Блог им. KiboR

Новичкам. Опционная стратегия "продажа стрэддла".

    • 11 февраля 2020, 14:13
    • |
    • KarL$oH
  • Еще
Всем привет.

Продолжаем знакомиться с опционами, сегодня рассмотрим стратегию «продажа стрэддла».

Как всегда в начале будет немного теории, затем практика.

Начнем с теории. Идем на сайт option.ru, читаем описание стратегии:

Новичкам. Опционная стратегия "продажа стрэддла".

От себя добавлю, что стратегия очень стремная. Сам никогда практически ей не пользуюсь, потому что она нарушает текущую структуру портфеля (если до продажи стрэддла в портфеле были какие-то опционные позиции) и ей имеет смысл пользоваться лишь тогда, когда твердо уверен, что рынок замрет на месте до экспирации.

По своему психотипу я не люблю торговать стратегии с продажей опционов и получением тэтты, на мой взгляд, рынок должен постоянно куда-то двигаться, но на практике, действительно, Кукел часто своими шаловливыми ручонками устраивает так, что рынок умирает, а продавцы опционов на этом зарабатывают.

Попробуем присоединиться к сильнейшим мира сего и заработать за 2 дня 3706 рублей лишь выдвигая гипотезу, что рынок никуда не денется и останется возле отметки 152 000 к экспирации 13.02.2020:

Новичкам. Опционная стратегия "продажа стрэддла".

Чтобы заработать 3 706 руб, необходимо продать 152 500 put и 152 500 call:

Новичкам. Опционная стратегия "продажа стрэддла".

По тэтте мы выигрываем 1180+1710= 2890 пунктов, когда продажа стрэддла была осуществлена вблизи отметки 152 000.
Таким образом, если рынок до экспирации останется на месте и не выйдет за рамки диапазона 150 000-154 000, продажа стрэддла принесет свою копеечку в карман.

Профиль позиции выглядит следующим образом:

Новичкам. Опционная стратегия "продажа стрэддла".


При всём при этом продавцы стрэддлов всегда должны понимать, что если рынок на экспирацию будет выше отметки 152 500, тогда после экспирации у них проданный стрэддл превратится  гусеницы в бабочку в шорт 1 фьючерсного контракта Ri, а если экспирация будет ниже отметки 152 500, то на выходе будет куплен в лонг 1 фьючерсный контракт Ri. Их затем можно будет сразу закрыть по рынку и если цены не выйдут за диапазон 150 000-154 000, тогда будет прибыль от всех этих телодвижений.

Сегодня после утренней шпильки в Ri была горячая дискуссия на тему того, куда же все таки двинет Ri в ближайшее время. Мнения разделились поровну — кто-то считает, что сильно вверх, кто-то считает, что сильно вниз. На мой взгляд, это как раз золотая пора для продажи стрэддла и рынок никуда не уйдет, умрет на текущей отметке до экспирации четверга. Вот и проверим.

Торгуйте опционами аккуратно и берегите свой счет от падения.

Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле.

----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие разные размышления про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
★13
51 комментарий
Если хочешь не спать ночами, продай стрэддл.
                                     /Аксиома опционщика/
avatar
Egorax, ты знаешь, применительно к моему текущему портфелю продажа стрэддла самое оно.

Я продал тогда лишний шортовый фьюч с точки зрения рисков и продал 150 пут для получения тэтты. Сейчас же если экспирация будет в диапазоне 150-152,5, то я как раз закрою тот самый шорт по фьючу, да еще и тэтту от продажи стрэддла получу.

Если экспирация будет выше 152,5, тогда по рынку скорее всего этот фьюч придется закрывать.

Голая продажа стрэддлов действительно какой-то стрёмной затеей выглядит
avatar
просто стрэддл как конструкция не вписывается в прекрасную сказку о возможности держать позу до экспирации и на экспирацию стричь купоны ) Не лезет она в концепцию вещания, так сказать. Ею надо актвно управлять, модель иметь  и возможно не одну, шаг хэджирования подбирать, морочиться с условиями входа изначально, неформат, одним словом ))
avatar
Но это же любимая стратегия Коровина?
avatar
Technotrade, не, Коровин продажи стрэнглов любил (продавал дальние края).

Стрэддл это когда один страйк продаешь, а стрэнгл можно с диапазоном до 10 страйков расширить, вот как я понимаю, как раз Коровина тема была
avatar
Technotrade, у него менее рисковая стратегия была, он просто набирал под завязку, поэтому в конце концов его и вынесли.
Да ещё вроде и дельту не хеджировал.
avatar
Я также продал стредлл в прошлую пятницу, т.к. был уверен в боковике.
Несмотря на волотильный рынок, позицию не хеджил, тетты собрал! )
Завтра закрою позу. ))
avatar
XAT, тоже 152 500?

Нееее, на той неделе ссыкотно было, я бы не решился тогда продавать
avatar
KarL$oH, нет, на  той неделе мы тусили возле 155 страйка, его и продал.
Сейчас снова к нему пришли, надеюсь сильно выше не залезем завтра… )
avatar
Продажа стреддла или стренгла — это по сути продажа волы. Не важно куда пойдет цена, если вола вырастет — жопа, если упадет — профит :)
avatar
Вчера хотел купить SI PA63500 19.03.2020 
получается если бы я грубо говоря купил по 400 продал по 600. Прибыль всего 20тыр, при риске 40тыр. Правильно понимаю?
  ГО 100тыр+-
avatar
ICEDONE, да
avatar
KarL$oH, чтобы опцик упал до 100р на сколько СИ должен вырасти?
avatar
ICEDONE, вставь сюда скрин опционной доски Си со страйками, научу пользоваться расчетами «на глазок».
avatar
KarL$oH, 
avatar
iuiu, при какой цене фьюча был сделан этот скрин?
avatar
KarL$oH, 63537 вроде
avatar
iuiu, ок, смотри как пользоваться. Ты покупал 63500 за 400, сейчас он стоит 741 (грубо 800) при фьюче 63500. Страйк 66000 стоит 2640, причем 2500 это внутренняя стоимость. Значит при росте около 2,5 рубля у тебя как раз останется около 100 пунктов временной стоимости. То же самое верно и для страйка пут 61250, который стоит сейчас около 107 пипсов. Даже нужно его смотреть скорее, при росте на 2,25 рубля твой пут 63500 упадет в цене с текущих 800 до примерно 107.

Этот расчет более менее точным получается.
avatar

Новичкам эта стратегия очень полезна тем, что моментально развенчивает миф о статической позиции, которая "обязательно на этой неделе истечет именно под шапкой прибыли".


Попробовать 10-тью лотами, слить сразу много и больше никогда так не делать. Это же бесценный опыт.

 

tashik не даст соврать, да?

avatar
ch5oh, я такого не пробовала )) Я пробовала продать женатый пут (первое) и второе — тот горбатый шортпут, чтоб был у товарища Смита, который по структурным продуктам тут проявлялся, но в виде горбатого шортколла. Стрэддлы не продавала. И как-то до сих пор даже с возможностями активного управления, не могу себя заставить это сделать. Так что покупаю волу, где вижу возможности, и ДХ/ГС и быстро крошку хвать — и за печку )
avatar
Продажа стреддла никак не для новичков.

Количество подводных камней, возможностей улететь в глубокий КО могут сделать чистую продажу чем то похожим на бед трип под кислотой.

А вот когда владеешь рехеджированием или отрицательныи гамма скальпингом на высоком уровне — вполне и вполне.
avatar
в месячных опционах ри спрэд между покупкой и продажей стрэдла обычно достигает 150 — 200 пунктов или 1 — 1,5 дневных тэтты, где уж тут заработать новичку)
avatar
Перед экспирацией в среду-четверг полезно покупать стредл по 200-300пт. за контракт.
avatar
Alex64, в среду чего-то никто не продает по таким ценам ) в четверг прям перед самой экспирацией такие цены есть, но там заработок меньше чем риск, или я чего-то не понимаю…
avatar
tashik, в лоб не продают, а если не торопясь сыграть на колебании б/а, то вполне возможно.

avatar
Alex64, )) много чего нужно угадать в моменте. Это напряжно. Если умеете — супер, снимаю шляпу
avatar
tashik, чтобы не угадывать, берите не стредл, а стренгл, два соседних страйка. И начинайте с малого количества, если угадали, то количество увеличивайте.
avatar
Alex64, не, спасибо, я пока справляюсь и без лотерейных экспираций, да и тема тут про проданный стрэнгл и новичков.
avatar
tashik, стратегия «проданный стредл» и новички не коррелируют ни разу. От слова совсем.
avatar
Новичкам продажа опционов без покрытия?
avatar
Во-о… пришел домой, прочитал пост и понял: надо срочно продать стреддел на РИ.

avatar
Сергей, думаешь, смесяц будем болтаться возле 152500?)
avatar
KarL$oH, смотреть надо ширше, а мыслить глубже… мне достаточно болтанки в 2 волны от 145 до 160(если правильно посчитал: там бу сверху и снизу)… Буду перестраивать в шляпу треугольную, с поднятыми концами..
Цена идет вниз на 8тыр. до 145 (б/у снизу) купляем 2 кола 160 по тысяче примерно...
Цена идет вверх на 8 до 160(бу сверху) купляем 2 пута 145(они тоже будут по 1000 стоить примерно)..
 А дальше или бу или премия 4тыр в карман… причем слишком резкое движение вверх или вниз даст профит…
avatar
KarL$oH, опцион.ру чего-то РИшку не может построить нормально..
вот такое примерно должно получиться… только приподнятое выше..



avatar
Сергей, ты ведь раньше только Сихой торговал, чего вдруг на Ри перешел?)

Просто интересно. Мои топики влияют?
avatar
KarL$oH, это на ИИС-ке… там и РИХа есть (путы 145) и сбер в шорте… но самую малость…
СИшки несоизмеримо больше…
avatar
Это в любой книжке и интернетах пишут. А вот как корректировать конструкции по ходу движения уже сложно узнать и просчитать стоимость коррекции. А статистику по стратегии вообще сложно просчитать. Историю взять негде, это вам не роботов писать на сберы и газы.
Допустим, я придумал стратегию на опционах, как ее проверить на истории? Не на реальном же счете ее проверять, кроме всего, это долго.
avatar
Cyber, никак. Се ля ви.
avatar
Cyber, проверить можно, но очень приблизительно получится. Чем активнее управляется конструкция, тем приблизительнее будет результат. НО — проверить можно.
avatar
Cyber, можно, если приложить некие умственные усилия.

Здесь у меня есть некоторые ссылки на бесплатные данные https://smart-lab.ru/blog/587633.php

В
 целом, цена закрытия опциона — это, конечно, не стакан. Но! Если вы возьмете живой стакан, возьмете опционы на центральном страйке и построите графики IV, вы примерно увидите с какой погрешностью они ложатся. Я уже пол года слежу за этим и вижу, что погрешность сохраняется всегда. Т.е. эту погрешность можно посчитать и применить к историческим ценам закрытия. И лучше использовать цены только центральных страйков, а остальные считать по БШ используя IV центрального страйка.
avatar
 На самом деле, подобную конструкцию вообще сейчас лучше не открывать. Профит возможен только либо, если б/а стоит на месте, либо активно управлять. При активном управлении, с нашими комиссами от профита останется копейка, если еще останется.
avatar
Alex64, обрати внимание, Кукол тащит индекс на 152 500. Любит он этот уровень.

Нужно график ТНВ построить, видимо, там вся ликвидность как раз и сидит по купленным опционам.
avatar
KarL$oH, мне все равно, куда тащит. В любом случае профит будет. Сначала прикупил 155, выскочили выше, продал фьючи, т.е. перевел в стредл. Теперь ждем определения диапазона.
avatar
Alex64, так ты тоже опционами фигачишь во всю?)

Я думал ты инвестор, бай эн холд онли
avatar
KarL$oH, инвестором я стал 3-4 года. А с 2011 плотно на опционах сидел. Сейчас совсем мало. Повыбили опционеров. Коровины-Анохины. Пока новое мясо вырастет. Да и комисс не способствует управляемые стратегии открывать.
Да и функционала нормального после Опшинлаба нет.
avatar
Alex64, у меня очень простые опционные стратегии используются, все подсчеты на глазок без спец.софта, по самим сделкам сижу до экспирации, поэтому понимаю какой профит нальют и какую дельту придется если что хеджировать.

Дельта и Тэтта — это все, что использую, там расчеты очень простые.

Остальные греки я вообще не юзаю, при торговле недельками Гамма/Вега теряются на фоне Дельты/Тэтты, а туда дальше в глубь типа календарей я никогда и не копал. Там деньги есть, что скажете?
avatar
KarL$oH, Вот. Аналогично, только совсем простые, а для этого и квиковской приблуды хватает. А учет цены в опшин.ру. веду. Но совсем плохой он. За 3 дня до экпиры, недельки уже исчезают.
календари совсем не торгую. Там нельзя спрогнозировать, как себя поведет вола. Может и профит, а может и порвет.
avatar
KarL$oH, что такое график THB?)
avatar
Денис К, точка наименьших выплат.
avatar

теги блога KarL$oH

....все тэги



UPDONW