Нефтепродукты

Почему скоро SP500 в его энергетической и прочей части подрастет? Почему скоро нефть будет в рост?

1. График цен на бензин в США.
Видим за три предыдущих года когда заканчивалось дно. Весна близко, просто в этом году пик Эль-Ниньо, а значит затянувшаяся зима в США, со снегопадами и пониженным потреблением топлива автомобилями и самолетами. На графике gasbuddy видно, что пока что ставать в лонг рановато. Наверно, целесообразно следить за ценами на АЗС США и при первых новостях о росте цен действовать. 



2. График цен на авиа керосин в Мексиканском заливе. 
Видим, что тоже в феврале есть пик. Но у этого топлива свои особенности, а его доля в потреблении, конкуренция перевозчиков вроде бы менее влияет на рынок нефти. Цены на авиаперелеты менее эластичны от цен на керосин — сложно вытеснить конкурента и войти на рынок. 

( Читать дальше )

В отрасли морских перевозок сырья, сухогрузами или иначе балкерами — давно известен кризис, который вы часто видите в новостях про падение индекса Baltic Dry. В последние месяцы раз в неделю пишут, что он обновляет минимумы. 



Пик индекса был за полгода до обвала цен на нефть. И вероятно это опережающий индикатор цен на нефть, но точно индикатор деловой активности по перевозкам грузов — видим пик в 2012 году, когда закончился отскок мировой активности после 2009. 

Что же конкретно влияет на Индекс, какие еще есть составляющие индикатора кроме цены горючего (себестоимости услуг)?

1. Торговый оборот, спрос на услуги. Он упал на 0,3% в тоннах (тут), что мало относительно хода Индекса вниз. Популярными товарами-индикаторами (значимый объем в перевозках сухогрузами): есть железная руда и уголь. Китай уменьшил импорт угля с 192 млн. т. (2013) до 165 млн. т. (2014) и 108 млн. т. в 2015! То есть, вдвое, — вследствие введения в действие мощностей гидроэнергетики. Не смотря на обвал цен на уголь — спрос на него не поддержался. Но на железную руду спрос все же вырос, и растет ежегодно (синяя заливка — добыча железной руды в мире). Очевидно, что спад угля компенсировался чем-то кроме железа, но данных о структуре оборота я не нашел. Понятно главное, что оборот в тоннах слегка стагнирует, прироста нет, но нет и краха, мировая экономика скорее перестраивается чем рушится. 

( Читать дальше )

Молодцы китаезы — покупают по дешманским ценам нефть и продают переработку с добавленной стоимостью на экспорт.


Зависимость пары доллар-юань от цены на нефть сорта brent




Это конечно последнее что нужно рынку топлива «для роста» — наращивание экспорта Китая :)

Кроме того рекордный открытый интерес в мартовских $25 путах WTI




Все в шорт брента? :)

( Читать дальше )

Динамика цены на бункерный мазут (корабельное топливо) в порту Петербурга

КОММОД. Начало.
Прошел ровно год, как я начал заниматься этим проектом. Невероятный опыт по созданию, а теперь уже и выводу этого продукта на рынок.
Если коротко, то это блумберг или рейтерс для рынка нефтепродуктов РФ, но пока на самом раннем этапе. Другими словами, это место, где можно можно найти всю информацию по внутреннем рынку топлива от крупного до мелкого опта со всей сопутствующей аналитикой, историческими данными и online торгами.
Планов еще гораздо больше сделанного, но это и радует. Впереди еще много работы, но пока рад представить всем заинтересованным данный продукт. 
Знакомьтесь: КОММОД — аналитический терминал для российского рынка нефтепродуктов.

 

 



( Читать дальше )

Нефть


Медь

Медь выстрелила +30% в сентябре 2015,

( Читать дальше )

Во вторник стало известно, что Саудовская Аравия еще в сентябре приступила к поставкам сырья в Польшу и при этом продает свою нефть дешевле российской. Источник Reuters пояснил, что Польша получила уже как минимум три партии нефти с «просто волшебной» скидкой.

В свою очередь, глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что, пытаясь закрепиться в Польше, Саудовская Аравия «активно демпингует».

«Что является также элементом изменения мировых цен. Безусловно, борьба за рынки является на этом этапе одним из ключевых факторов», — сказал Сечин (цитата по Reuters).

Европа — важнейший регион для российского нефтяного экспорта, однако, по данным Reuters, в последнее время российская нефть начала сдавать здесь свои позиции из-за притока более дешевых сортов с Ближнего Востока.

Для Саудовской Аравии Европа еще несколько десятков лет назад была основным рынком сбыта. В 1970-х годах на страны нынешнего Евросоюза приходилось около половины всего саудовского нефтяного экспорта, однако год за годом объемы поставки нефти в Европу снижались. Если в 1986 году в Западную Европу было отправлено около 34% всей поставленной на экспорт саудовской нефти, то к 1990-му году ее доля упала до 18%, а к 2010 году — примерно до 10%.

( Читать дальше )

Смотрим такое:

1. Маржа НПЗ стремится проседать (вроде демпинг из-за роста конкуренции), для чего европейским нужно снижать цену нефти, что бы НПЗ работали безубыточно. По Уралс видим в мае 2015 снижение маржи к 0, и вспоминаем о падение цен нефти в 2015 именно с июня.

2. Запас маржи НПЗ на сланцевой нефти США просто огромный, при демпинге США долл на 10 они захватили бы рынок Европы.

3. Что бы не банкротиться НПЗ Европы, например, переходят на американский сланцевый газ (для энергообеспечения НПЗ), но ряд мелких закрывается с продажей активов частями и переквалификацией из НПЗ в терминал.

4. Маржа по Уралс по одной позиции уже на грани 0. Что бы продавать российскую нефть на «ее» НПЗ необходимо снизить цену Уралс.

 

( Читать дальше )

Вступление

Постом ранее публиковал книжку про борьбу в мире за НПЗ после 2-й мировой. Пишут, что было очень жестко и предметно воевали много (например, Нидерланды с 1945 по 1949 с Индонезией). Набросал немного картинок по 1950 г. и пруф на всю книгу. Кратко — году к 1950 США вошли на рынок НПЗ на уровне с Британией, которая до второй мировой фактически контролировала мировой рынок (первые внедрили технологию как с ткацкими станками, хорошо описанными Марксом). Страны добытчики нефти потребляли или перерабатывали всего лишь 1-20% добытой нефти. Например, венесуэльская нефть на 99% перерабатывалась у самых берегов на островах и НПЗ США (Кюрасао и Аруба). Но чем дальше, тем больше рынок расконцентрировался, технология становилась более понятной к внедрению что ли, ну и освободительные движения много что решали. Сейчас, по поиску top worldwide refiners показывает некую стандартную картину (плюс минус гуляет в разных источниках):

( Читать дальше )