ОБЛИГАЦИИ

Сейчас на размещении есть интересный выпуск облигаций Альфа-банка с высоким рейтингом.
Выпуск: Альфа-Банк 002Р-21
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Прием заявок: до 09.02. 2023 г.
Периодичность выплат: 183 дня
Дата погашения: 16.02.2025 г.
Размер купона: 9,15...9,25%.
Думаю что Альфа-банк не нуждается в дополнительном представлении. В рейтинге банков он занимает 5 место. Отчетности банки сейчас не публикуют, за 2021 год смысла нет рассматривать.В сочетании данных облигаций с налоговым вычетом (13%) на ИИС получается неплохая доходность. Можно рассмотреть данную бумагу как альтернативу банковскому вкладу.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там больше публикаций, выкладываю все сделки, мой путь к доходу от дивидендов и купонов.

Несмотря на сложный период, ООО «Трейд Менеджмент», владелец сети магазинов брендовой одежды и аксессуаров, высоко оценивает результаты работы в 2022 году, отмечая его как наполненный яркими событиями и интересными проектами для компании. Также компания поделилась планами на 2023 год.

Компания смогла сохранить своих поставщиков, нарастить товарооборот, обеспечить бесперебойную логистику и заметно укрепить позиции бренда после ухода ряда мировых производителей с отечественного рынка. Также была значительно расширена география доставки заказов, в том числе, за счёт нового партнёра — логистической международной компании «СДЭК-Глобал».

Летом 2022 года произошло одно из самых значимых событий для эмитента — запущено собственное мобильное приложение lady & gentleman CITY. В приложении представлен огромный выбор сезонных коллекций мировых брендов, сформирован удобный личный кабинет с возможностью управления бонусами и фильтрами, предусмотрена бесплатная доставка, резервирование товара в розничном магазине, чат со службой поддержки. В рамках популяризации приложения при оформлении первого заказа пользователю предоставляется скидка 10%.

( Читать дальше )

Газпром вчера (7 февраля) закрыл книгу заявок по размещению 3-летнего рублёвого выпуска локальных облигаций (размер «не менее» 30 млрд руб., серия БО-001Р-08, неделю назад было зарегистрировано новых две серии БО). Книга закрылась по доходности 9,41%, что предполагает определённую премию к вторичному рынку. Выпуск серии БО-001Р-07 (погашение – ноябрь 2025 года), размещавшийся три месяца назад, котируется по доходности 9,05%, спред к ОФЗ – 84 б.п.

Газпром выпускает локальные облигации нечасто и в умеренном объёме. Сейчас в обращении находятся локальные бумаги на 255 млрд руб. ($3,6 млрд, что существенно меньше, чем $35 млрд + еврооблигации в обращении на начало 2022 года), из них половина – два перпа, размещённых в середине 2021 года для финансирования программы газификации регионов. Эмитент с середины 2000-х годов предпочитал привлекать более долгосрочное и объёмное финансирование со стороны рынка еврооблигаций и от зарубежных банков.

В текущих рыночных условиях Газпром, видимо, будет выпускать гораздо большее количество локальных бумаг, которые возможно, будут занимать сегмент рынка первичных размещений, не затронутый первичным предложением ОФЗ (тенор 2–5 лет). Можно предположить достаточно существенный объём предложения локальных бондов Газпрома в 4кв23–1кв24 перед погашением трёх выпусков еврооблигаций/ЗО (Газ-23Е, -24Е2, -24Ф) общим объёмом $3,1 млрд и прохождение через оферту двух рублёвых выпусков в феврале 2024 года (30 млрд руб.).

Ренессанс Капитал

С начала февраля наблюдается существенное увеличение объёма заявленных/ проводимых первичных размещений локальных корпоративных бондов (в январе их практически не было), что видимо объясняется сохраняющимся после нового года структурным профицитом ликвидности в банковской системе.

Экономика Беларуси в 2022 г. пережила умеренный спад, смягченный высокими ценами на сырьевые товары и возросшим спросом со стороны основного торгового партнера — России. В 4К22 темп снижения ВВП стабилизировался на уроне 4,7% г/г. В начале этого года Национальный банк Республики Беларусь впервые с 2020 г. приступил к смягчению монетарных условий на фоне заметно замедлившейся инфляции. Мы считаем весьма высокой вероятность возобновления экономического роста в этом году. С определенными оговорками мы считаем привлекательными суверенные еврооблигации Беларуси и евробонды компании Евроторг, крупнейшего ретейлера, а также обязательства того же Евроторга в российских рублях.

В 2022 г. ВВП упал на 4,7%, по итогам 2023 г. прогнозируем близкую к нулю динамику. Рецессия в экономике Беларуси затормозила с августа. В 2023 г. местные власти, ставя на опережающий рост экспорта и инвестиций в основные средства, нацеливаются на 3,8%-ный прирост ВВП. Мы же предполагаем более скромный, но и более реалистичный результат — рост на 0,5%.

( Читать дальше )

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26240 и 26242, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26240 с погашением 30 июля 2036 года, купон 7% годовых
ОФЗ 26242 с погашением 29 августа 2029 года, купон 9% годовых

ОФЗ 26240
Спрос составил 64,941 млрд рублей по номиналу.

( Читать дальше )

Жил да был бизнесмен. И надоело ему заниматься бизнесом хуже горькой редьки. Пробовали редьку? Вот. Времена не выбирают.


И распродал он имущество своего предприятия, что-то и осталось.

И пришёл он в стольный град, да в инвестиционную избу. И просит он дежурного дьяка. Посоветуй, мил друг, что купить то мне, чтобы денюжка моя работала, да прибыль росла.

В стародавние времена советовал мил друг маньки-облигации своей избы, да, для солидности ВздохПром, да Сбор, да Лук, да РосЖижу, для особо продвинутых Тындекс. Потому, как крупные они и если их советовать, то и на съезжей розгами пороть не будут, коль не вырастут. Есть на дальнем Весте поговорка у местных дьяков — никого ещё не выпороли, если он купил для фирмы счёты ИБН.

Однако Тындекс то падает, то растёт и вообще, не наш. Делиться собирается. Почкованием вестимо. А остальных, кроме Сбора, делится уже заставили. Тоже, наверное почкованием. По почкам.

Вот и посоветовал тот дьяк Сбор, да маньки-облигации. И стали они жить-поживать, да добра наживать. Бизнесмен, маньки и Сбор.

Вот.


Нравится? Плюсуй

 
Смысл аномально высоких доходностей в некоторых выпусках Газпрома в том, что там сидят продавцы, которые купили эти бумаги с хорошим дисконтом, и теперь продают по ценам ниже рынка, чтобы зафиксировать прибыль. В этих же выпусках сосредоточена максимальная ликвидность.
Если бы Газпром заново размещал эти бонды, вряд ли бы мы увидели там такие доходности.
Так в целом-то конечно неплохая альтернатива доллару, ибо таких ставок по долларовым депозитам уже давно себе и представить нельзя.

Напомню, что выплаты в замещающих бондах как и сами бонды номинированы в долларах, но сделки и расчеты все проходят в рублях.

Если взять выпуск КЗО29 с доходностью к погашению 7,8%, то там доходность купона относительно рыночной цены всего 3,8%. Доходность 7,8% возникает только в случае успешного погашения данной бумаги в 29 году, или роста ее цены. Сейчас выпуск торгуется 78% от номинала.

Все эти бонды я добавил в вочлист, их параметры можете посмотреть тут: https://smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/18863/ 


( Читать дальше )

На общем собрании участников Общества от 8 февраля 2023 г. было принято решение об утверждении Положения о Совете директоров ООО «НЗРМ» и определении его численного и персонального состава.

Соответствующие изменения о появлении в Обществе нового органа управления — Совета директоров — ранее были внесены в Устав общества. Новая редакция Устава опубликована на странице эмитента на сайте Интерфакс.

Наличие в Обществе Совета директоров позволит повысить его инвестиционную привлекательность благодаря снижению корпоративных рисков, а также расширить компетенции топ-менеджмента путем привлечения в команду новых высокопрофессиональных участников.

Создание Совета директоров соответствует рекомендациям рейтингового агентства «Эксперт РА», сформулированным в ходе изучения деятельности ООО «НЗРМ» для присвоения ему кредитного рейтинга. Напомним, что компании присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB- со стабильным прогнозом и подтверждением/пересмотром в апреле 2023 года.

( Читать дальше )

Ставки купонов, новые выпуски и кредитный рейтинг:

• «Аренза-Про» установила ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 300 млн рублей на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 7 февраля. По займу предусмотрена амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты окончания 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го и 33-го купонов и еще 30% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Организаторы: БКС КИБ, ИБ «Синара», ИФК «Солид» и МТС банк. Техразмещение запланировано на 9 февраля.

• «ЕвроТранс» установил ставку купона трехлетних облигаций серии БО-001Р-02 объемом 3 млрд рублей на уровне 13,4% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск проходил с 3 по 7 февраля. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и «Финам». Техразмещение запланировано на 9 февраля.

( Читать дальше )