Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за август 2025. Часть 1

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В августе ажиотаж размещений схлынул, но выпусков все равно набралось немало, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале сентября.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски июля рассказал здесь и здесь.

Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в 1-й половине августа 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!

💎Воксис 1Р4 (фикс)

● ISIN: RU000A10C8K3
● Объем: 200 млн ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 25.10.2026
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА

👉Короткий выпуск как замена вкладу. Меня настораживают некоторые моменты в отчетности, но сновной бизнес Воксис в целом достаточно рентабелен, плюс компания активно ворвалась в новую для себя сферу выбивания долгов. Ликвидности на счетах для оплаты текущих расходов пока вроде достаточно. Подробнее

💎НОВАТЭК 1Р5 (USD)

● ISIN: RU000A10C9Y2
● Объем: 750 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 11.01.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

👉Длинный долларовый выпуск от одного из самых надежных эмитентов страны. У меня самого в портфеле, кроме пачки акций, тоже есть 2 выпуска с привязкой к баксу: НОВАТЭК 1Р2 и НОВАТЭК 1Р4. На бизнес компании очень сильно давят санкции, однако хочется верить, что НОВАТЭК — too big to fail. Подробнее

💎Сегежа 3Р6 (фикс)

● ISIN: RU000A10CB66
● Объем: 7 млрд ₽
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 25.01.2028
● Рейтинг: BB+ от ЭкспертРА

👉Конечно же, добавил своих любимых опилочников в список. Сам взял на первичке 20 бумаг и теперь буду наблюдать, утонет окончательно эта весёлая деревяшка или нет. Кстати, нас — любителей Сегежи — в стране очень много: изначально заявленный объем выпуска 1 млрд ₽ был в итоге увеличен в 7 (!) раз. Подробнее

💎МБЭС 2Р4 (фикс)

● ISIN: RU000A10CC99
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: 14,65%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 23.06.2035
● Рейтинг: ААА от АКРА
❗ Оферта: пут через 3 года

👉Высоконадежный фикс, жаль что купон по таким облигациям уже предлагают издевательски низкий. Но из-за дефицита хороших выпусков, приходится добавлять в список и такие. В принципе, неплохой вариант разбавить ОФЗ в консервативной части долгового портфеля, только не забудьте про оферту в 2028-м году. Подробнее

💎Делимобиль 1Р7 (фикс)

● ISIN: RU000A10CCG7
● Объем: 1,5 млрд ₽
● Купон: 18,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 02.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА

👉На нынешнем долговом рынке двухлетний купон хотя бы чуть выше ключевой ставки уже выглядит любопытно. Тем более, без оферт и амортизаций. Правда, у Делимобиля сильно растет долговая нагрузка — в январе АКРА из-за этого даже понизила кредитный рейтинг. Подробнее

🎯Подытожу

По итогам размещений в 1-й половине августа, не без труда отобрал 5 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

В список вошли 4 фикса и один выпуск с привязкой к доллару. Новых флоатеров практически нет, зато расширяется выбор валютных бондов.

💼В первые 2 недели августа на рынок выходили выпуски и с бОльшей купонной доходностью (Брусника 2Р4, Славянск ЭКО 1Р4 в USD), но риски в них, на мой взгляд, зашкаливают.

😎То ли дело Сегежа с ее долговой нагрузкой чуть ли не 10х!🤣

Лично мне, кроме Сегежи, также нравится НОВАТЭК 1Р5 (достойная «баксовая» доходность до 2030 года). По остальным рублевым выпускам никакого восторга нет — это «лучшие из худших». Хоть мой бондо-портфель все последние месяцы уверенно растёт, очень грустно наблюдать за продолжающимся резким падением доходностей.

Во 2-й половине августа также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Потратил 334 000 рублей на фондовом рынке в июле! Куда ушли деньги?😳
📍 Сколько я заработал дивидендами и купонами в июле 2025
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth