Нефтепродукты

Смотрим такое:

1. Маржа НПЗ стремится проседать (вроде демпинг из-за роста конкуренции), для чего европейским нужно снижать цену нефти, что бы НПЗ работали безубыточно. По Уралс видим в мае 2015 снижение маржи к 0, и вспоминаем о падение цен нефти в 2015 именно с июня.

2. Запас маржи НПЗ на сланцевой нефти США просто огромный, при демпинге США долл на 10 они захватили бы рынок Европы.

3. Что бы не банкротиться НПЗ Европы, например, переходят на американский сланцевый газ (для энергообеспечения НПЗ), но ряд мелких закрывается с продажей активов частями и переквалификацией из НПЗ в терминал.

4. Маржа по Уралс по одной позиции уже на грани 0. Что бы продавать российскую нефть на «ее» НПЗ необходимо снизить цену Уралс.

 

( Читать дальше )

Вступление

Постом ранее публиковал книжку про борьбу в мире за НПЗ после 2-й мировой. Пишут, что было очень жестко и предметно воевали много (например, Нидерланды с 1945 по 1949 с Индонезией). Набросал немного картинок по 1950 г. и пруф на всю книгу. Кратко — году к 1950 США вошли на рынок НПЗ на уровне с Британией, которая до второй мировой фактически контролировала мировой рынок (первые внедрили технологию как с ткацкими станками, хорошо описанными Марксом). Страны добытчики нефти потребляли или перерабатывали всего лишь 1-20% добытой нефти. Например, венесуэльская нефть на 99% перерабатывалась у самых берегов на островах и НПЗ США (Кюрасао и Аруба). Но чем дальше, тем больше рынок расконцентрировался, технология становилась более понятной к внедрению что ли, ну и освободительные движения много что решали. Сейчас, по поиску top worldwide refiners показывает некую стандартную картину (плюс минус гуляет в разных источниках):

( Читать дальше )

2014 год на СпбМТСБ выдался наверное как и предыдущие — трендовым, что не может не радовать спекулянтов, так как, что может быть проще, чем купить и держать и иногда роллировать купленные фючи на товар.
Обо всем понемногу.
Наиболее интересным товаром конечно были высокооктановые бензины: аи-92 и аи-95, в силу того, что количество данного товара в России производится немного, буквально в сезон хватает на обеспечение собственных сетей ВИНКов и немного перепадает независимым АЗС, а в не сезон могут даже немного и экспортировать при хорошей экспортной альтернативе, тем самым цена на этот товар ежегодно рисует «ракету» ближе к августу-сентябрю. А в этом году 16 июня еще и авария на Ачинском НПЗ, что «забрало» с рынка Сибири около 100 000 тонн «высокого октана». Ну и можете представить себе, что произошло с ценами:
Отсутствие товара на Ачинском заводе начало невелироваться покупкой товара с ближайших заводов, а это Ангарский и Омский завод, что создало локальный дефицит, который начал восполнятся также с ближайших заводов (Уфа, Самара) и так далее все докатилось и до европейской части России. А там еще и ежегодные ремонты заводов, которые также приходятся на период август — октябрь. За два дня цена на товар улетела почти на 10% и в течение всего лета подогревалась диким спросом со стороны независимых АЗС. В большей части регионов АИ-92 на завпрвках торговалася «в минус» практически со всех заправок. Так происходит каждый год. Учатсники рынка называбют это «бензиновый кризис»: Лидер страны не позволяет поднимать цены на заправках, а ВИНКи на бирже продают совсем малое количества топлива, так как самим не хвататет на обспечение собственных сетей. Доходило до того, что ВИНКи друг у друга в регионах покупали товар через биржу. И такое сумасшествие длилось до момента ввода аварийного завода в полноценную эксплуатацию, что еще совпало с сезонным снижением спроса на товар и выходом многих заводов с ремонтов. Что привело просто к крушению цены на 92 и 95. В какой-то момент АИ-95 стоил дешевле АИ-92 на бирже.

( Читать дальше )

Ровенский суд Украины обвинил российскую госкомпанию «Транснефть» в воровстве дизельного топлива из нефтепродуктопровода «Прикарпатзападтранс», входящего в структуру «Юго-Запад транснефтепродукт». Об этом заявил президент «Транснефти» Николай Токарев. Ранее компания владела данным нефтепроводом, но лишилась права собственности на него по решению суда.

Токарев пояснил, что в связи с этими изменениями «Транснефть» начала процесс выдавливания топлива из трубопровода. Около 140 тысяч тонн дизеля при помощи азотной пробки отправляются в сторону Венгрии. Около 100 тысяч из этого объема принадлежит «Лукойлу».

Ранее сообщалось, что компания готова прекратить работу трубопровода. Токарев заявлял, что «Транснефть» несет значительные потери, связанные с несанкционированным отбором дизтоплива, общий объем убытков составляет 67 миллионов евро.

При этом изъятие нефтепродуктопровода может привести к полной остановке транзита в европейские страны, что противоречит межправительственным соглашениям. Компания рассчитывает добиться отмены решения действия суда об изъятии.

( Читать дальше )

День добрый, господа спекулянты.
В продолжении темы рынка нефтепродуктов, как и говорил, попробуем зацепить тему товарных индексов и производных на них.
Итак, товарные индексы в России дело не простое, так как  страна большая и найти общую точку, на которой можно сформировать общую цену на товар дело творческое.
Решение вопроса оказалось не сложным и логичным:
г. Владимир является логистически равноудаленной точкой между 5 основными заводами, тем самым его решили сделать центром формирования цены для товарных индексов европейской части России. Поэтому эти индексы носят гордое название «Владимирские».
На рисунке ниже хорошо видно территориальное расположение города.
Индексы формируются на основные виды нефтепродуктов: Регуляр — 92, Премиум — 95, Дизельное топливо летнее, межсезонное, зимнее, керосин, мазут.

Индекс формируется из сделок, которые проходят на базисах, входящих базу расчета индекса. База расчета состоит из

( Читать дальше )

В продолжении уже начатой темы, попробую описать как торговля спотовым товаром выглядит сейчас.
Помимо СпбМТСБ, существует еще 2 биржи: ЗАО «Биржа Санкт-Петербург» и ММТБ (Московская Международная Товарно-энергетическая биржа). Сейчас это площадки с очень низким оборотом и количеством участников, хотя до появления СпбМТСБ, основной ликвидной площадкой по нефтепродуктам была ММТБ. Но как и почему СпбМТСБ набрала обороты и сосредоточила всех ВИНКов у себя описывать не буду, думаю, что здесь все прозрачно и логично.

На текущий момент времени можно назвать 5 основных ликвидных групп торгуемых на бирже товаров:

• Регуляр-92
• Дизельное топливо
• Топливо самолетное/Ракетное топливо (керосин)
• Мазут
• И тд (Масло, газовый конденсат, нефтехимия)

У каждого топлива кучу параметров, о них можно отдельно. Только дизельное топливо может быть 

( Читать дальше )