Комментарии ФРС повысили опасения по поводу замедления экономики США и спровоцировали снижение нефтяных цен, пишет блумберг.

Не вызввает сомнений, что денежно-кредитная политика фрс влияет на экономическую активность. Однако полезно обращать свое внимание на кое-что кроме динамики инструментов дкп.

Вот, например, Gertler and Lown (1999), сообщают, что high yield spread (далее HY) является более надежным предиктором деловой активности по сравнению со ставкой по федеральным фондам и спредом между 3 месячными и 10 летними гос облигациями.

По данным федерального резервного банка Сент-Луиса, HY снижается с июля прошлого года. Пока что за деловую активность в США, и, следовательно, за нефть, можно быть спокойными :)




Спасибо за чтение и удачи в инвестициях.

t.me/kpd_investments

Плох тот спекулянт, который не мечтает заработать на снижении американского рынка :)


Однако делать это нужно правильно. В данном посте представлю свои размышления по данному вопросу в облегченной версии, без уравнений и эконометрики, только самую суть. Hard версию выложил pdf файлом в своем телеграме.

Алгоритм следующий:

1. Считаем трехмесячный импульс спреда между US High Yield Index Effective Yield и Aaa Corporate Bond Yield.

2. Вычисляем значение спреда, при котором доходность S&P500 равна 0. Для вычисления такого уровня спреда используются CAPE, а таже отношение доходности 10-ти летних государственных облигаций США к средней за предыдущие 10 лет.

3. Если в конце месяца 1>2, то принимаем решение держать короткую позицию по S&P500 на следующий месяц. Если 1<2, то на следующий месяц держим длинную позицию.

( Читать дальше )