Опционы для новичков

Делал уже небольшую рецензию на книгу Шелдона в своей телеге, но на смартлабе хочу немного дополнить:



Шелдон качественно отличается от книги Саймона именно в практической плоскости.

Книга читается легко и непринужденно. Любой смартлабовец, который начнет читать Шелдона, сразу найдет ответы на все вопросы, которые любят задавать здесь опционные новички.

Вот недавно был пример, человек публикует график отскока индекса и спрашивает: на чем больше заработаем — на фьючерсах или опционах?

Ответ есть на стр.58, читаем:

Трейдера на рынке базового актива интересует главным образом возможное направление изменения цены этого актива. Для опционного трейдера оно также имеет большое значение, но он должен учитывать и то, как быстро может измениться эта цена. Если фьючерсный и опционный трейдеры займут длинные рыночные позиции в соответствующих инструментах, а цена действительно повысится, то первый гарантированно получит прибыль, а второй может понести убытки. Если цена будет расти недостаточно быстро, то ее изменения в благоприятном направлении может не хватить для компенсации снижения временной стоимости опциона. Это основная и наиболее типичная причина, по которой спекулянты несут убытки на рынках опционов. Обычно спекулянт покупает опционы из-за кажущегося благоприятным соотношения риска и возможной прибыли (ограниченный риск/неограниченная прибыль), но ему нужно угадать не только направление изменения цены, но и скорость этого изменения. Только при правильном предугадывании двух факторов он может рассчитывать на прибыль. Однако, правильно угадать одно только направление изменения цены непросто, а правильно предсказать и направление, и темп изменения цены большинству трейдеров и вовсе не под силу.

Темп изменения цены имеет в опционной торговле огромное значение. Существует множество опционных стратегий, основанных на прогнозировании только темпа изменения цены базового контракта. Если трейдер хорошо предсказывает лишь направление изменения цены базового контракта, то ему, возможно, и следует работать на рынке базовых активов и не лезть в опционы. Успешно работать на рынке опционов может только тот, кто обладает своего рода «чувством» темпа изменения цены.

( Читать дальше )

Вот этой книге ставлю твердую 5, ведь она это точно заслужила!

Я обычно читаю книги в электронном виде, в транспорте, пока еду куда-нибудь, но не в данном конкретном случае...

Сначала я ее скачал на халяву, стал читать, потом понял, что нет, нужно ее все таки купить в твердом переплете и делать заметки на полях, ибо очень много новой информации, которую необходимо переварить:



Читая ее все больше и больше, я стал понимать, что вообще ничего не знал про опционы. Я всего лишь опционный новичок, такой же, как и все: что-то где-то слышал, какие-то стратегии даже щупал, но без особого удовольствия :)

Сейчас остановился на 50-ых страницах, где разбираются опционные стратегии, нельзя двигаться дальше, пока не разберусь на практике как работают все эти стратегии, а страниц в книге всего порядка 400.
Таким образом, мой опционный скилз сейчас прокачен всего лишь на 50/400=13%.

Ставлю себе цель — перелопатить эту книгу от корки до корки в ближайшие 6 месяцев и довести уровень загрузки до 100%!

( Читать дальше )

Приветствую вас, уважаемые трейдеры.

С сегодняшнего урока мы погружаемся в более глубокое изучение опционов.

Как я уже рассказывал в первых занятиях – опционы многомерны и имеют несколько «измерений». Эти измерения – поддаются количественному анализу и имеют параметры. Самые важные из них это Греки. Что это такое и «с чем их употреблять»? Наливайте себе чашечку кофе и устраивайтесь по удобнее. Начинаем.

Профиль опциона как бы состоит из двух профилей – профиль на экспирацию (синяя линия) и профиль временной стоимости (красная линия):

Что значит временная стоимость опциона?

 

Это стоимость «страховки», если проводить аналогию со страховыми компаниями. Если вы покупатель – то это та сумма, которую вы платите за страховку от роста (опцион Колл) или падения (опцион Пут) базовго актива (БА).

 

( Читать дальше )

Всем привет.

Продолжаем изучать опционные стратегии вместе и сегодня попытаемся ответить на вопрос какая из стратегий лучше: продажа стрэддла или покупка бабочки?

Опять же немного теории в начале, чтобы освежить, а дальше на цифрах и конкретном примере попытаемся ответить на этот вопрос для Ri.





( Читать дальше )

Приветствую вас, уважаемые трейдеры.

Сегодня мы продолжим разбираться в тонкостях опционов.

Узнаем что такое Страйк, что значат выражения опционы «вне денег», «на деньгах» и «в деньгах». Мы немного коснулись этих терминов в первом занятии – теперь разберем более подробно.

Что же такое страйк? Проводя аналогию с страховкой – это точка события, где начинается страховой случай. Т.е. это та цена, после пересечения которой, страховка начинает платить. Продавцы опционов начинают терпеть убытки, а покупатели зарабатывать. Разберем пример:

Мы имеем опцион Колл со страйком 150000 и экспирацией 19 декабря 2019г.  Что это значит? Продавец такого опциона считает, что цена базового актива (БА) не дойдет до 150000пп вплоть до 19 декабря 2019г. Если эти условия выполняются – то он зарабатывает свою премию. В данном примере 620пп.

 

Покупатель такого опциона наоборот рассчитывает на рост БА. Для него главное условие, что бы рост случился до 19 декабря 2019г. Для этого он готов рискнуть 620пп из своего депозита.
Пока мы рассматриваем простые ситуации на дату экспирации. На графике это синяя линия. Красная линия – это профиль опциона на дату построения конструкции. Как она будет изменяться дальше – предмет изучения в последующих занятиях.

( Читать дальше )

Добрый день уважаемые трейдеры.

 Это первое видео из цикла опционы для начинающих. Так как у меня очень много клиентов как раз покупают роботов для опционов — они задают очень много вопросов. Теоретическая часть достаточно слабая и приходится очень много рассказывать, объяснять, как работают опционы, что в них важно, что от чего зависит – где, как, что считать. Вот и поэтому я решил создать небольшой мини-курс. Бесплатно. Абсолютно для всех желающих, кто хочет торговать именно опционами на нашей Российской бирже. Не  бинарные никакие, никакой не форекс. Это настоящие поставочные опционы на нашей бирже. Почему поставочные? Поставлять они будут фьючерсы — у нас такая система на бирже. Опять же повторюсь это будут уроки простыми словами. Здесь не будет сложных терминов. Здесь не будет теоретической части из книг. Все рассказываю простыми словами. И так поехали. Что такое опцион? Опцион — это все-таки производный финансовый инструмент, то есть он, грубо говоря, виртуальный. Точно так же как и фьючерс. То есть если акции у нас выпускает какая-то компания – то их строго ограниченное количество штук. Мы торгуем реальным «товаром» — акцией, т.е. частью действующей компании. Что такое фьючерс? Фьючерс это по сути договор между двумя людьми, один из которых обязуется поставить другому «товар» по оговоренной цене и в оговоренный срок. Фактически торговля фьючерсом – это торговля договором, «бумажкой». Больше 90% фьючерсов на нашей бирже не исполняются. Перед самой экспирацией покупатели и продавцы обменивают их на деньги друг у друга. Естественно кто то остается в убытке, кто то в прибыли. Возвращаемся к нашим опционам. Опцион – это тоже «виртуальный», производный инструмент. Они бывают на акции и фьючерсы. На нашей, Московской бирже торгуются опционы только на фьючерсы. Про них и будем разговаривать сначала.

( Читать дальше )

Всем привет.

Продолжаем знакомиться с опционами, сегодня рассмотрим стратегию «продажа стрэддла».

Как всегда в начале будет немного теории, затем практика.

Начнем с теории. Идем на сайт option.ru, читаем описание стратегии:



От себя добавлю, что стратегия очень стремная. Сам никогда практически ей не пользуюсь, потому что она нарушает текущую структуру портфеля (если до продажи стрэддла в портфеле были какие-то опционные позиции) и ей имеет смысл пользоваться лишь тогда, когда твердо уверен, что рынок замрет на месте до экспирации.

По своему психотипу я не люблю торговать стратегии с продажей опционов и получением тэтты, на мой взгляд, рынок должен постоянно куда-то двигаться, но на практике, действительно, Кукел часто своими шаловливыми ручонками устраивает так, что рынок умирает, а продавцы опционов на этом зарабатывают.

Попробуем присоединиться к сильнейшим мира сего и заработать за 2 дня

( Читать дальше )

Признаюсь честно, идея организовать ИгрыРазума посетила мою взбалмошную светлую голову год назад именно благодаря тому, что был опционный пробел по данной теме на ЛЧИ.

Хотелось найти собутыльников единомышленников, чтобы было кому довести до дому держаться вместе.

Что странно, опционная номинация на ЛЧИ как таковая была давно, но кто-нибудь знает вообще как ей пользоваться?

Это кот в мешке.



Номинация такая есть, за нее даже приз 250 000 руб положен, но по какому критерию выявляют победителя?

Никита говорил ранее, что выбирается победитель на субъективный взгляд организаторов.

Кто победил в том году? А в позапрошлом? Где посмотреть на ту красивую конструкцию из сделок победителя, которую вы признали лучшей среди всех участников?

Как посмотреть текущий опционный рейтинг участников? Его нет.

( Читать дальше )

Сегодня я отвечу на тривиальный вопрос, на который наши гуру-математики со смартлаба почему-то так и не смогли найти решения методом дифференциирования афинно-квадратичных функций: Как торговать опционы не используя Б-Ш?

Другими словами, как забить болт на формулу Блэка-Шоулза и при этом спать спокойно, осознавая, что не в пирогах счастье, Карлсон (зачеркнуть)?

Для этого необходимо разобраться всего лишь в двух опционных понятиях: внутренняя (intrinsic value) и временная стоимость (time value).

Чтобы было удобнее работать с этими понятиями также напомню, что опционы бывают трёх типов: otm (out of the money), atm (at the money), itm (in the money).

Вне денег, около денег и в деньгах.

Около денег это когда страйк на экспирации совпадает со спотовой ценой (такое очень редко можно увидеть), в Америке такие опционы обычно не исполняются, но на нашем рынке есть особенность — чаще всего брокеры исполняют 50% от текущей позиции.

С itm все понятно, опционы в деньгах, когда спот выше цены страйка для купленного call-опциона, например.

( Читать дальше )

Еще сегодняшний трейд по евродоллару

 
Как ни странно это звучит. Но мартингейл работает. 
Конечно нужно понимать что делаешь! Иначе ОНО!
Это чудо опубликовано здесь: http://binop.weebly.com/