Московская Биржа

Акции СБЕРа считаются самыми привлекательными, прибыльными и перспективными из бумаг финансового сектора, да и всего нашего рынка, но так ли это на самом деле? Давайте сравним акции СБЕРа с акциями других финансовых компаний и выявим лидера!

Финансовый сектор

На фондовом рынке РФ выделяют 10 основных секторов экономики, одним из которых является финансовый сектор. Мосбиржа ведёт расчёт индекса на этот сектор, который имеет тикер MOEXFN.
В этот индекс входят акции банков, финансовых организаций, страховых компаний и т.д., всего 11 эмитентов:

   

Акции СБЕРа, к моему удивлению, занимают в индексе MOEXFN не самую большую долю:

  

( Читать дальше )

А вы знали, что ещё в июле этого года президент России Владимир Путин дал поручение кабмину обеспечить до 2030 года проведение IPO как минимум 10 отечественных высокотехнологических компаний?

Это делается в рамках Национальной технологической инициативы (НТИ), о которой я уже несколько раз упоминал.

На финансирование программы в 2025-2027 году выделят бюджетные средства. Значит, можно сделать вывод, что уже в 2025 году мы увидим первые размещения в рамках исполнения этого поручения.

⚡️И вот буквально в пятницу в рамках выступления на Московском финансовом форуме замминистра финансов Алексей Моисеев рассказал, что около 10 государственных компаний или компаний с госучастием могут провести IPO или SPO до 2030 года.

✔️ Первой станет ДОМ.РФ – онлайн-площадка, которая позиционируется как финансовый институт развития в жилищной сфере России (работает в сфере аренды, покупки и продажи недвижимости, ипотечного кредитования и т.д.).

💬 Остальные компании Моисеев не назвал, но указал, что:

( Читать дальше )

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин, видимо, готовит нас к очередному повышению ключа. По его мнению, высокая ключевая ставка будет стимулировать перераспределение ресурсов к наиболее эффективным компаниям, и в итоге это поспособствует росту ВВП. Короче, всё будет хорошо, не нужно тут нагнетать.

По его мнению, «при высокой ставке экономика способна развиваться за счет того, что ресурсы перераспределяются от менее эффективных компаний и собственников к более эффективным».

📝Иными словами: пусть мелкий и средний бизнес просто умрёт, в то время как государственные компании, имеющие доступ к дешёвым деньгам и админресурс, а также крупняк и монополисты будут расти дальше.

Следующая цитата (прозвучало всё это, кстати, в интервью блогеру Игорю Рыбакову) ещё фееричнее. По мнению Заботкина, единственный способ добиться прироста реального ВВП – «это перераспределить те руки, которые заняты и производят не очень много в силу низкой производительности труда, на те направления, где они наиболее востребованы и которые могут их задействовать с большей отдачей для экономики».

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 26.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 года компании Мосбиржа (MOEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская биржа, которое управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

( Читать дальше )

Ситуация на рынке, как мне кажется, остается не столь однозначной. Если обратиться к прогнозу прошлой недели, то можно заметить, что после достижения уровня 2727 рынок развернулся и начал движение вверх. Это развитие событий было в определенной мере ожидаемым, однако я предполагал, что рынок начнет восходящее движение от уровня 2600, но разворот произошел раньше, чем ожидалось. Несмотря на это, логично было бы ожидать дальнейшего восходящего движения в рамках волны C коррекционного паттерна. Однако здесь возникает спорный момент, который может повлиять на дальнейшую разметку.

16 октября рынок преодолел отметку 2815, что превышает вершину 4-й волны предыдущего импульсного цикла. Это вызывает вопросы, так как в классической волновой теории Эллиота существует одно из ключевых правил: коррекционные волны не должны пересекать вершину 4-й волны предшествующего импульсного движения. Если же волна C в коррекционной модели оказывается выше пика 4-й волны импульсного цикла, это может указывать на несколько возможных сценариев: ошибка в разметке волн или присутствие более сложной рыночной структуры, которую необходимо рассмотреть с особой тщательностью.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании

ММК выпустил операционный отчёт за 9 месяцев 2024… И там всё плохо. Ну не прям так, что ужас-ужас, но от металлургов в целом ждали лучших вариантов. Не знаю, конечно, как там сейчас дела у Северстали и НЛМК (они выглядят покрепче младшей «сестры», к тому же НЛМК как-то чудом умудрилась сохранить экспорт), но у ММК вырисовываются проблемы. Давайте разберёмся.

За 9 месяцев выплавка чугуна сократилась на 2,2% относительно прошлого года, а выплавка стали – на 10,6% до 8,826 млн тонн. При этом основное падение производства пришлось на 3 квартал: выплавка чугуна сократилась на 10,9% относительно прошлого квартала, а стали – на 26,6%.

Основные причины по мнению компании:

❌ремонтная программа в доменном переделе – ММК приостановила ряд печей для ремонта и обновления

❌снижение покупательской активности в России в связи с ростом процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки – спрос на стальную продукцию сильно упал, особенно со стороны застройщиков

( Читать дальше )

Выполняю своё обещание и публикую список самых интересных флоатеров с ежемесячной выплатой купона. Признаюсь честно: сейчас примерно 20% моего портфеля составляют флоатеры. Рассматриваю их как защитную часть портфеля.

К каким выпускам стоит присмотреться:

1️⃣ Балтийский лизинг БО-Р12 (RU000A109551) – один из самых доходных флоатеров с ежемесячной выплатой купона. Купон определён как значение «Ключевая ставка + 2,3%». Погашение – 25.08.2027.

Единственное, что смущает – рейтинг BBB и принадлежность эмитента к лизинговому бизнесу, который сейчас переживает непростые времена. Но тут всё как обычно: чем выше потенциальный доход, тем выше риски.

У Балтийского лизинга есть ещё два флоатера с такой же премией к КС: RU000A108777 и RU000A108P46. Они отличаются только сроками погашения.

2️⃣ Совкомбанк Лизинг П07 (RU000A1099V8) – здесь доходность чуть пониже: КС + 2%. Но компания выглядит чуть понадёжней, т.к. за ней стоит банковская организация. Но кредитный рейтинг всё равно равен ВВВ. Погашение – 08.08.2027.

( Читать дальше )

Построил гистограмму фри флоата российских компаний согласно данным с сайта Мосбиржи www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx

Не знаю почему, но в списке только 96 компаний. Например, в нём нет замечательной бумаги Черкизово GCHE с free-float в районе 3%.

100% фри-флоат из списка есть только у двух бумаг — TATNP и SBERP

Самый низкий фри-флоат у MSRS (3%), KMAZ (4%), AKRN (5%), SOFL (5%)

Среднее по 96 бумагам 25.6%, медиана 21.5%, мода 21%


По моему скромному мнению, низкий фри флоат одна из больших проблем российского рынка. Точную информацию не находил, но практически у всех компаний из списка SP500 фри флоат стремится к 100%, ни у одной из них нет мажоратория. Тот же Маск владеет в районе 13% Tesla, Безос владеет 12% Амазона, доля Баффета в Berkshire Hathaway 16.45%, Гейтсу 1.36% Майкрософта, ну в общем суть вы поняли… Крупнейшие акционеры в большинстве компаний из списка SP500 это фонды Vanguard, Blackrock, State Street, которые в свою очередь просто представляют интересы рядовых американцев, откладывающих на пенсию, России пока что очень далеко до такого состояния рынка, в котором нет мажоритариев.

( Читать дальше )

Сегодня с открытия Московской биржи быки пытаются выкупать падение по индексу ММВБ, но вряд ли им хватит сил. Для того, чтобы развернуть медведей, быкам нужно вытащить индекс значительно выше 2800 пунктов по ММВБ. Скорее всего, медведи задавят этот отскок, и в случае выхода ниже отметки 2750 пунктов по MOEX, нас ждет ускорение падения на Российском рынке.


🔥 Мой Телеграмм канал: https://t.me/BirgewoySpekulant

После успешного IPO акций компании «Озон Фармацевтика», которое прошло с шестикратной переподпиской, вторичные торги не оправдали ожиданий инвесторов. 17 октября на Московской бирже котировки акций снизились почти на 6% по сравнению с ценой размещения, составив 33 руб. против 35 руб. на старте торгов. В ходе сессии акции даже превышали цену размещения, достигнув 35,07 руб., но вскоре начали уверенно падать.

Хотя IPO прошло успешно с участием более 20 институциональных инвесторов и значительной переподпиской, многие частные инвесторы были не удовлетворены из-за ограничений по количеству заявок. В результате на институциональных инвесторов пришлось лишь 48% от объема размещения, что значительно ниже предыдущих размещений.

Аналитики связывают падение котировок с выходом спекулянтов из бумаги и общим снижением рынка акций, где индекс MOEX также снизился на 0,8%. В текущей ситуации многие компании рассматривают перенос своих IPO на следующий год, так как негативные условия не способствуют успешным размещениям. Тем не менее, аналитики выражают уверенность в фундаментальной привлекательности акций «Озон Фармацевтики», хотя и предупреждают о рисках, связанных с высокой конкуренцией и необходимостью разработки новых препаратов.

( Читать дальше )