ОБлигации

#BONDS #US10Y

 

Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 3.5% впервые с 2011 года.

 

10-летние трежерис США в августе протестировали пробитый 40-летний нисходящий тренд и возобновили рост. Действительно, доходность в 3,5% впервые достигнута с 2011 года. Интересная ситуация вырисовывается. Пробой глобального тренда, как и писал ранее, это смена действующей парадигмы экономической системы. 

 

Было много предположений, что ФРС, для избежания рецессии, сменит свою риторику в отношении ДКП и вновь возобновит цикл снижения ставки для стимулирования экономики. Но, на данный момент, складывается впечатление, что приоритет — это борьба с инфляцией и дальнейшее ужесточение ДКП. Конкретику внесет завтрашний день. Рынок закладывает повышение ставки на 75 б.п, но важнее будет риторика ФРС в отношении дальнейшей политики. Понятно одно, что

( Читать дальше )

Эмитент подготовил открытое письмо, адресованное профессиональным участникам рынка ценных бумаг, с просьбой оказания содействия в донесении информации до своих клиентов, которые владеют облигациями ООО «ОР», о проведении предварительного голосования по выбору вариантов реструктуризации, которое продлится до 28 сентября на портале Boomin. Публикуем текст обращения OR GROUP.

Уважаемые дамы и господа!

Как известно, OR GROUP на текущий момент испытывает финансовые трудности, которые привели к тому, что компания допустила дефолты по всем имеющимся у нее выпускам в обращении. При этом мы прикладываем все усилия для того, чтобы исполнить обязательства перед держателями ценных бумаг. В данной ситуации единственный вариант, который видится нам возможным для исполнения всех обязательств перед инвесторами, — это реструктуризация облигационного долга, то есть пересмотр условий его обслуживания.

Опыт других компаний, допустивших дефолты и пытающихся договориться с владельцами облигаций, показывает, с какими трудностями сталкивается эмитент при проведении ОСВО по выпускам, держателями бумаг которых являются розничные инвесторы. Учитывая их «распыленность», даже просто донести информацию о голосовании до 75% владельцев облигаций зачастую не представляется возможным.

( Читать дальше )

Глава ЛНР подписал закон о референдуме по вопросу вхождения в состав России на правах субъекта Федерации — Спикер парламента

Главу военно-гражданской администрации Запорожской области Евгения Балицкого попросили провести референдум о присоединении к России, инициатива поступила от общественного движения «Мы вместе с Россией»

Референдум по вхождению Херсонской области в состав России также назначен на 23 — 27 сентября, как в ДНР и ЛНР

Индекс Мосбиржи -10,5%

U.P.D: Индекс отыгрывает падение



t.me/tass_agency/156278

ИК «Иволга Капитал» провела масштабное исследование по итогам 1-го полугодия 2022 года:

• Мы не ожидаем проблем с исполнением МФК своих обязательств в ближайшее время;
• Доходности по МФО остаются стабильно высокими относительно кредитного качества эмитентов;
• Самые пессимистичные прогнозы начала весны не оправдались — выдачи показали рост год к году;
• Основные прогнозы, сделанные по итогам 1 квартала (Исследование за 1 квартал 2022 года), оправдались. Мы видим снижение рентабельности, но без каких-либо критических проблем у участников рынка;
• Основным фактором риска, который может оказать существенное влияние на прибыльность отрасли, является плановое ужесточение требований по ПСК и ПДН со стороны Банка России.

Подробнее — в нашем ежеквартальном обзоре 👉 Исследование МФО. Итоги 1 полугодия 2022 года

@AndreyHohrin

( Читать дальше )

Сегодня вышли ужасающие данные по производственной инфляции в Германии и распродажа продолжилась. Цены производителей выросли на огромные 7,9% за месяц что оказалось хуже и без того плохих ожиданий. Обратите внимание, что такого роста цен не было никогда в послевоенной истории Германии.


Повод вспомнить про европейские облигации и потенциальный глобальный долговой кризис (тема про облигации США неплохо зашла публике). Ставки определенно будут расти ещё выше, страшно представить к чему это всё может привести мировой финансовый рынок. Даже у старика Далио в его реально очень крутой книге таких примеров нет, так как такого финансового рынка ещё никогда не было в истории.


( Читать дальше )

Мировое соглашение, букбилдинг и понижение рейтинга:

• Компания «КИСТОЧКИ Финанс» и представитель владельцев облигаций компании серии БО-П01 — «Юнилайн капитал менеджмент» (ЮЛКМ) — заключили в Арбитражном суде города Санкт-Петербурга и Ленинградской области мировое соглашение. Производство по делу о взыскании с эмитента задолженности перед владельцами облигаций прекращено, одобрен график выплат в рамках реструктуризации.

 

• По сообщению организатора, «Балтийский лизинг» 27 сентября планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии БО-П06 объемом не менее 5 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 11% годовых. По выпуску будет предусмотрена амортизация: по 33% от номинала будет погашено в даты окончания 4-5-го купонов и 34% — в дату завершения 6-го купона. Купоны полугодовые. Организаторами выступят BCS Global markets, БК «Регион», Газпромбанк и ИБ «Синара». Техразмещение запланировано на 28 сентября.

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

JPMORGAN: ОСНОВНОЕ ПРЕДПОЧТЕНИЕ  — АКЦИЯМ И ГОСБОНДАМ С РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКОВ

Американский инвестбанк представил результаты asset allocation по состоянию на сентябрь:

•  Глобально портфельные предпочтения JPM не сильно изменились – уверенный оптимизм в акциях с Emerging Markets, в то же время – сдержанное отношение к бумагам с WallStreet и Европы

•  Пессимизм по отношению к Treasuries, но рекомендация «покупать» японские госбонды. Хуже рынка – качественные европейские и ЕМ корпораты, интересны — американские высокодоходные облигации и суверенные бонды ЕМ.

( Читать дальше )

Global Ports получила согласие держателей долларовых еврооблигаций с погашением в 2023 году на изменение механизма выплат. Оно, в частности, включает возможность осуществления прямых платежей локальным инвесторам и использование альтернативных валют

Ближайшая выплата купона по выпуску-23 Global Ports предстоит 22 сентября. Держателям евробондов, желающим получить выплату сентябрьского купона в соответствии с опцией прямого платежа, необходимо до 23 сентября представить эмитенту подписанное и заполненное согласие на прямой платеж, а также подтверждение наличия еврооблигаций по состоянию на 21 сентября.

Global Ports получила согласие на прямые выплаты по евробондам-23 локальным инвесторам (interfax.ru)

На российском долговом рынке произошло уникальное событие: 13 сентября Арбитражный суд г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области утвердил мировое соглашение между представителем владельцев облигаций ООО «ЮЛКМ» и эмитентом «КИСТОЧКИ Финанс» по делу № А56-67245/2022. Благодаря этому решению, эмитент продолжит исполнять свои обязательства перед инвесторами и со временем рассчитывает полностью погасить свою задолженность.

Судебный спор начался с иска компании «ЮЛКМ», которая выступает в качестве представителя владельцев облигаций по выпуску «КИСТОЧКИ Финанс», после того как ответчик не смог своевременно и в полном объеме погасить выпуск облигаций на сумму 40 млн рублей. В плановую дату погашения, эмитент перечислил в пользу владельцев облигаций 25% от номинальной стоимости бумаг. По условиям мирового соглашения, оставшуюся часть долга компания продолжит обслуживать с 30 октября. Первые 12 месяцев (до сентября 2023) «КИСТОЧКИ Финанс» будут выплачивать инвесторам доход равный 15% годовых, а также компенсацию недополученных доходов за период с наступления дефолта до заключения мирового соглашения. Дальнейшие платежи будут происходить по ставке 15%.

( Читать дальше )

📣 Владимир Потанин дал интересное интервью агентству «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️50% акций Росбанка будет передано в эндаумент Благотворительного фонда Потанина, что увеличит капитал фонда, а для банка это снижение санкционных рисков.

✔️До 10% акций Росбанка в ближайшие 2-3 года будет направлено на мотивационную программу для сотрудников банка. Акции будут раздаваться не бесплатно, а в формате соинвестирования – сотрудники смогут купить бумаги со скидкой. Сделки будут совершаться через блокчейн-платформу «Атомайз», которая лицензирована ЦБ РФ.

✔️В ГМК Норникель с 2023 года начнёт действовать программа «цифровой инвестор». Работники компании получат возможность приобрести цифровые финансовые активы на акции Норникеля, выпущенные на платформе «Атомайз». Подробности будут анонсированы в конце года.

✔️В этом году завершается соглашение между крупнейшими акционерами Норникеля, и со следующего года компания перейдет к обычной практике корпоративного управления.

( Читать дальше )