ОБЛИГАЦИИ

Облигационные инвесторы любят обвинять рейтинговые агентства в недальновидности, а то и бесполезности, припоминая им те или иные болезненные просчеты. Но чаще это перекладывание с больной головы на здоровую. Агентства ошибаются реже инвесторов. Не говоря о том, что мало кто интересуется их релизами далее заголовка об уровне кредитного рейтинга.

А интересоваться полезно. Релиз Эксперт РА об МФК КарМани от 23 декабря не только начинается с установления «развивающегося» прогноза при прежнем рейтинге ruBB-, ранее действовал стабильный прогноз, но и содержит ценную акцентирующую фразу:
«агентством отмечается, что органическая генерация капитала является недостаточной для масштабирования бизнеса с учетом создания резервов по просроченным микрозаймам и соблюдения растущих регулятивных требований на рынке МФО, что отражается в необходимости докапитализации со стороны бенефициаров компании».

Простыми словами, компания, по мнению агентства, может испытывать сложности с автономным ведением бизнеса, без его внешнего финансирования. Непривычная для крупнейших МФО, а именно они представлены на рынке облигаций, сложность.

( Читать дальше )

В связи с размещением на сайте Казначейства Бельгии 22 декабря 2022 года Общих условий пункта 5 статьи 6b Регламента (ЕС) № 269/2014 Совета Европейского союза от 17 марта 2014 года (далее – Общие условия) НРД сообщает следующую информацию, касающуюся порядка реализации Общих условий:

От Euroclear получена неофициальная информация о том, что разрешение на операции, связанные с освобождением ценных бумаг и денежных средств, связанных с выплатами по ценным бумагам, будет предоставлять Казначейство Бельгии. Euroclear не будет выступать в качестве европейского оператора (гаранта), указанного в Общих условиях. Euroclear не планирует получать разъяснения по Общим условиям и рекомендовал НРД обращаться в Казначейство Бельгии. НРД направит соответствующий запрос в Казначейство Бельгии в ближайшее время.

Также от Казначейства Бельгии юридическими консультантами НРД получена следующая неофициальная информация. Европейским оператором (гарантом) может выступать дочерняя компания лица, чьи активы заблокированы в Euroclear, или связанная иным образом с таким лицом компания.

( Читать дальше )

При запуске эмиссии «народных» облигаций федерального займа (ОФЗ-н) Минфин руководствовался целями повышения финансовой грамотности россиян и их привлечения на рынки. Как считают в министерстве, сейчас эти цели выполнены, поэтому дальнейшие выпуски ОФЗ-н не планируются. Выпуск таких облигаций начался в 2017 году, был прекращен в марте 2022.

Подробнее – в материале «Ъ».

Старт размещений, новые выпуски и ставки купонов:

• «Ювелит» (производитель украшений под брендом Sokolov) сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-87270-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 13,4% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 20 декабря. Организаторы — BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк и Тинькофф Банк.

• МГКЛ («Мосгорломбард») сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-11915-A-001P. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Также МГКЛ установил ставку 3-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 16,5% годовых.

• «ИЭК Холдинг» сегодня начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00085-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,7% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 21 декабря. Организаторами выступают банк «ФК Открытие» и Совкомбанк.

( Читать дальше )

26 декабря стартовало размещение Феррони БО-02. В первый день торгов было размещено 22 млн 574 тыс. из 200 млн рублей за 191 сделку. Объем максимальной заявки составил 2 млн 552 тыс. рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила чуть более 118 тыс. рублей.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 264 выпускам составил 510,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,56%.

Наибольший объем торгов показали выпуски: ГК Самолет БО-П12 (49 млн руб.), ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-05 (18 млн руб.) и АПРИ ФП БО-002Р-01 (18 млн руб.). Суммарный оборот по выпускам из топ-5 составил 118 млн руб.

По доходности лидирует как обычно ТД Синтеком БО-01 (выпуск можно купить по цене 55% от номинала с доходностью 30%+, но желательно на сумму не более 50 тыс. руб. с учетом ограниченного спроса). На втором месте —

( Читать дальше )

«В следующем году, скорее всего, у нас в прогнозе (инфляции — ред.) там стоит где-то 5-6%, 5,5%. Я думаю, что скорее всего, она будет ниже. Банк России следит за этой ситуацией и если увидит, что есть признаки невыполнения показателей по экономическому росту при сохранении инфляционной ситуации, наверное, пойдет на то, чтобы еще смягчить политику», — сказал он в интервью телеканалу «Россия 24».

ria.ru/20221227/tsentrobank-1841684860.html

Михайловский элеватор, входящий в состав группы, впервые принял и отгрузил семена подсолнечника. Пробная партия составила 500 тонн.

Михайловский элеватор впервые оказал услуги по приемке и отгрузке семян подсолнечника. Первая партия составила 500 тонн.

«В процессе обработки товара были отлажены технологические процессы, и теперь Михайловский элеватор полностью готов к перевалке подсолнечника», — сообщили в «Группе «Продовольствие».

Рентабельность перевалки нового продукта сопоставима с другими масличными и зерновыми культурами, реализацией которых занимается «Группа «Продовольствие», и составляет около 10%.

Михайловский элеватор расположен на западе Алтайского края недалеко от границы с Казахстаном. Традиционно здесь выращивается до половины масличных культур региона. В текущем сезоне урожай подсолнечника в Алтайском крае — 400 тыс. тонн. Удобная локация зернохранилища позволяет экспортировать продукцию в Казахстан и Китай.

( Читать дальше )

Спешим поделиться с вами классной новостью!

Рейтинг кредитоспособности Selectel повысили сразу два кредитных агентства. Согласно АКРА и Эксперт РА, мы выросли до A+(RU) / ruA+ соответственно.

Повышение рейтинга произошло благодаря существенному снижению долговой нагрузки компании. Агентства подчеркивают, что несмотря на возникшие риски поставок и рост цен на оборудование и комплектующие, мы смогли удержать процентную нагрузку на комфортном уровне и сохранить маржинальность бизнеса.

Агентства высоко оценивают позиции Selectel на рынке IT-инфраструктуры, а также отмечают устойчивый рост выручки при сохранении рентабельности компании. По итогам первого полугодия 2022 года выручка Selectel выросла на 63% год к году, а маржинальность по EBITDA достигла 54%.

В структуре выручки 60% пришлось на приватное и bare metal облако. Доля публичных облачных платформ и PaaS-продуктов составила 23%, а доля выручки от аренды стоек (colocation) — 12%.

Наша цель — оставаться для вас надежным эмитентом и оправдывать возложенное доверие. Вы с нами?

Сайт для инвесторов Selectel: https://selectel.ru/investors/

( Читать дальше )

Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США самыми агрессивными темпами за последние десятилетия вызовет всплеск дефолтов на рынке высокорискованных корпоративных кредитов в следующие два года, прогнозируют аналитики банков Уолл-стрит и рейтинговых агентств.

Этот рынок оценивается в $1,4 трлн, отмечает Financial Times.

Ожидается, что доля дефолтов в общем объеме кредитов вырастет по крайней мере вдвое по сравнению с относительно низким уровнем в 1,6% в настоящее время. Действия Федрезерва, направленные на сдерживание инфляции за счет существенного повышения ставок, окажут давление на компании с «мусорными» рейтингами, которые активно привлекали дешевые деньги в эпоху пандемии.

Конец года дает о себе знать, только за вчерашний день было закрыто два размещения: Ремннол1Р2 и ЛТрейд1Р5.

Размещение АПРИ ФП БО-002Р-01 (ruB/BB-.ru, 500 млн.р., YTM 26,1%) перешагнуло экватор. В последние сессии наметилось явное ускорение первичных продаж этого выпуска.

Продолжаются размещения 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года) и первого розничного выпуска облигаций в юанях МФК Быстроденьги.




( Читать дальше )