еврооблигации


Евро-/Коронабонды: Почему они вредны и поэтому их не будет?

Евро-/Коронабонды: Почему они вредны и поэтому их не будет?



Решил коротко написать свое видение ситуации по теме евробондов евросоюза. Почему их не будет и почему если они будут, то это будет начало конца евровалюты.

Ситуация с идеей евро-корона-бондов напоминает мне моих бывших соседей из соседнего подъезда, царствие им всем небесное.
Мать-пенсионерка и 2 сына, оба безработные раздолбаи. Сначала ходили ко всем занимать на бухло и опохмел со словами: "… с ближайшей получки все верну...". Когда дозанимались до того, что им не то что не давали более в долг, а просто дверь не открывали, стали посылать пенсионерку-мать занимать деньги. Все опять же уходило на бухло. Когда и эта бедная женщина была должна всем, кому только можно, и ее перестали жалеть. Понимали же все, куда деньги уходят. И что вернуть их нереально тоже все понимали.

А теперь представляем себе, что пришел бы кто-нибудь из этих двух колдырей со словами: "… ты не мне, не Сашке и не матери в долг дай, а дай в долг семье Рыбаковых...". Как оно, а? Нашелся бы хоть кто-то, кто бы дал? Я думаю нет.

( Читать дальше )

Недельный обзор рынка еврооблигаций (ГК "ФИНАМ")

    • 06 апреля 2020, 11:17
    • |
    • Finam
  • Еще

Обзор российского рынка

Благодаря нефти российские суверенные евробонды показали на прошлой неделе отличную от других ЕМ динамику. В то время как, например, турецкая 10-летка выросла в доходности с 8,0% до 9,6%, долларовые обязательства российского Минфина умеренно подорожали. Надо заметить, что спреды российских бумаг относятся к числу самых узких среди аналогов.

Корпоративный сектор был на подъеме, подорожав в среднем на полфигуры. Отметим восстановление старших выпусков МКБ и ВТБ.

В пятницу агентство Moody's Investors Service поставило рейтинг DME Ltd. (оператор аэропорта «Домодедово») на пересмотр с возможностью снижения. Сейчас корпоративный рейтинг компании и рейтинг приоритетного необеспеченного долга, выпущенного DME Airport DAC, находятся на уровне Ва1. «Рейтинговое действие отражает беспрецедентное давление на отрасль, вызванное эпидемией коронавируса, которая влечет за собой введение все более жестких ограничений на полеты как в России, так и в других странах мира. Эпидемия коронавируса также повысила риски, связанные с контрагентами, учитывая серьезный стресс, испытываемый ключевыми авиакомпаниями, которых обслуживает аэропорт», — отмечается в сообщении.



( Читать дальше )

Облигации Россия-2030. Технический дефолт или жульничество ВТБ банка ?!

    • 06 апреля 2020, 11:07
    • |
    • kiselev
  • Еще
Интересная ситуация. 
Эмитент: Минфин. Облигации RUS-30 в долларах. Тикер: XS0114288789 
31 марта эмитент должен был выплатить купон и частичное погашение (амортизация) номинала
Имеем факты:
  1. Первого апреля 2020 зачислен купон в долларах в полном объеме.
  2. До момента этой публикации — зачисления части погашения нет
На горячей линии ВТБ брокера ответили:
«Ожидайте зачисления в течении 10 рабочих дней… Как только денежные средства поступят в депозитарий, они будут переведены на счёт клиента в течении 1-2 рабочих дней»

Я спрашиваю: "А что изменилось? Раньше и купон и амортизационная часть по этой облигации приходили в один день!"
Представитель брокера:
Я не могу прокомментировать эту ситуацию

Вот так вот, господа. Бэнкинг по-русски!?


ДТЭК: объявление о реструктуризации по выпуску еврооблигаций

В минувшие выходные стало известно, что украинская электроэнергетическая компания ДТЭК (-/-/B-) решила приостановить выплаты купонов по выпуску еврооблигаций (номинированный в долларах США DTEK 24) и процентов по банковским кредитам в целях минимизации негативного экономического эффекта, вызванного пандемией коронавируса. Пресс-релиз компании объясняет данные действия необходимостью концентрации всех денежных средств для обеспечения непрерывности деятельности компании и поддержания энергобезопасности Украины.

Согласно последней отчетности по МСФО за 2019 г., объем наличных средств на балансе компании составлял примерно $9,4 млн. Соотношение чистого долга и EBITDA значительно возросло за прошлый год и достигло 4,5х против 2,4 х по итогам 2018 г. Чистый денежный поток (FCF) был отрицательный. При этом объем средств, необходимый для выплаты купона по выпуску DTEK24 (максимальная ставка 10,75% годовых, дата выплаты 01.01.2020), оценивается примерно в $36, 1 млн.

В соответствии с проспектом эмиссии, выпуск DTEK24 имеет статус toggle note, он же PIK bond. Данный вид ценной бумаги подразумевает возможность отложить выплату процентов, согласившись выплатить повышенный купон в будущем (вплоть до момента погашения бумаги). Также для выплаты процентов может быть привлечен дополнительный долг, что увеличивает объем задолженности к погашению. Данные действия, согласно условиям проспекта эмиссии, должны быть объявлены минимум за 20 дней до даты выплаты купона.



( Читать дальше )

У кого ещё ЕВРО в банке под 0,1% ?

У кого ещё ЕВРО в банке под 0,1% ?

Уже приемлемые уровни:
МКБ 24 EUR — 5,75%
RUSSIA 25 EUR — 2,25%

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


Небольшое обновление пенсионного плана - по мотивам "обрушения всего и вся" в прошедший четверг

Когда я подбирал материал по 30-летнему пенсионеру из США и 40-летнему пенсионеру из Канады, я заметил за собой один момент — мне, как человеку в начале длинного пути было интересно пролистать множество страниц их записей, отмотать время на 2008-2009 годы и посмотреть, что они писали о ситуации тогда — во время катастрофического падения фондового рынка. Для той ситуации мы с вами знаем будущее сейчас, и хотелось отследить ход их мыслей в стрессовой ситуации.

Записал больше для себя самого в будущем взгляд на сегодняшнюю ситуацию, а также решился на некоторые корректировки в плане:

1. Падение на 27% по S&P500 (от пика 3400 до 2480 за 22 дня), и на 29% по IMOEX (от пика 3220 до 2290 за 52 дня) — ещё не повод для того чтобы кричать что «всё пропало», а может даже наоборот. Я оказался к падению готов. Можно себя самого полгода назад похвалить за грамотные принятые решения.

2. Стресса от плохих красных цифр нет вообще, но есть стресс от девальвации рубля. рублёвый доход при наложении на план, исчисляемый в $$$ демонстрирует слабость и зависимость от курса рубля, но об этом я писал не раз. И это не моя персональная проблема, это проблема всех россиян. Что ж, не в первый раз, переживём 



( Читать дальше )

Через какое время восстановятся еврооблигации?

Через какое время восстановятся корпоративные еврооблигации?
Я в ах-е немного, мой первый кризис (
Не знал, что из евробондов РФ в тч надо было сразу выскакивать при развороте рынка облигаций.
Сейчас просадка 3% где-то по всём моим бондам.

Вопрос по еврооблигациям. шорт доллара.

Купил (первый раз), пару недель назад, евроблигации Газпрома, на $1000 \.  Брокер отразил их на счете и дуплетом появилась позиция шорта доллара на эту же сумму.  Кто знает зачем так?

Налогообложение валютных средств заведенных на брокерский счет

Добрый день!

Вопрос специалистам. К примеру, в начале года (01.01.2020, курс 60) завели 10000 USD на брокерский счет и купили по номиналу корпоративные еврооблигации (пусть НКД = 0) с годовым купоном 5% и со сроком погашения конец года (31.12.2020, курс 70) и вывели всю валюту с брокерского счета. Какой налог на доход будет начислен?

Просто есть подозрение, что могут начислить налог не только с процентов, но и с рублевой переоценки. Если это так, то это большая ложка дегтя по сравнению с хранением валюты под подушкой, в ячейки или даже на депозите в банке.

Спасибо.

Update1.
Выходит, что при начислении НДФЛ на рублевую переоценку (10 р) — доходность Еврооблигации в 2,5% эквивалента доходности при ставке депозита в 0,6%, если по нему не надо платить налог с переоценки.


....все тэги
2010-2020
UPDONW