Мнение по рынку

Московская биржа с 20 июня изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.

База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

( Читать дальше )

На торгах выходного дня российский рынок подвергся новой волне распродаж. За выходные дни на территории РФ произошло два теракта на железной дороге с подрывом мостов, а также массовый удар дронами по четырём российским авиабазам.

Эскалация конфликта в преддверии нового раунда прямых переговоров Россия — Украина ставит под вопрос возможности сторон прийти к компромиссным решениям. Также на этой неделе пятничное заседание Банка России по ключевой ставке и дивидендные гэпы, что непременно добавит волатильности рынку.

Встреча делегаций России и Украины планируется сегодня во дворце Чираган в Стамбуле в 13:00 мск. Позиция Украины неизменна — сначала полное прекращение огня, только потом обсуждение урегулирования военного конфликта. У России все с точностью наоборот.

Давление на экспортёров: Страны альянса ОПЕК+ в субботу ожидаемо договорились продолжать наращивать добычу нефти — в июле увеличение произойдет на 411 тысяч баррелей в сутки. Это уже третье подряд решение о росте. На этом фоне нефть дешевеет.

( Читать дальше )

Российский рынок провёл четверг в боковике, акции крупных компаний не демонстрировали единой динамики. По итогам основной сессии индекс МосБиржи вырос на 0,9% до 2809,94 пункта, индекс РТС окреп на 2,23%, поднявшись до 1127,68 пункта… Однако уже на вечерних торгах ускорил нисходящее движение на резком укреплении внутренней валюты.

Рубль продолжил укрепляться, огорчая экспортеров: Курс доллара на межбанке впервые с 31 мая 2023 года опустился ниже ₽77. Главным фактором укрепления российской валюты, как обычно бывает в третьей декаде месяца, является налоговый период.

Еще одним, и достаточно мощным, драйвером роста курса стало решение продлить срок действия правила, предписывающего экспортерам обязательную продажу валютной выручки. Геополитической потепление тоже не остается в стороне, как собственно и жесткая ДКП в виде высокой ставки, которое ЦБ использует, как средство борьбы с инфляцией.

Цены на нефть находится под давлением: В субботу состоится встреча министров восьми стран альянса ОПЕК+, добровольно сокративших добычу на 2,2 млн баррелей в сутки. Ожидается, что на ней будет обсуждаться возможность третьего подряд увеличения нефтедобычи на 411 тысяч баррелей в сутки в июле.

( Читать дальше )

Российский рынок продолжил восстанавливать утраченные позиции после того, как на первый план вышла конкретика по переговорному кейсу и ожидания, что в начале июня мы вполне можем ожидать снижение ключевой ставки.

Эти два среднесрочных драйвера, как минимум до понедельника будут удерживать рынок от массовых распродаж. Также позитивом выступили слова Трампа о том, что он не будет вводить новые санкции против России, подчеркнув, что такой шаг мог бы навредить текущим усилиям по достижению мирного урегулирования конфликта на Украине.

На вечерней торговой сессии динамика котировок индекса усилилась после публикации данных по недельной инфляции и заявления министра иностранных дел Сергея Лаврова о том, что Россия предлагает Украине провести второй раунд переговоров 2 июня.

Нефтяные фьючерсы отреагировали ростом на решение стран ОПЕК+ сохранить установленные параметры соглашения по добыче нефти до конца 2026 года. Контракт на Brent поднимался до $65,63 за баррель впервые с 21 мая. Следующая встреча ОПЕК+ запланирована на 30 ноября.

( Читать дальше )

Российскому рынку во вторник удалось подрасти после серии падений и это несмотря на сохраняющуюся неопределенность в вопросе урегулирования российско-украинского конфликта и негативную динамику на рынке нефти.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи прибавил 1,37%, до 2736,75 пункта, РТС – 1,42%, до 1082,85 пункта.

Американские СМИ ссылаются на заявления спецпосланника президента США по Украине Кита Келлога, что площадкой для возможной встречи Путина, Трампа и Зеленского может стать Женева. Также он сообщил, что США получили от Украины список условий для урегулирования конфликта. Аналогичный перечень теперь ожидают получить от России.

Перепроданный российский рынок воспринимает текущую ситуацию, как передышку и после стремительного безоткатного падения наблюдается отскок. Правят пародом новости, негатив преобладает в большей концентрации, поэтому в полноценный разворот вериться с трудом.

Нефть марки Brent скорректировалась более 1,6% и опускается к отметке $63,7 за баррель на фоне сообщений, что ОПЕК+ на сегодняшнем заседании, вероятно, согласится на дальнейшее увеличение добычи нефти в июле. Наш рынок крайне зависим от решения в этом вопросе и будет находиться под давлением.

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает терять позиции не замечаю на своем пути зоны поддержек. По итогу основной торговой сессии котировки индекса обвались на 2,54% до 2700 пунктов, обновив тем самым минимум за полтора месяца.

Причин несколько, но главная, конечно же, геополитическая напряженность, снова возросшая после слов Трампа о том, что он еще рассматривает возможность ужесточения санкций против России. СМИ сообщают, что американский президент остался недоволен тем, что Россия атаковала украинские объекты во время диалога РФ и Украины.

Дополнительным негативом стала отмена ограничений дальность ударов полученного Украиной оружия (ограничения сняли Германия, Франция, Великобритания и США). Вместо перемирия мы скоро увидим новую волну эскалации.

Экономическая ситуация далека от идеальных: Сезон отчетностей за 1 квартал показал, что даже устойчивые бизнесы переживают непростые времена, на их деятельность, кроме западных санкций негативно влияет жесткая денежно-кредитная политика ЦБ. Многие компании вынужденно отказываются от выплаты дивидендов.

( Читать дальше )

На предстоящей неделе рынок будет под давлением нескольких негативных факторов. Во-первых, нет заметного прогресса в отношении урегулирования украино-российского конфликта. Российская сторона постоянно поднимает вопрос о легитимности Зеленского и это будет иметь решающее значение при подписании документов по украинскому урегулированию.

Во-вторых, замедляется российская экономика. Рост ВВП по первому кварталу — на уровне 1,4%, по предварительным данным Росстата. И хотя власти настаивают, что охлаждение экономики носит управляемый характер, замедление спроса и продаж негативно влияет на финансовые результаты компаний.

Но на этом негатив не заканчивается:

• Вновь великая торговая война: Трамп заявил, что не намерен пересматривать решение об импортной пошлине в размере 50% в отношении ЕС, но подтвердил готовность к переговорам. Президент Америки признался, что переговоры ни к чему не приводят. Тарифы начнут действовать с 1 июня этого года.

• Санкционное давление: ЕС рассматривает возможность отключения более 20 банков от международной платежной системы SWIFT, а также снижения предельных цен на российскую нефть и запрета на строительство газопровода «Северный поток» в рамках нового пакета санкций против РФ.

( Читать дальше )

Вчера получился день, богатый на корпоративные новости и особенно на дивидендные решения. Индекс МосБиржи к закрытию основной сессии опустился на 0,62%, до 2792,16 пункта, РТС – на 0,60%, до 1103,14 пункта.

Основной вклад в падение индекса внес Газпром (-3,73%), отказавшись от выплаты дивидендов за 2024 г. Казалось бы, сюрпризов никто не ждал, но по факту оглашения решения — распродажи не удалось избежать.

Возвернуть Индекс Мосбиржи к отметке 2800п. удалось после заявления президента России о создании буферной зоны безопасности вдоль границы России и Украины. Но слабый сезон отчетностей и отказ от выплаты дивидендов эмитентами, оставляют все меньше оснований на коротком горизонте, смотреть в сторону акций.

Драйверов к росту откровенно скажем у нас немного. На горизонте двух недель может поступить конкретика об очередной встречи делегаций России и Украины. Стороны должны представить приемлемые шаги для окончания военного конфликта. Прямо скажем, надежд на то, что удастся сразу прийти к окончательному компромиссному решению, немного.

( Читать дальше )

Основная сессия на российском рынке завершилась без существенных изменений: индекс МосБиржи опустился на 0,49%, до 2809,58 пункта, а РТС прибавил 0,20%, до 1109,77 пункта. Вечером индекс ускорил коррекцию на 0,66% на фоне укрепления рубля и интриги вокруг решения СД Газпрома по дивидендам, которая до сих пор не разрешилась.

У некоторых инвесторов сохраняется надежда, что выплату рекомендуют, так как ВТБ тоже рекомендовал её, когда никто этого не ожидал. Но государство не планировало сокращать долю в Газпроме, как в ВТБ через дополнительную эмиссию. То есть выплата дивиденда в ВТБ стоит расценивать как вывод капитала перед размытием доли. В Газпроме же такого не ожидается.

Инфляционные данные: с 13 по 19 мая рост потребительских цен ускорился до 0,07% с 0,06% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 19 мая уменьшилась до 9,9% с отметки 10,09%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 19 мая потребительские цены выросли на 3,27%, с начала месяца — на 0,15%.

( Читать дальше )

Российский рынок остро нуждается в конкретике. Казалось бы, итоги телефонного разговора Путина и Трампа получили умеренно позитивные комментарии. Стороны договорились о дальнейших контактах с целью завершения военного конфликта и дальнейшего взаимовыгодного сотрудничества.

Также, как отмечают наблюдатели формат общения оказался дружелюбным. У Трампа со слов Ушакова нет желания ужесточат санкции против России, так как он видит заинтересованность Путина найти выход из сложившейся ситуации. Но рынок ждал большего. Всем хотелось по итогам официального телефонного звонка услышать о датах личной встречи президентов, но ничего подобного не прозвучало.

Европейские страны в свою очередь, договорились увеличить санкционное давление на Россию после разговора Путина с Трампом. Они четко знают свое дело и уже как мне кажется, по инерции совершают одни и те же действия, без понимая, что спустя годы их коллективное желание максимально отвернуться от сотрудничества с Россией обернётся им боком.

Зависимость от ресурсной американской базы растет и увидеть свободный рынок с его конкурентоспособными ценами им не грозит, а значит Европа так и продолжит находиться во власти американской политики и переменчивого настроения их лидера.

( Читать дальше )