Металлургия

«Насколько я слышал от своих индийских коллег, до конца года в Россию, в том числе и Свердловскую область, приедет 1 млн специалистов из Индии. В Екатеринбурге открывается новое Генконсульство этой страны, которое будет заниматься этими вопросами», — заявил глава Уральской торгово-промышленной палаты Андрей Беседин.

По его словам, российским промышленным предприятиям нужно наращивать производственные мощности, однако регион испытывает острую нехватку рабочей силы. Часть сотрудников задействована в спецоперации на Украине, а молодые люди не стремятся работать на заводах, что, по мнению Беседина, связано с «идеологической ошибкой, допущенной до этого в стране».

Кроме Индии, работа ведется также со Шри-Ланкой и Северной Кореей.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/society/news/2025/07/09/1123126-trudovih-migrantov?from=copy_text

youtu.be/UISmvBFywJI
Этот же ролик
rutube.ru/video/d6a6ff39f1930a07ea31fc1a08f54f9b/
vk.com/video-229320515_456239051

В ролике рассказываю про мнения участников конференции smart-lab и про свои идеи.
Почти все считают, что ставку понизят.

В ролике разбираю акции ВТБ: плюсы и минусы и свои идеи, кто вырастет больше.

Наиболее интересны не компании, которые у всех на слуху, а свежие мысли.
Мысли про черную металлургию.

Интересного Вам просмотра !

Из них 1 млн тонн перевезли в контейнерах (34 тыс. ДФЭ, рост в 1,6 раза).

Цены на лом черных металлов в России достигли минимума с июля 2022 года — 15,5 тыс. руб. за тонну (FCA, без НДС и ЖД-тарифа). Только за последнюю неделю котировки снизились на 3,12%. Снижение цен связано с падением внутреннего спроса и жесткими ограничениями на экспорт лома.

Металлурги начали поэтапно снижать закупочные цены еще с мая. Это усугубило кризис в отрасли: по данным ассоциации «Руслом.ком», в 2024 году рынок уже покинули 20–25% заготовителей, а к концу 2025-го их число может достигнуть 30%. Особенно острая ситуация — в экспортно-ориентированных регионах. На Северо-Западе и Дальнем Востоке уже закрыто около 70% мощностей, на очереди Сибирь и центральная Россия.

Кризис усугубляется экспортными квотами и высокими пошлинами. В пределах квоты (1,5 млн т) пошлина составляет 5%, но не менее €15/т, за ее пределами — 5% и минимум €290/т. Это делает экспорт нерентабельным. За последние три года объем экспорта лома из РФ сократился вдвое — с 4,3 млн т до 2,2 млн т.

• Прошлый год обрабатывающая промышленность РФ завершила относительно высокими темпами роста — на 8,5%

«Однако эти импульсы уже приблизились к своему завершению: по итогам 4 мес 2025 года темп роста обрабатывающей промышленности составил 4,2% г/г».

• Внесение очередных изменений в перечень товаров, разрешённых для параллельного импорта, как раз запланировано на конец августа

«За период своей работы параллельный импорт доказал свою эффективность. При этом его ежемесячный объем последовательно снижался. Сейчас он составляет порядка $2 млрд в месяц, хотя на пике эта сумма была в три раза больше ($6 млрд в декабре 2023 года). Это тесно связанно с развитием российских производств необходимых товаров»

• Текущий уровень курса нацвалюты, к сожалению, является фактически заградительным для экспортеров-металлургов. Минпромторг, по словам Алиханова, считает правильным работать над оптимизацией фискальной нагрузки на отрасль и сокращением регуляторных издержек

Российские металлурги все активнее переходят с железнодорожных перевозок на автомобильный транспорт. По итогам пяти месяцев 2025 года доли железной дороги и автотранспорта в перевозках металлопродукции почти сравнялись, тогда как в 2018 году железнодорожная составляла 75%.

Основные причины перехода — высокие тарифы ОАО РЖД, непредсказуемые сроки доставки, дефицит вагонов и проблемы с логистикой. По данным Газпромбанка, в марте железнодорожные отгрузки металлопродукции сократились на 24% в годовом выражении, а их доля в перевозках — до 51%. За 5 месяцев 2025 года погрузка черных металлов упала на 16%, до 22,6 млн тонн. Особенно заметно снижение на внутреннем рынке — минус 24,5%, до 13,9 млн тонн.

Аналитики отмечают, что автотранспорт обеспечивает гибкость и доставку “до двери”, особенно востребованную для труб и проката. Он также незаменим при поставках в труднодоступные регионы и для экспорта в СНГ и на Ближний Восток.

Металлурги отдают предпочтение автотранспорту при внутренних поставках, поскольку стоимость доставки на 20–30% ниже, чем по железной дороге. По оценкам источников, доля автоперевозок у крупных производителей выросла на 5–10 п. п., до 15%. При этом оборачиваемость полувагонов ухудшается, несмотря на формальный рост скорости движения по сети.

Драйвер роста: снижение процентных ставок, девальвация рубля, рост спроса/цен на сталь.

Фактор риска: высокий CAPEX, жесткая ДКП, кризис в металлургической отрасли.

Северсталь

Текущая цена: 977₽
Целевая цена: 1100₽
Потенциал роста: 12%

📈 Сильные стороны:
— устойчивое финансовое положение.
— отрицательный чистый долг.
— рост продаж металлопродукции.
— самая высокая рентабельность среди конкурентов.

📉 Слабые стороны:
— отказ от дивидендов за 2024 год.
— отрицательный FCF.
— вхождение в цикл масштабных инвестиций.

Резюме:
Северсталь — самая эффективная металлургическая компания в секторе, которая несмотря на непростую рыночную конъюнктуру смогла дать инвесторам дивдоходность в размере 9,1%. При этом финальная выплата за 2024 год (4К2024) была отменена в связи с наличием отрицательного FCF (дивидендной базы) на фоне вхождения Северстали в цикл масштабных инвестиционных проектов. Компания сохраняет устойчивое финансовое положение, делает ставку на рост бизнеса, в т.ч за счёт M&A сделок и станет одним из ключевых бенефициаров выхода металлургической отрасли из кризиса.