Оптимальные портфели. Август 2022.

Уважаемые смарт-лабовцы! Предлагаю вам к ознакомлению выпуск аналитического обзора «Оптимальные портфели» за август 2022. В нем вы найдете актуальные портфели акций, ОФЗ и корпоративных облигаций, которые приносят максимум доходности при заданном уровне волатильности.

При составлении портфелей используется строго научный подход: проводится эконометрическая оценка премий и коэффициентов чувствительности, а также постановка и решение оптимизационной задачи Марковица. Аналитический обзор является основой моей личной инвестиционной стратегии: оптимальные портфели покупаю на собственный брокерский счет.

Полный текст обзора с подробным описанием используемых моделей выложил pdf-файлом в телеграм. Здесь представлю сокращенную версию — ничего лишнего, только результаты моделирования.

Динамика и состав портфелей из раздела «Акции» представлена на рисунке ниже (решение задачи оптимизации: оптимальный портфель акций состоит из 100% MomentumQ1 — топ 25% акций с наибольшим темпом прироста курсовой стоимости за последние 12 месяцев, деленной на стандартное отклонение за тот же период). Для наглядности разместил на графике не только Q1, но и Q2-Q4, а также индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR). При подсчете доходности Momentum Q1-Q4 не учитывались дивиденды, но учитывались издержки (комиссия брокера, комиссия биржи, спред).


Актуальный на сегодня состав MomentumQ1 — Q4:

MomentumQ1: VSMO, AKRN, PHOR, AMEZ, FIVE, BSPB, KAZT, SFIN, FESH. AQUA, DVEC, MTLR, MRKU, SELG, TGKB, RUAL, MGNT, OGKB, HYDR, NKHP, TATN, TATNP, BELU.

MomentumQ2: SNGS, ROSN, RASP, AGRO, MTSS, LSNGP, GAZP, MSRS, IRAO, SNGSP, MTLRP, RSTI, HHRU, MRKP, TRMK, BANEP, PIKK, ORUP, APTK, TGKA, KZOS, OZON, LSRG.

MomentumQ3: KRKNP, NVTK, SVAV, MSNG, TTLK, NMTP, LNZLP, MRKC, LNZL, ENPG, CBOM, PLZL, MSTT, MRKY, UWGN, OKEY, QIWI, ETLN, LKOH, CHMK, GLTR, TRNFP, MGTSP.

MomentumQ4: NKNCP, UPRO, MRKV, NKNC, YNDX, MRKZ, RNFT, TCSG, AFKS, SBER, DSKY, RTKM, MDMG, RTKMP, SBERP, FLOT, GMKN, FEES, ENRU, VTBR, RSTIP, MOEX, POLY.

Многое из Momentum Q1 покупаю в личный портфель.

Динамика и состав оптимального портфеля из раздела «Облигации федерального займа»






Динамика и состав оптимального портфеля из раздела «Корпоративные облигации»



Спасибо за чтение и удачи в инвестициях!