НЗРМ облигации

Минэкономразвития назвало первые 3 компании, которые получат возмещение части затрат на листинг и купонные выплаты — Новосибирский завод резки металла, «Талан-Финанс» и «Брайт Финанс».

В августе компаниям выделят средства на возмещение фактически понесенных затрат:

1. на листинг до 1,5 млн рублей;
2. на купонные выплаты в размере до 70% от выплат по ставке купона по облигациям.

Субсидии выплачиваются раз в полгода. Поскольку «НЗРМ» подал заявку перед выплатой 4-го купона, в августе ему компенсируют часть выплат по трем купонам. До октября завод, собрав для Минэкономразвития необходимые документы, сможет повторно обратиться за получением компенсации по следующим выплаченным купонам.

Напомним, 1 марта «НЗРМ» разместил выпуск биржевых облигаций на 80 млн рублей (RU000A1004Z9). Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 3,5 года, погашение назначено на август 2022 г. Предусмотрено 42 ежемесячных купона, ставка 1-12 составляет 15% годовых.

Оптимизировав производство, Новосибирский завод резки металла в I квартале 2019 г. смог увеличить валовую прибыль на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. В то же время остановка печи на ММК не позволила компании закупить сырье в планируемом объеме. Дефицит металла и стал причиной снижения квартальной выручки «НЗРМ» на 9%, до 345 млн руб. Значительного падения удалось избежать благодаря расширению базы поставщиков небольшими производителями и металлотрейдерами.

Анализ основных финансовых показателей «НЗРМ» за I квартал 2019 г. читайте в нашем обзоре:

• Недостаток металла, с которым столкнулся «НЗРМ», оценивается на уровне 1 тыс. тонн. В апреле объем поставок был восстановлен.

• Дефицит листового металла на рынке повлиял и на отраслевую структуру выручки. В начале года заказчиками являются преимущественно предприятия машиностроительной отрасли. Однако в I квартале 2019 г. продукция «НЗРМ» поставлялась в основном строительным предприятиям и производителям различных металлоконструкций.

• Общее число клиентов выросло на 6% в отношении января-марта 2018 г. За счет диверсификации клиентского портфеля удается поддерживать долю крупных покупателей на стабильном уровне — 61-63% в течение года.

• В I квартале компания значительно нарастила основные средства, выкупив вторую производственную линию резки металла и приобретя в лизинг линию плазменной резки.

• Рост долговой нагрузки и процентных платежей оказал негативное влияние на чистую прибыль «НЗРМ»: показатель сократился на 37% по сравнению с началом 2018 г., до 4 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составила 1%.

• Текущая долговая нагрузка компании не создает рисков, поскольку она ниже стоимости активов в 1,7 раза. Чистые активы к концу марта составили 67 млн руб.

Смотрите полную pdf-версию аналитического покрытия за I квартал 2019 г.

Новосибирский завод резки металла выплатил владельцам бондов первого выпуска почти 1 млн рублей.

Ежемесячные выплаты рассчитываются, исходя из ставки 15%, и составляют по 123,29 рубля на ценную бумагу. Всего в обращении с 1 марта находится 8 тыс. облигаций «НЗРМ» первой серии (RU000A1004Z9).

Бонды компании ликвидны во вторичном обращении. В мае сделки купли-продажи совершались ежедневно. Объем торгов за последний месяц превысил 13 млн рублей. Средневзвешенная цена варьировалась от 101,07% до 102,62%.

Объем выпуска «НЗРМ» составляет 80 млн рублей. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Период обращения выпуска — 3,5 года. На первые 12 купонных периодов установлена ставка 15% годовых.

Завтра будет опубликован анализ основных финансовых показателей компании за первый квартал 2019 года.

Доход по биржевым облигациям Новосибирского завода резки металла (RU000A1004Z9) выплачен сегодня.

Инвесторам компании начислено около 1 млн рублей за 2-й купонный период. Доход на одну облигацию составляет 123,29 рубля. Выплаты производятся по ставке 15% годовых, установленной на первый год обращения выпуска.

Дмитрию Ионычеву вручили диплом лауреата межрегионального конкурса «Директор года» и золотую статуэтку Атланта. Новосибирский бизнесмен стал победителем в номинации «Производство металлоизделий».

Лучшими по итогам 2018 года были признаны 45 руководителей и предприятий Западной Сибири из разных сфер экономики — от промышленности до здравоохранения. Претендентов оценивали по совокупности критериев: динамике основных финансовых показателей за 3 года, рейтингам агентств, позиционированию на рынке, участию в деловой жизни региона, реализации проектов, направленных на развитие и модернизацию производства.

«Новосибирский завод резки металла» год от года демонстрирует хорошие результаты операционной деятельности: увеличивается клиентская база, растут заказы и, соответственно, выручка. По итогам 2018 г. она составила 1,6 млрд руб., превысив показатель 2017 г. на 39%. Чистая прибыль за год практически удвоилась.

«Юнисервис Капитал» подвел итоги вторичных торгов на «Московской бирже» за март и за весь период обращения облигаций в целом. Для некоторых из наших эмитентов он только начался, а другие уже готовятся к годовой оферте.

«НЗРМ» как раз относится к первой группе: свой дебютный выпуск завод разместил месяц назад на срок 3,5 года. Бонды показали хорошую динамику торгов – 77,3 млн рублей при сумме займа 80 млн рублей. Средневзвешенная цена составила за март 100,83% от номинала. Новосибирский завод установил ставку на первый год обращения выпуска в размере 15% годовых.

Оборот облигаций другой новосибирской компании – «Нафтатранс плюс» – составил за февраль и март суммарно 99 млн рублей. Среднемесячный объем торгов и цена пока стабильны, второй показатель составил 100,65% по итогам марта. Выпуск топливной компании на 120 млн рублей будет находиться в обращении 5 лет. Ставка зафиксирована на 2 года и составляет 13,5%. В феврале компания досрочно погасила выпуск коммерческих облигаций объемом 50 млн рублей.

Завод будет регулярно получать субсидию на возмещение части затрат по выплате купонного дохода.

Сектор Роста создан специально для поддержки компаний малой и средней капитализации. Сейчас в него входят акции 3-х и облигации 9-и эмитентов, включая новосибирский завод. Предприятие подошло под ряд требований, среди которых реализация инвестиционных проектов в сфере промышленности и рост финансовых показателей.

За 3 года бизнес «НЗРМ» значительно вырос, благодаря наращиванию объемов производства и увеличению клиентской базы. Выручка и чистая прибыль завода за 9 мес. 2018 г. превышают значения показателей за весь 2017 г. Стратегия развития компании предполагает ввод в эксплуатацию нового оборудования. Так, в середине марта на предприятии была запущена линия резки, приобретенная в лизинг. Техника позволит производить больший объем стальной полосы, которая находит применение и в машиностроении, и в строительстве.

«Новосибирский завод резки металла» успешно разместил первый выпуск облигаций объемом 80 млн рублей. Привлеченные средства позволят компании усилить направление трейдинга. Какие показатели демонстрировал завод до своего выхода на биржу — читайте в нашем обзоре за 3 кв. 2018 г.

Ключевые тезисы:

• У «НЗРМ» высокая для своей отрасли рентабельность по чистой прибыли — 2,3%. Средний показатель у аналогичных компаний — 1%.

• Негативные факторы: рост оборота запасов, увеличение кредиторской задолженности и низкая доля собственного капитала (9,7%) в структуре пассивов.

• Выручка завода на протяжении трех лет стабильно растет. За год показатель, благодаря высокотехнологичному производству и росту клиентского портфеля, увеличился на 46% и составил 1,2 млрд руб. по итогам 9 мес. 2018 г.