ОБлигации

Крупнейший девелопер Челябинска раскрыл консолидированные данные за первое полугодие:

С 2022 года в активную стадию продаж вошли проекты ассоциированных компаний, в которых доля АПРИ составляет 50%. Если раньше продажи практически напрямую транслировались в выручку, то теперь в отчётности отражается только финансовый результат этих проектов. Сейчас основные продажи приходятся на СЗ Парковый Премиум и СЗ Привилегия-3, финансовый результат по которым за 6 мес. 2022 составил 319 млн и отражается в прочих доходах.

Такая схема позволяет более гибко управлять рисками, получая часть будущей прибыли на этапе продажи доли в СЗ, девелопер не планирует отказываться от этого формата.

Основные цифры отчетности:

• Объем продаж: 2,45 млрд руб., +5% г/г
• Финрез от операционной деятельности: 454 млн руб., +82% г/г
• Чистая прибыль: 280 млн руб., +449% г/г
• Adj. Net Debt/EBITDA 1,89
• Чистый долг: 1,807 млрд рублей против 1,839 млрд рублей на начало года

• «ЭБИС» допустил техдефолты при выплате 11-го купона облигаций серии БО-П02 на 5,2 млн рублей и 3-го купона облигаций серии БО-П05 на 18 млн рублей. Ранее компания допустила техдефолты по биржевому выпуску серии БО-П03 на 4,86 млн рублей и коммерческих облигаций серии КО-П06 на сумму 3,49 млн рублей, но позже смогла исполнить обязательства.

• Банк России принял решение о возобновлении эмиссии и госрегистрации выпуска трехлетних облигаций ТД «Русский чай». Регистрационный номер — 4-01-00656-R. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.

• «Антерра» привлекла ИК «ФИНАМ» в качестве со-андеррайтера по выпуску биржевых облигаций серии БО-01.

• Московская биржа зарегистрировала программу облигаций МФК «Быстроденьги» серии 002P объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00487-R-002P-02E. Программой предусмотрено размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. По облигациям предусмотрено обеспечение в форме поручительства. В рамках бессрочной программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет.

Участники долгового рынка ожидают роста дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО). Риску подвержены почти все сегменты, их доля может достичь 20% рынка. Такая ситуация связана с ужесточением кредитования, нарушением бизнес-процессов из-за санкций и макроэкономической ситуацией в целом. Росту числа размещений это не помешает, считают эксперты, хотя эмитентам придется предлагать инвесторам достаточно высокие доходности.

https://www.kommersant.ru/doc/5537411

Готовым к риску инвесторам предложат повышенные ставки

Участники долгового рынка ожидают роста дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО). Риску подвержены почти все сегменты, их доля может достичь 20% рынка. Такая ситуация связана с ужесточением кредитования, нарушением бизнес-процессов из-за санкций и макроэкономической ситуацией в целом. Росту числа размещений это не помешает, считают эксперты, хотя эмитентам придется предлагать инвесторам достаточно высокие доходности.

https://www.kommersant.ru/doc/5537411

Банки стараются удержать клиентов вкладами в юанях

Крупные российские банки в августе активно пополняли продуктовую линейку вкладами в юанях. Еще несколько кредитных организаций прорабатывают подобные решения. Таким образом, можно говорить о новой волне привлечения клиентов вкладами в китайской валюте после запуска первых продуктов в марте. Однако ставки по новым вкладам далеки от прежних 4–8% годовых. Кроме того, клиенты теряют при конвертации рублей в китайскую валюту.

Но на сей раз аргументов в пользу консервативной ДКП не просматривается. Вне явной угрозы роста цен надо что-то делать с экономикой. ВВП -4,3% в годовом исчислении по итогам июля и достигал -4,9% в июне. Да, в 2-2,5 раза лучше, чем ожидалось в первые дни СВО. И всё-таки худшее, что переживала страна за 20-25 лет.

Российский регулятор хоть и считается эталоном непредсказуемости в своих решениях по ставке, но, кажется, не может не снизить её 16 сентября. Причем шаг может оказаться сопоставимым с июльским (тогда Банк России снизил ставку на 150 б.п. с 9,5% до 8%).

Компания уже запустила процесс выкупа в рублях для держателей облигаций через Национальный расчетный депозитарий (НРД): на сегодняшний день выкуплено облигаций на 58% от общей номинальной стоимости выпуска, находящегося в НРД через сделки, заключенные в индивидуальном порядке. Компания намерена продолжить выкуп облигаций, которые учитываются в инфраструктуре НДР", — говорится в сообщении.

Отмечается, что вопросы и порядок реструктуризации облигаций вне российской инфраструктуры также активно прорабатываются. Поэтому VK призывает держателей таких бумаг также находиться в тесном контакте с финансовыми консультантами компании по возможным следующим шагам.

VK выкупила 58% от общей номинальной стоимости еврооблигаций — ПРАЙМ, 31.08.2022 (1prime.ru)

В 2022 году группа продолжает масштабирование бизнеса и расширяет географию бизнеса. К Тюмени, Москве и Санкт-Петербургу в 2022 году прибавился Екатеринбург.

Объём текущего строительства 382 тыс. м2, в стадии строительства находится 22 объекта. Компания занимает 35 место в рейтинге ТОП Застройщиков ЕРЗ.

Рост масштабов бизнеса отражается и на финансовых результатах: рост выручки, накоплений средств на эскроу счетах и прибыли. Покрытие долга остаётся на комфортных уровнях и показывает положительную динамику в сравнении с 2021 годом.

Основные финансовые показатели группы по итогам 1 полугодия 2022, LTM:

• Выручка 20,9 млрд
• EBITDA 9,8 млрд
• Чистая прибыль 5,9 млрд
• Долг 28.7 млрд
• Капитал 9.5 млрд
• Остатки на эскроу 14.27 млрд
• (Долг — эскроу)/ Капитал 1,52
• (Долг — эскроу)/ EBITDA 1,47

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38399&type=4