SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikМозговик
Как низкие цены на газ в Европе помогают Газпрому?
- 08 июля 2019, 16:20
- |
- Тимофей Мартынов
- Цены спот на хабе TTF в европе упали до $106/1000м3
- Это минимум за 10 лет
- Аналитики: порог безубыточности поставок Газпрома в Европу чуть выше $100/1000м3
- Алжир Норвегию и Катар низкой ценой не испугать
- А вот американский СПГ терпит убытки от поставок в Европу
- Во II кв. его поставки выросли в 1,5 раза
- Европейская цена = $2,95-3,3/MBTU
- Порог безубыточности американского СПГ = $4,2-4,3/MBTU
- Это значит что убыточность их поставок в европу составляет $37-48 / 1000м3
- Кстати во IIк2019 0 танкеров СПГ пришло в Китай vs 9 во IIк2018.
- комментировать
- Комментарии ( 11 )
Индекс PMI России на минимуме за 3,5 года
- 08 июля 2019, 16:07
- |
- Тимофей Мартынов
Совокупный индекс PMI России в июне опустился до 49,2 vs 51,5 в мае.
Это минимальное значение с января 2016 года.
Индекс PMI отражает настроение в бизнесе и является опережающим индикатором экономики.
Индекс РТС при этом достиг максимальных отметок с 2014 года.
Это минимальное значение с января 2016 года.
Индекс PMI отражает настроение в бизнесе и является опережающим индикатором экономики.
Индекс РТС при этом достиг максимальных отметок с 2014 года.
Мозговик 19#7. Ошибки стратегии,Рубль,GAZP,Грузовичкоф,Кисточки, Трансмиссия,МигКредит
- 02 июля 2019, 16:09
- |
- Тимофей Мартынов
Вывалили новый выпуск ежемесячной стратегии от «Мозговика».
Все лежит тут:
http://mozgovik.com
Подписка на обзоры по емейлу так же там лежит.
Спасибо всем, кто читает.
Все лежит тут:
http://mozgovik.com
Подписка на обзоры по емейлу так же там лежит.
Спасибо всем, кто читает.
Самые большие дивидендные выплаты 2019
- 24 июня 2019, 16:16
- |
- Тимофей Мартынов
На смартлабе можно посмотреть сводную табличку по любому основному показателю. Например, сколько дивов компании заплатят за 2018 год?
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=dividend_payout
В нашей табличке в самом низу получается, что всего по итогам 2018 будет начислено 3 трлн руб дивов.
Это $47 млрд. Правда из них часть уже была выплачена в виде промежуточных.
JPMorgan за нас посчитал, что в этом дивидендном сезоне выплата составит $37млрд.
Топ-3 выплаты — это Газпром, Сбербанк и Роснефть.
У Сбербанка и Роснефти отсечка уже прошла. Это почти $10 млрд.
Прибавляем к датам отсечки 25 дней, и получаем, что дивиденды Роснефти поступят до 12 июля, а Сбер до 8 июля.
Половину сумм конечно получит бюджет.
Остальное — акционеры.
А дальше вопрос: что будут делать с этими деньгами инвесторы?
Особенно учитывая что курс доллара очень хороший и привлекательный, чтобы сконвертировать рубли в валюточку...
В общем, в июле должен вырасти спрос на валюту, вот только в каком объеме, оценить затрудняюсь.
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=dividend_payout
В нашей табличке в самом низу получается, что всего по итогам 2018 будет начислено 3 трлн руб дивов.
Это $47 млрд. Правда из них часть уже была выплачена в виде промежуточных.
JPMorgan за нас посчитал, что в этом дивидендном сезоне выплата составит $37млрд.
Топ-3 выплаты — это Газпром, Сбербанк и Роснефть.
У Сбербанка и Роснефти отсечка уже прошла. Это почти $10 млрд.
Прибавляем к датам отсечки 25 дней, и получаем, что дивиденды Роснефти поступят до 12 июля, а Сбер до 8 июля.
Половину сумм конечно получит бюджет.
Остальное — акционеры.
А дальше вопрос: что будут делать с этими деньгами инвесторы?
Особенно учитывая что курс доллара очень хороший и привлекательный, чтобы сконвертировать рубли в валюточку...
В общем, в июле должен вырасти спрос на валюту, вот только в каком объеме, оценить затрудняюсь.
АКРА: авиаотрасль РФ в глубоком системном кризисе
- 24 июня 2019, 11:05
- |
- Тимофей Мартынов
20 июня АКРА выпустила исследование, в котором говорится о том, что российская авиаотрасль находится в глубоком системном кризисе. Главная причина заключается в том, что авиапарк РФ вырос с 2015 по 2018 годы на 45%, что опережало темпы роста рынка. Рост самолетов означает рост лизинговых платежей, куда накладываются рост цен на авиатопливо и стагнация доходов граждан.
Операционные денежные потоки крупнейших авиакомпаний едва покрывают процентные и лизинговые платежи.
Совокупный убыток отрасли вырос в 1кв 2019 до 45 млрд руб с 34 млрд руб годом ранее.
О чем это говорит? Ну еще парочка АК обанкротится и Аэрофлоту станет от этого еще лучше:) Но не сейчас, сначала надо дождаться банкротств, очистки рынка...
p.s. То о чем я говорил, наконец произошло. А именно: я говорил, что из-за нюансов бюджетной политики, которые взвентили цены на топливо в рублях в космос, бюджет должен был предусмотреть отрицательные акцизы на топливо для НПЗ. И вот, спустя год, Путин наконец вспомнил про это и поручил правительству разработать механизм компенсации цен на авиатопливо и битум. Коммерсант пишет, что это будет стоить бюджету 50 млрд руб + 7 млрд руб. Это и нормально, потому что бюджет получает сверхдоходы от заниженного курса рубля.
Операционные денежные потоки крупнейших авиакомпаний едва покрывают процентные и лизинговые платежи.
Совокупный убыток отрасли вырос в 1кв 2019 до 45 млрд руб с 34 млрд руб годом ранее.
По итогам 2018 года это соотношение по мировому рынку авиаперевозок составляло 2,2x против 1,4x для крупнейших российских авиакомпаний. Приближение показателя к уровню 1,0x свидетельствует о том, что даже у крупных авиакомпаний денежные потоки покрывают процентные и лизинговые платежи с небольшим запасом, что указывает на рост рисков для кредиторов. Уровень риска средних и малых авиаперевозчиков в описанной ситуации еще выше, что при сохранении текущих рыночных тенденций может привести к росту количества дефолтов и банкротств на рынке
О чем это говорит? Ну еще парочка АК обанкротится и Аэрофлоту станет от этого еще лучше:) Но не сейчас, сначала надо дождаться банкротств, очистки рынка...
p.s. То о чем я говорил, наконец произошло. А именно: я говорил, что из-за нюансов бюджетной политики, которые взвентили цены на топливо в рублях в космос, бюджет должен был предусмотреть отрицательные акцизы на топливо для НПЗ. И вот, спустя год, Путин наконец вспомнил про это и поручил правительству разработать механизм компенсации цен на авиатопливо и битум. Коммерсант пишет, что это будет стоить бюджету 50 млрд руб + 7 млрд руб. Это и нормально, потому что бюджет получает сверхдоходы от заниженного курса рубля.
Хорошие новости почему-то выходят именно на растущем рынке
- 06 июня 2019, 18:02
- |
- Тимофей Мартынов
Вот начал расти Газпром, забрался на хаи за 7 лет и именно в этот момент появились хорошие новости!
Классика жанра.
Какие новости я имею ввиду? А то, что представители Газпрома впервые официально начали говорить о 50% прибыли МСФО на дивиденды. Причем почти ничего не изменилось. Обещание было дано туманно с формулировкой, компания готова платить 30-50% через два-три года. Такое заявление сделал Александр Иванников (глава фин.департамента) 30 мая. При этом он сказал что 50% — верхняя планка и более того, даже сказал, что мы не можем гарантировать, что дивиденды 2019 будут > чем 16,61 руб, назначенные за 2018 год. Позитив хотя бы в том, что 27% от МСФО Газпром может закрепить как минимальный уровень выплат.
Почему я продал Газпром, не дождавшись роста цены?
Потому что обычные дивиденды за 2018 правление уже объявило и не было никаких оснований ожидать, что они могут быть пересмотрены вверх.
Потому что при рекордной инвест программе 2019 я прогнозировал снижение скорректированной прибыли 2019 из-за более высокого курса рубля, ощутимого падения экспорта в Европу с начала года, и снижения экспортных цен.
Классика жанра.
Какие новости я имею ввиду? А то, что представители Газпрома впервые официально начали говорить о 50% прибыли МСФО на дивиденды. Причем почти ничего не изменилось. Обещание было дано туманно с формулировкой, компания готова платить 30-50% через два-три года. Такое заявление сделал Александр Иванников (глава фин.департамента) 30 мая. При этом он сказал что 50% — верхняя планка и более того, даже сказал, что мы не можем гарантировать, что дивиденды 2019 будут > чем 16,61 руб, назначенные за 2018 год. Позитив хотя бы в том, что 27% от МСФО Газпром может закрепить как минимальный уровень выплат.
Почему я продал Газпром, не дождавшись роста цены?
Потому что обычные дивиденды за 2018 правление уже объявило и не было никаких оснований ожидать, что они могут быть пересмотрены вверх.
Потому что при рекордной инвест программе 2019 я прогнозировал снижение скорректированной прибыли 2019 из-за более высокого курса рубля, ощутимого падения экспорта в Европу с начала года, и снижения экспортных цен.
О текущем моменте
- 06 июня 2019, 17:38
- |
- Тимофей Мартынов
Каждый месяц мы с коллегой составляем и рассылаем обзор (подписка тут: mozgovik.com). Поделюсь комментарием из обзора 19#6, который мы разослали 3 июня.
На данный момент мы видим некоторый диссонанс:
В результате, май стал удачным месяцем для нашей глобальной стратегии и неудачным для российской стратегии. S&P500 снизился на 7%, чего мало кто ожидал в конце апреля. Мы не угадывали тайминг по S&P500, но наша отрицательная позиция по S&P500 начала приносить прибыль. Это было удачно… В мае мы взяли в портфель золото, и убрали из него остатки российских акций.
( Читать дальше )
На данный момент мы видим некоторый диссонанс:
- ситуация на внешних рынках ухудшается по нашему базовому сценарию — торговая война набирает обороты, экономики замедляются, рынки находятся под давлением
- процентная ставка будет снижена
- дивидендная доходность рынка рекордная
- санкционные риски пока не реализуются — санкции с Русала сняты, спецпрокурор Мюллер ушел в отставку и заявил о закрытии «российского дела»
- в конце мая цены на сырье пока держатся
- наблюдается рекордный спрос на российские облигации
- мажоритарные акционеры находят покупателей на большие пакеты своих акций (о чем мы писали в прошлом мозговике)
В результате, май стал удачным месяцем для нашей глобальной стратегии и неудачным для российской стратегии. S&P500 снизился на 7%, чего мало кто ожидал в конце апреля. Мы не угадывали тайминг по S&P500, но наша отрицательная позиция по S&P500 начала приносить прибыль. Это было удачно… В мае мы взяли в портфель золото, и убрали из него остатки российских акций.
( Читать дальше )
Никто не хочет покупать акции, когда рынок дешевый. Все хотят покупать когда дорого:)
- 31 мая 2019, 16:13
- |
- Тимофей Мартынов
Индекс владения акциями смартлаба находится на рекордной отметке 140:
Этот индекс мы составляет в результате ежемесячного опроса на смартлабе на основании ответа на вопрос:
Именно тогда их и надо было покупать.
Прошло 4,5 года, индекс ММВБ вырос на 90%.
Индекс владения акциями на рекордном максимуме.
Означает ли что акции надо продавать?:)
Этот индекс мы составляет в результате ежемесячного опроса на смартлабе на основании ответа на вопрос:
есть ли российские акции в вашем портфеле?В декабре 2014 года этот индекс установил исторический минимум. Ни у кого не было акций.
Именно тогда их и надо было покупать.
Прошло 4,5 года, индекс ММВБ вырос на 90%.
Индекс владения акциями на рекордном максимуме.
Означает ли что акции надо продавать?:)
Экономическая статистика по Китаю за последний месяц вся хуже прогнозов
- 30 мая 2019, 11:47
- |
- Тимофей Мартынов
США давят Китай и это работает. Вся статистика из Китая которая выходит в мае — слабее прогнозов.
Ну и уже видно, что США добились своей цели — импорт в Китай вырос, а экспорт падает.
В США же в целом все неплохо пока. Вот например недельные пособия по безработице:
Обычно перед кризисом они начинают повышаться, сейчас же нет ни намека на это.
( Читать дальше )
Ну и уже видно, что США добились своей цели — импорт в Китай вырос, а экспорт падает.
В США же в целом все неплохо пока. Вот например недельные пособия по безработице:
Обычно перед кризисом они начинают повышаться, сейчас же нет ни намека на это.
( Читать дальше )
В мае случился неожиданный рост числа безработных в Германии - максимальный с 2009 года
- 30 мая 2019, 10:43
- |
- Тимофей Мартынов
Тут коллега пост написал, где среди прочего есть график роста безработных в США.
Рост выглядел слишком значительным, я решил проверить данные, и действительно:
Этот отчет вышел вчера, 29 мая.
Прогноз предполагал сокращение безработицы на 8 тыс. человек.
Правда основной вклад в этот рост внесли статистические коррективы, а именно проверка статуса получателей пособий.
Эти корректировки обеспечили 2/3 этого прироста безработных. Хотя даже и без корректировки прирост получается неприятный.
Минтруд Германии говорит, что видит и ослабление экономики:
Рост выглядел слишком значительным, я решил проверить данные, и действительно:
Этот отчет вышел вчера, 29 мая.
Прогноз предполагал сокращение безработицы на 8 тыс. человек.
Правда основной вклад в этот рост внесли статистические коррективы, а именно проверка статуса получателей пособий.
Эти корректировки обеспечили 2/3 этого прироста безработных. Хотя даже и без корректировки прирост получается неприятный.
Минтруд Германии говорит, что видит и ослабление экономики:
мы видим первые негативные эффекты для экономики, спрос компаний на новые рабочие места резко сократился, хотя и остается на высоком уровне.До кучки посмотрел производственный PMI Германии, тоже тренд радости особой не вызывает:
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс