Мать и дитя

Мать и Дитя показала хорошие результаты за первое полугодие 2025 года, хотя отчетность оказалась неоднородной.

Выручка компании выросла на 22%, до 19,3 млрд руб., чему способствовали сразу несколько факторов: рост числа пациентов в амбулаторных клиниках (+33%), увеличение числа родов (+10%) и расширение услуг по женскому здоровью. Особенно активно рос региональный сегмент (+23%) и амбулаторные клиники (+34%). Это подтверждает, что компания не только удерживает лидерство в Москве, но и укрепляет позиции в регионах.

EBITDA увеличилась на 15%, до 5,8 млрд руб., но рентабельность снизилась до 30% (годом ранее было 32%). Давление на маржинальность связано с ростом расходов на персонал (+28%) и расширением сети — за год компания запустила 13 новых проектов, включая клиники и госпитали. Операционная прибыль выросла на 13%, до 4,7 млрд руб., но рентабельность также просела до 24%.

Чистая прибыль прибавила лишь 3,6%, достигнув 5,1 млрд руб. Снижение рентабельности по чистой прибыли до 26% (с 31% годом ранее) объясняется падением процентных доходов от депозитов и ростом финансовых расходов после приобретения сети Эксперт.

( Читать дальше )

💰Совет директоров компании рекомендовал выплатить 42 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 17 октября. Доходность к текущей цене составляет 3,4%.

📁Дивидендная политика Мать и дитя предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании. 

📌За прошлый год Группа направила на дивиденды 205 руб на акцию (за 1 кв. — 141 руб, за 2 кв. — 22 руб, за 3 кв. — 20 руб, за 4 кв. — 22 руб), что соответствует ~21,8% доходности. При этом стоит учитывать, что выплаты за 1 квартал 2024 года — это, в первую очередь, прибыль за прошлые года, так как из-за иностранной прописки последний раз дивиденды распределялись в 2022 году по итогам работы за 6 месяцев (в мае прошлого года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию). 

📌По мнению аналитиков дивиденды текущего года планируются на уровне 80 руб на акцию, а целевая цена может дойти до 1700 руб. С начала года акции компании выросли почти на 40%, против падения индекса Мосбиржи на 8%.

💼Мать и дитя я впервые приобрел в декабре прошлого года и сейчас ее доля в моем портфеле составляет скромные 0,5% (16 тыс руб). Компания демонстрирует устойчивый рост, высокую рентабельность и стратегическую ясность, что делает ее акции неплохим вариантом для долгосрочного инвестора. 

( Читать дальше )

Покупать акции надо вдолгую, тогда и сон будет крепче и лучше. Рынок падает, и возможно, упадет еще сильнее, для этого есть предпосылки, но не все так плохо, как может показаться, а такие моменты, они как раз для возможностей, повторюсь, если вдолгую.

😮 Что с рынком и стоит ли покупать акции РФ?

Ну что, бояре дивидендные и облигационные, мы снова с вами в декабре 2024 года, тогда индекс полз по дну в районе 2380 пунктов. Настроения были упаднические, но сначала вышла Эльвира Сахипзадовна и не подняла ключ, а затем на сцену влетел хэдлайнер февральского роста — Дональд Федорович, и понеслось. Разговоры телефонные, договорнячок будет, договорнячка не будет. Потом Анкоридж. Легко заметить, что рынком управляют эмоции. 

Сейчас все опять разочаровались, и вообще, ууууу, томагавки и дроны в Европе. Кстати, томагавки или что-то их этой серии, как думают некоторые, последний козырь, чтобы Москве стало плохо, после которого, либо ответ, либо смягчения наших условий по мнению ЕС и Лондона.

( Читать дальше )

Сегодня на слабо снижающемся российском фондовом рынке уверенно растут акции МКПАО «МД Медикал Груп», дорожающие на 2,12% до 1263,8 руб. за акцию.

Совет директоров МКПАО рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров одобрить промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 42 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов рекомендуется направить 3,2 млрд руб. Коэффициент дивидендных выплат эмитента за 1 полугодие текущего года, таким образом, составит более 63% от его чистой прибыли по МСФО за 1 полугодие, составившей 5,06 млрд руб. Рекомендованный размер дивиденда значительно превысил наш прогноз, так как мы ожидали рекомендацию выплатить дивиденды в размере менее 40 руб. на акцию.

Дивидендная доходность по акциям эмитента составит  3,4% за полгода, что является довольно небольшим показателем доходности, но вполне нормальным для крупных и устойчивых компаний. Датой закрытия реестра для получения дивидендов назначено 20 октября, так что желающие купить акции для получения дивидендов должны будут это сделать, чтобы попасть в реестр, не позднее 17 октября.

( Читать дальше )

🩺 Совет директоров группы компаний «МД Медикал Груп» принял решение выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года в размере ₽42 на акцию. Доходность такой выплаты по текущим ценам составляет 3,4%.

Суммарные выплаты составят ₽3,2 млрд, или более 62% консолидированной чистой прибыли группы за шесть месяцев текущего года по МСФО.

Последний день для покупки акций под дивиденды — 17 октября. Выплата дивидендов будет произведена до середины ноября 2025 года.

За 2024 год выплаты компании составили ₽205 на акцию, в том числе рекордные дивиденды по итогам первого квартала в размере ₽141 за акцию, которые были выплачены в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

t.me/liqviid — заходите :)

     В госпиталях Мать и дитя инвесторам поставили перевозбуждающую прививку размера дивидендов, отчего те позабыли обо всём на свете.

     После объявления рекомендации выплаты дивидендов, котировки акций Мать и дитя прибавили 2%.
     Совет директоров МД Медикал Груп (Мать и дитя) решил предложить выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2025 года 42 рубля дивидендами на акцию, что означает дивдоходность около 3,4%. Дивиденды всегда звучат хорошо, но так ли хорошо в этом случае?

     Прежде всего предлагаю вспомнить предыдущие выплаты:



( Читать дальше )

Российский рынок коммерческой медицины характеризуется высокой динамикой роста, а также низкой степенью консолидации. Как ожидается, до 2030 г. рынок будет демонстрировать среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 10,6%.

Основные драйверы – это увеличение количества потребителей на фоне старения населения, повышение спроса на качественные медицинские услуги со стороны среднего класса, развитие новых перспективных направлений, а также опережающий рост среднего чека на фоне увеличения реальных доходов населения.

МД Медикал – один из крупнейших и наиболее высокоэффективных игроков на российском рынке коммерческой медицины с перспективами опережающего роста за счет расширения спектра оказываемых медицинских услуг, органического роста сети амбулаторных клиник и госпиталей, а также покупок региональных игроков. 

За последние пять лет МД Медикал показала удвоение своего бизнеса (CAGR – 15,4%), в то время как за последние 10 лет бизнес компании вырос почти в пять раз (CAGR – 16,5%). Мы ожидаем, что в следующие три года МД Медикал продемонстрирует 18,7%-й CAGR выручки и 15,5%-й CAGR EBITDA.

( Читать дальше )

ГК «МД Медикал» сообщает о решении совета директоров по вопросу о выплате промежуточных дивидендов.

На заседании 30 сентября 2025 года совет директоров Компании принял решение выплатить дивиденды по результатам первых 6 месяцев 2025 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 3,2 млрд рублей или 42 рубля на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). Совокупно выплаты дивидендов за 1 полугодие превысят 62% консолидированной чистой прибыли Группы за 6 месяцев 2025 года по МСФО.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов будет составлен по состоянию на конец операционного дня 20 октября 2025 года.

Выплата дивидендов будет произведена до середины ноября 2025 года. 

Ссылка на полную версию пресс-релиза: www.mcclinics.ru/media/news/1H2025_Dividends2/

МКПАО «МД Медикал Груп»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1.2. Выплатить (объявить) дивиденды по результатам 6 месяцев 2025 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 42 рубля на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). 

1.3. Установить датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 20 октября 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Rf5pPvd83ke1FTxo7-AXS8w-B-B

📌 Пока рынок штормит, решил кроме обзоров секторов разобрать полугодовые отчёты наиболее интересных по моему мнению компаний. Мать и дитя – один из отличных примеров растущего бизнеса с крепким фундаменталом, акции которого очень редко дают возможность купить подешевле.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 22,2% год к году до 19,3 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 4% до 5 млрд рублей – могло быть и больше, но после выплаты дивидендов уменьшилась кубышка и процентные доходы с неё.

• Бизнес растёт не только благодаря удорожанию своих услуг (средний чек +10%), но и по операционным показателям: число посещений +39%, родов +24%, процедур ЭКО +16%.

• Чистый долг компании отрицательный (–0,4 млрд рублей), показатель чистый долг/EBITDA = –0,03x.

• Компания заключила сделку по покупке сети клиник ГК «Эксперт» (18 клиник и 3 госпиталя). Сумма сделки – 5,9 млрд рублей, ещё 2,6 млрд рублей заплатят, если стратегия «Эксперта» успешно реализуется до конца года. Покупку совершили в мае, поэтому основной эффект будет виден во втором полугодии (+30-40% к выручке).

( Читать дальше )