НОВАТЭК

Россия в январе — июле поставила Китаю 3,38 млн тонн сжиженного природного газа (СПГ), сократив его экспорт в КНР на 18,8% в годовом исчислении. Об этом сообщило Главное таможенное управление КНР.

Согласно опубликованным данным, в стоимостном выражении закупки указанного энергоносителя Китаем составили $1,98 млрд, уменьшившись также на 18,8% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Россия занимает четвертое место среди поставщиков СПГ Китаю.

Источник: tass.ru/ekonomika/24825769

Правительство РФ утвердило комплексный план развития инфраструктуры до 2036 года, в котором строительство завода «Новатэка» «Мурманский СПГ» планируется завершить лишь в 2032 году. Это на два года позже ранее озвученных сроков (2027–2029 гг.), а в апрельской энергетической стратегии России до 2050 года проект также значился к запуску до 2030 года.

Завод мощностью 20,4 млн тонн в год предполагает три линии по 6,8 млн тонн. Газ для СПГ будет поступать из ЕСГ по строящемуся газопроводу Волхов – Мурманск мощностью 40 млрд куб. м, который «Газпром» должен завершить в 2031 году. Первоначально строительство трубопровода собирался финансировать сам «Новатэк».

Ключевыми преимуществами «Мурманского СПГ» называются:

• незамерзающий порт в Мурманске (снимает зависимость от дефицитных танкеров Arc7, нужных на Ямале);

• избыток электроэнергии в регионе (около 1 ГВт за счет Кольской АЭС);

• использование собственной технологии сжижения «Арктический микс» и собственных запасов газа.

Крупнейший австралийский производитель сжиженного природного газа (СПГ) — компания Woodside Energy — ожидает увеличения цен на голубое топливо во II половине текущего года. В компании обращают внимание на то, что цены на газовые индексы заметно превышают котировки, привязанные к нефти.

Гендиректор Мег О’Нил в беседе с Bloomberg TV подчеркнула, что нефть дешевеет под влиянием решения ОПЕК+ об увеличении предложения, а также на фоне геополитической нестабильности. В то же время котировки газа на ключевых рынках Азии и Европы демонстрируют устойчивость.

Она отметила, что значительная часть СПГ компании продаётся по контрактам, ориентированным на стоимость нефти, но порядка четверти поставок реализуется с привязкой к биржевым газовым индексам. По её словам, такая схема позволила компании получать примерно на $3 за Mbtu выше, что эквивалентно примерно на 25%, чем при традиционной индексации на нефть.

В июне 2025 г. Китай вновь стал крупнейшим мировым импортером СПГ, обогнав Японию. Закупки составили 5,44 млн т против 5,31 млн т в мае. Однако по сравнению с июнем 2024 г. (5,899 млн т) импорт снизился на 7%. Основным поставщиком СПГ для КНР остается Россия.

В апреле Пекин полностью прекратил закупки американского СПГ из-за торговой войны, замороженной лишь в середине мая, и возобновил их только с июня. Одновременно Китай нарастил закупки трубопроводного газа: в июне импорт достиг 6,762 млрд куб. м (+5% год к году). Основные поставщики — Россия, Туркмения, Казахстан, Узбекистан и Мьянма. Эксперты объясняют рост импортных объемов подготовкой к зиме и возможными рисками санкций против России.

Аналитики отмечают, что КНР активно реагирует на ценовые колебания: при росте цен часть СПГ перепродается, при снижении — закупки увеличиваются. В июле рост импорта мог быть обусловлен удешевлением газа после временного всплеска цен, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. Однако в целом в 2025 г. прогнозируется снижение импорта СПГ более чем на 10% — до менее чем 70 млн т. Причины — падение спроса в промышленности и нефтехимии, а также рост поставок трубопроводного газа.

📌 На прошлой неделе индекс Мосбиржи достигал 3000 пунктов на фоне ожиданий встречи президентов России и США. Как и планировал, зафиксировал несколько позиций – сегодня расскажу, какие акции и почему решил продать.

⛽️ Татнефть ($TATN)

• Полностью продал акции Татнефти, получив за 4 месяца +23,8% с учётом дивидендов. Нефтяники сейчас не в самом простом положении – крепкий рубль и низкие цены на нефть уже начали отражаться в финансовых отчётах. При цене ниже 620 рублей за акцию снова добавлю Татнефть в портфель – как показывает практика, такая оценка у компании надолго не задерживается.

💻 Хэдхантер ($HEAD)

• Временно продал акции Хэдхантера, получив +20,3% за 4 месяца. Сейчас у компании небольшое замедление выручки (спад деловой активности), поэтому котировки могут быть под давлением, тем более, учитывая сильный рост рынка на ожиданиях встречи президентов. Планирую снова добавить в портфель по цене 3100-3200 рублей за акцию, как минимум после див. отсечки в сентябре такая возможность должна появиться.

🤪 Широко растиражированные средствами массовой информации итоги прошедшей пятничной ночью российско-американской встречи можно смело использовать в качестве универсальной замены психиатрическому тесту Роршаха — тому самому, что согласно официальной версии помогает определить типаж личности человека, а неофициальной — используется профильными специалистами для отделения «Наполеонов» от «Кутузовых» с целью дальнейшего их размещения по разным углам комнаты с мягкими стенами для недопущения эскалации «Отечественной войны» в границах лечебного заведения.

⚡️ «Пока сделки нет, полного взаимопонимания найти не удалось» — одно предложение, восемь слов и миллион вольных трактовок, напрямую зависящих от ориентации в пространстве, транслирующей свои идеи в массы говорящей головы:

📈 «Такие дела за один вечер не делаются! Кто вообще Вам сказал, что уже в пятницу будет мир? Это же просто смешно!» — сокрушаются нынче, прости Господи, ИнФлЮеНсЕрЫ, ещё неделю назад активно зазывавшие свою паству в так называемые «мирcoin’ы» — акции СПБ Биржи, НОВАТЭКА, Газпрома, Аэрофлота, ГМК, АВИСМЫ, Совкомфлота, Юнипро и многих других контор, безусловно выигрывающих от снятия американских санкций: осталось только дождаться.

По мере наступления летнего пика спроса импорт СПГ подрастает от месяца к месяцу весь второй квартал, но по отношению к прошлогодним значениям он стабильно ниже.

По отношению к июню 2024 года (5,899 млн тонн) поставки снизились на 7%. Сжиженный природный газ на китайском рынке уступает место трубопроводным поставкам, которые более удобны технологически и выгодны по цене.

По объему импорта в июне 2025 Китай обошел Японию (4,44 млн т) (как и в мае); предыдущие пять месяцев (с декабря по апрель) Япония была крупнейшим покупателем в мире.

Россия является одним из крупнейших поставщиков СПГ в Китай. Крупнотоннажный СПГ в России производят заводы «Сахалинской энергии» (совладельцы - «Газпром», Mitsui и Mitsubishi), «Ямал СПГ» (участники - «НОВАТЭК», TotalEnergies, китайские CNPC и SRF), «Газпром СПГ Портовая» и «Криогаз-Высоцк».

Поставки трубопроводного газа в июне 2025 составили 6,762 млрд куб. м, что лишь 5% больше, чем годом ранее.

Этому росту способствовало прежде всего очередное плановое увеличение поставок «Газпрома» по газопроводу «Сила Сибири», которое было отчасти компенсировано снижением потоков от поставщиков Центральной Азии. По трубе Китай получает газ из пяти стран: России, Казахстана, Туркмении, Узбекистана и Мьянмы.

Несколько танкеров со сжиженным природным газом направляются в Азию из российского экспортного терминала, на который наложены санкции США. Это может стать проверкой решимости Вашингтона пресечь торговлю СПГ на фоне переговоров на высшем уровне по войне на Украине.

Прошлым летом проект «Арктик СПГ — 2» произвел восемь партий, но был вынужден закрыться в октябре из-за отсутствия покупателей и начала сезонного обледенения вокруг объекта. Завод, попавший под санкции при администрации Байдена, возобновил погрузку в июне, но пока ни один груз не прибыл в пункт назначения.

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В августе ажиотаж размещений схлынул, но выпусков все равно набралось немало, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале сентября.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

#Новатэк #NVTK Неделя

Эти белые стрелки я рисовал еще на месячном тайминге и пояснял, как скользящая 12МА работает на вход в позицию и вообще в тенденции.

На недельном графике мы видим свечу с большим хвостом сверху и объемом, который предполагает как минимум локальную консолидацию или снижение. Тем более, что это происходит на синей линии сопротивления.

Обратите внимание, на ожиданиях встречи лидеров двух стран мы росли, а на факте начинаем снижаться и показывать такую формацию. Ожидания были завышены и по сути на этих переговорах ничего аномального не произошло.

Нам еще подвозят новости, в которых Зеленский против всех договоренностей на Аляске и выдвигает свои требования, а в этом его поддерживает Европа.

С точки зрения техники и новостного фона мы можем потерять немного двухнедельного роста, но с последующих встреч так же на ожиданиях расти.

В общем и целом такие качели будут постоянно пока мы не увидим конкретных действий к урегулированию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.