед работниками и кредиторами, а также публичное заявление прежнего владельца о политических мотивах ухода.

Одним из ключевых требований стало введение судебной процедуры — по настоянию ЦБ, Минфина и администрации президента — для исключения риска международных претензий к России. Также уточнены сроки, к которым применяются новые правила: сделки, заключённые с 22 февраля по 31 декабря 2022 года.

( Читать дальше )

102.500пункт, центральный страйк(серия 17июля), у него «нарисовалась вола (49.890), можно ли предположить, что к 17 июля фьюч по РТС дойдет  до 95.000пунктов?(что говорит „тетта“ вам? осталось 4дня…

Дисклеймер — для любителей  ВФ, КФ, ПО и МО

Если все эти сокращения вам известны, то вы легко построите арбитражные уравнения с планово-расчетной прибылью.
На 1, 3, 6 и более месяцев.
Если помнить аксиому, что
ВФ и КФ сходятся, также как ПО и МО.
Остальное — дело техники и выбора стратегии.
Комбо бывает не только в бывшем Макдональдсе.
Где деньги тратятся.
На FORTS  так можно зарабатывать на них, если есть желание.
И вы умеете их готовить.
Когда лето, жара, июль и хочется чего-то простого и доходного на рынке...)))


IMOEXF



MXI-9.25 в виде МО


( Читать дальше )

Видео www.youtube.com/watch?v=iqq6hCbU0mo документ и исходники github.com/al6x/profit_hunting/tree/main/option_norm



( Читать дальше )

Коллеги, всем привет! Задался вопросом, как посмотреть IV BTC INTRADAY (ВНУТРИ ДНЯ). 
Обычно сайты публикуют волатильность разных дат экспираций 1 раз в сутки. 
Есть ли ресурсы, где можно посмотреть изменение волатильности внутри дня? Сайты, индикаторы, выгрузки с бирж и тд. Нужен любой способ. спасибо!

В предыдущих статьях я показал свои результаты в торговле опционами и объяснил за счет кого я эти результаты получаю.

Сегодня о главном: как именно я этого добиваюсь.
Спойлер: Без угадываний. Только стратегия, математика и управление рисками.

Когда речь заходит о стабильной прибыли на рынке, большинство ищет «гениальные» точки входа. Кто-то делает ставку на аналитику, кто-то на интуицию, кто-то на сигналы и индикаторы, а кто-то черпает информацию в платных ТГ-каналах 😃

Но весь мой опыт в опционах говорит об обратном: деньги приносит не угадывание рынка, а управление рисками.

В этой статье я кратко опишу свой подход: на чём он основан и почему это даёт стабильный результат даже тогда, когда рынок ведёт себя «не так, как я думал».

 

Почему именно опционы?

 

Чтобы этот подход понять, важно сначала осознать базовые свойства опционов.

Вообще, без хорошего понимания опционов — использовать их в полную силу не получится.
Если ваши знания ограничиваются терминами колл/пут и доска опционов — этого ну совсем не достаточно.

( Читать дальше )

При нормализации страйков К как вероятность p = P(S_T < K), получается линейная зависимость OTM премиума от страйка (ОТМ до/после p=0.5), ИТМ часть нелинейна.


P(S_T < K) = F(d2) из Black Scholes

Против самого d2 OTM тоже линейна, но по другому



( Читать дальше )

Список акций постоянно расширяется.
Смотрим, выбираем, торгуем.

Преимущества — ГО всегда по бирже, есть ММ, ликвидность растет.


Как пример ПО на акции САМОЛЕТА  — покупаем/продаем, экономим КЭШ


 Покупка КОЛЛ 1200 на 16.07.25 это быть в рынке за минимум денег и с ограниченным риском


Са

Есть 4 варианта нормализовать страйки опционов, цель — чтобы К были одинаковы для разных (цен акций, периодов экспирации, волатильностей):

Что лучше — совершенно точный но неверный результат, или приближенный, но в целом верный?

— [точный] F(d2) через IV, получаем точные значения, соответствующие ожиданиям рынка. Интерполяция, очень точно.
— [приближенный и искаженный] Предсказать mu, sigma на момент экспирации, на основе исторических данных, и получить F(d2) через них. Экстраполяция, не точно, и ошибка в концепции, не учитывается форма (ассиметричность, хвосты) распределения.
— [приближенный и ненадежный] Предсказать полное распределения на момент экспирации аналитически SkewStudentT(mu, sigma, skew, freedom), расчитать F(d2) через него. Концепция верная, но это экстраполяция и результат не точный, причем может быть сильно не точным из за ошибок в mu.
— [приближенный и мало полезный] Предсказать полное распределения на момент экспирации эмпирически как численная CDF, расчитать F(d2) через него. Концепция верная, но это экстраполяция и результат не точный, но он не зависит от среднего и других параметров и несколько более надежен чем аналитич формула. Но, с численной CDF сложно работать, нельзя сделать точную подгонку и т.п.

( Читать дальше )

Нормализация страйков, чтобы для каждого периода и волатильности были одинаковые значения страйков. 


На графике:

• x нормализованные страйки K,
• y вероятность попадания опциона в ITM, в лог маштабе, CDF(K) p<0.5 и SurvivalFn(K) p>0.5 
• цвет — волатильность (дециль),
• каждая группа — это отдельный период [30, 60, 91, 182, 365, 730]. Периоды искуственно сдвинуты вверх чтобы отличить, в реальности все периоды также сливаются в одну линию.

По сути это график d2 vs F(d2).

Нормализация:

mean = log(E[S_T/S_0]) — 0.5sigma^2
d2 = (log K/S_0 — mean)/sigma

Этот же график, только каждый период на отдельном графике и в линейном маштабе.


( Читать дальше )